۱ آذر ۹۹؛ بازار تحت تاثیر مصوبه جدید فولادی ها یا برخورد به نقاط مقاومتی؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

بازار تحت تاثیر مصوبه جدید فولادی ها یا برخورد به نقاط مقاومتی؟! شاخص کل امروز با رشد نزدیک به ۱ و نیم درصدی مواجه شد و به ارقام ۱ میلیون و ۳۶۶ هزار واحدی رسید. ارزش معاملات خرد با افزایش ۸۰ درصدی نسبت به روز معاملاتی قبل در محدوده ۲۰ هزار میلیارد تومان قرار گرفت. امروز بیش از ۲۶۰ میلیارد تومان نقدینگی توسط حقیقی ها از بازار سهام خارج شد. نرخ ارز تقریباً در محدوده ۲۶ هزار تومان بود، اما قیمت سکه با افزایش اندکی تقاضا مواجه شد و به کانال ۱۲ میلیون تومانی بازگشت. امروز، تداوم رشد بازار را در اولین روز هفته آذرماه شاهد بودیم. لذا فملی، شستا و کگل بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص را اعمال کردند. از طرفی فولادی ها و در راس آنها فولاد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اعمال کردند. امروز بازار پر زد و خورد و بسیار پرحجمی را شاهد بودیم که تقریباً در ۳ ماه گذشته بی سابقه بود. ارزش معاملات خرد از محدوده ۲۰ هزار میلیارد تومان عبور کرد و رکوردی جدید را به ثبت رساند. در یک اتفاق بسیار کم سابقه اما ورود نقدینگی سنگین ۸۰۰ میلیاردی حقیقی ها، امروز تا اواخر وقت جای خود را خروج نقدینگی بیش از ۲۰۰ میلیاردی داد. این اتفاق نشان دهنده ترس جدی بازار از عرضه ها می باشد. به طور کلی بازار امروز با دو موج عرضه همراه شد که موج عرضه دوم از اولی سنگین تر بود و فرصتی برای دفع کامل نداشت. در میانه های وقت با نزدیکتر شدن شاخص ها و قیمتها به نقاط مقاومتی در محدوده ۱ میلیون و ۳۷۰ هزار واحدی شاهد افزایش عرضه ها بودیم که این راند عرضه ها به خوبی دفع شد. اما از اواخر وقت به تدریج با عرضه برخی صفوف خرید و معاملات پرحجم برخی نمادها از جمله شستا را شاهد بودیم که روند ورود نقدینگی را تغییر داد. رِنج های عجیب خودرو در اواخر وقت تقریباً اثر مهمی بر کلیت بازار داشت. هر چند نهایتاً نصف این صف فروش تا اواخر وقت آب رفت و به غیر از خودرو سایر نمادها صف فروش سنگین نشدند و تنها با عرضه صفوف خرید خود همراه گشتند، اما فردا بازار سهام با تقابل جدی عرضه و تقاضا مواجه خواهد شد که بهترین حالت برای بازار می تواند حرکت از منفی به مثبت با افزایش حجم و ارزش معاملات باشد که نوید عبور از محدوده های فعلی مقاومتی را خواهد داد. بنابراین معاملات بازار فردا از اهمیت فوق العاده ای برخوردار است و تعیین کننده روند آتی بازار است. اما بازار امروز به شدت تحت تاثیر مصوبه مبهم شیوه نامه ساماندهی عرضه و تقاضای زنجیره فولاد قرار داشت. به موجب این شیوه‌نامه کلیه واحدهای فعال در زنجیره فولاد شامل شمش، اِسلَب، انواع ورق و مقاطع طویل مکلف شده‌اند که محصولات تولیدی خود را در بورس کالا عرضه نمایند. قیمت‌های پایه شمش، اسلب، میلگرد، ورق سرد و گرم به میزان ۸۰ درصد قیمت منطقه CIS با نرخ تسعیر نیما، قیمت پایه تیرآهن I و H به ترتیب ۴ و ۷ درصد بالاتر از قیمت میلگرد تعیین خواهد شد. سقف رقابت البته در کلیه معاملات باز است. این مصوبه فعلاً در حد پیشنهاد است اما فعالان بازار به شدت به آن واکنش نشان دادند که امروز در معاملات معدنی ها و فولادی ها به خوبی دیده می شد. با اینکه هنوز این مصوبه قطعی نشده است اما بازار، فولادی ها را فروخت و معدنی را صف خرید کرد. اما واقعیت ماجرا این است که حتی با اجرای این مصوبه، نمی توان برای کلیه معدنی ها و فولادی ها یک نسخه واحد پیچید. عده زیادی تقاضا داشتند که نمادها متوقف شوند، اما به دلیل عدم اجرای قطعی توقف آنها هم صحیح نبود. فولاد به دلیل سرمایه گذاری سنگین در زنجیره تامین ارزش، تقریباً هیچ تاثیر منفی از این مصوبه نمی پذیرد، اما بازار با ناآگاهی و ترس به این مصوبه نگاه می کند. فولاد، سهامدار عمده سنگ آهنی های مهم بورس است و کاهش احتمالی درآمد عملیاتی خود را با افزایش درآمد سرمایه گذاری جبران خواهد کرد. از طرفی با باز بودن سقف رقابت و به دلیل یونیک بودن محصولات فولاد در بورس کالا، قطعاً رقابت را شاهد خواهیم بود که قیمتها را از مقادیر پایه رشد می دهد. اما بهتر بود قیمتهای پایه ۹۵% فوب تعیین می شد. استدلال دولت این است که به دلیل اینکه فولادی و معدنی ها از برق و انرژی یارانه ای استفاده می کنند باید محصولات خود را در بورس کالا داخل با تخفیف بفروشند و مازاد آن را صادر کنند. اما محصولات شرکتهایی که با مازاد عرضه روبرو هستند از جمله میلگرد ذوبی، در این شرایط حتماً در قیمت پایه معامله خواهند شد که کمتر از قیمتهای جهانی خواهد بود. مدتهای زیادی است که قیمت گذاری سنگ آهن در زنجیره فولاد به چالش اساسی این صنعت تبدیل شده و هر از گاهی این مدل پیشنهادات مطرح می شد. باید دید که آیا نهایتاً فولادی ها زیر بار آن خواهند رفت یا نه. اما موضوع نرخ ارز در بودجه سال آتی و احتمالات درباره حذف یا عدم حذف ارز ترجیحی ۴۲۰۰ تومان هم مساله مهمی است که در گزارش فردا مبسوط به آن خواهیم پرداخت.

نظرها