۱۲ بهمن ۹۹؛ روز پر نوسان بازار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با افزایش جزئی مواجه شد و به رقم ۱ میلیون و ۲۵۰ هزار واحدی رسید. شستا، تاپیکو و شپنا بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات با افزایش ۴۰ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۱۴ هزار میلیارد تومان قرار گرفت. امروز حقیقی ها حدود ۲۵۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل تغییر خاصی نداشت و به ترتیب در محدوده ۲۴ هزار و ۴۰۰ تومان و ۱۱ میلیون تومان قرار گرفتند. با نزدیک شدن شاخصها و قیمتها به محدوده های مقاومتی شاهد افزایش عرضه ها در بازار امروز بودیم. تشدید عرضه ها در بازار در همان ابتدای وقت رخ نداد و بازار میل زیادی به گذر از این نقاط مقاومتی داشت و رشد خوبی هم در ابتدای معاملات از سر گذراند اما به تدریج این عرضه ها از کوچکترها و بعضی از بزرگترها شروع شد و به سایر نمادها و صنایع و کلیت بازار رسید. هر چند در این کوچکترها نیز بجز بعضی گروه ها نظیر سیمانی ها و داروئیها، سایر کوچکترهای بازار نتوانستند تا اواخر وقت خود را باز یابند اما بزرگترها با تقاضای نوسانی مواجه بودند. فروش حقوقی ها امروز بسیار محدود بود و آنها اغلب خریدار بودند و این حقیقی ها بودند که نبض بازار را در دست داشتند. بنابراین حجم و ارزش معاملات نسبت به روز قبل افزایش محسوسی داشت. از نظر تحلیلگران تکنیکال این رفتار بازار نشان دهنده نویز یا سایه هایی در معاملات هستند. چرا که بازار به تازگی از معاملات منفی رهایی یافته است و نباید انتظار عدم عرضه و رشدهای پی در پی را در بازار داشت و انتظارات بسیاری از سرمایه گذاران احتمالاً از ۱۰-۱۵% فراتر نمی رود. هر چند رفتار معاملاتی بازار نشان داد که فردا احتمالاً با بازاری منفی در شروع کار روبرو خواهیم شد اما این خاصیت محدوده های مقاومتی است باید سهام در آن دست به دست شده و حجم معاملات افزایش یابد تا بتوان به یک رالی بعدی رسید. در حالی که هفته گذشته قیمتهای جهانی اندکی کاهش داشت، اغلب تحلیلگران در حال محاسبه تاثیرگذاری اثر افزایش نرخ حامل های انرژی گازی در بودجه ۱۴۰۰ صنایع هستند. لذا فولادی ها، معدنی ها و پتروشیمی ها امروز با نوسانات منفی و سیمانی ها با نوسانات مثبتی همراه بودند. محاسبات اغلب تحلیلگران نشان دهنده تفاوتهای بسیاری از حذف حامل های انرژی گازی صنایع است. در صورت اجرای قطعی این مصوبه با نرخ گاز خوراک پتروشیمی ها که حدود ۹ سنت هست و با لحاظ دلار ۲۰ هزار تومانی، گاز مصرفی فولادی ها به حدود ۹۰۰ تومان خواهد رسید. در شرکت‌های فولادی هزینه انرژی حدود ۵ تا ۲۰ درصد بهای تمام شده را به صورت متغیر در هر شرکت تشکیل می‌دهد. در شرکت‌های پتروشیمی بخصوص اوره سازان نیز هزینه انرژی حدود ۸ تا ۱۰ درصد بهای تمام شده را تشکیل می‌دهد. در شرکت‌های سیمانی باتوجه به دستوری بودن نرخ فروش، به سادگی با رشد نرخ فروش محصول اثر رشد بهای انرژی جبران می‌شود. بنابراین شاید بتوان یکی از دلایل عدم تاثیرپذیری سیمانی ها و رشد قیمتی آنها را انتشار این تحلیلها در نظر گرفت. بنابراین مشاهده می کنیم که علیرغم رشد قیمت جهانی اوره (البته برخلاف سایر قیمتهای جهانی که هفته پیش کاهشی بودند) اوره سازان نیز پرعرضه ظاهر شدند. پتروشیمی ها نسبتهای مختلفی از گاز خوراک و گاز سوخت مصرف می کنند. متانول سازان کمترین گاز سوخت و اوره سازان بیشترین گاز سوخت را مصرف می کنند. لذا متانول سازان اثر بسیار جزئی از مصوبه افزایش نرخ ها خواهند پذیرفت. البته تفاوتها در خود اوره سازان نیز زیاد است. به عنوان مثال افزایش نرخ گاز سوخت در شرکتهای پتروشیمی اوره ای کمترین اثر را بر پتروشیمی پردیس با حدود ۵%، پتروشیمی کرمانشاه با حدود ۸%، پتروشیمی خراسان با حدود حدود ۹% و بیشترین اثر را بر پتروشیمی شیراز با حدود ۱۳% خواهد داشت. فولادسازان هر کدام به صورت جداگانه مشمول معافیت مالیاتی هستند. بنابراین با توجه به این نوع معافیتها می توان انتظار داشت که فولادسازان صادراتی یا فولادسازانی که به نوعی مشمول معافیتها هستند، کمتر تحت تاثیر این افزایش نرخ ها قرار بگیرند. البته اگر این معافیتها نیز مورد دست اندازی نمایندگان مجلس در بودجه ۱۴۰۰ قرار نگیرد. لذا این اثرگذاری ها برای هر شرکت و هر صنعت می تواند تفاوتهای زیادی داشته باشد. بهتر بود شاخص تورم اعلامی بانک مرکزی لحاظ شود و انرژی صنایع هر سال به آن میزان رشد کند تا از رشد شدید هر چند ساله پرهیز شود. به طور کلی، سهم هزینه انرژی در شرکتها کمتر از ۵ درصد کل مبلغ فروش آنها است و افزایش ۲ تا ۳ برابری این هزینه ها، با افزایش نرخ دلار، افزایش نرخ های جهانی و همچنین آزاد سازی نرخ ها در بورس کالا، کاملا خنثی می شود و جای نگرانی ندارند. اما به هر حال این اقدامات بار روانی بر معاملات وارد می کند که اثرات آن قابل مشاهده است.

نظرها