۱۵ بهمن ۹۹؛ بازار در اوج نا امیدی؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با کاهش بیش از ۲ درصدی مواجه شد و به رقم ۱ میلیون و ۱۷۳ هزار واحدی رسید. فملی، فارس و شستا بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات با کاهشی ۱۰ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۱۰ هزار میلیارد تومان قرار گرفت. امروز حقیقی ها حدود ۱۰۰۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل اندکی کاهش داشت و به ترتیب در محدوده ۲۴ هزار تومان و ۱۰ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان قرار گرفتند. بازار سهام امروز نیز به تدریج با تشدید عرضه ها مواجه شد و سرخ پوش گردید. تقریباً اغلب نمادها و صنایع با شیب ملایمی به سمت منفی رفتند و صفوف فروشی نیز تشکیل شد. امروز تعداد نمادهای مثبت کمتری در بازار به چشم می خورد و تقریباً در دو ساعت پایانی بازار، ارزش صفوف فروش نیز ثابت مانده بود که اتفاقی خوبی نبود. همچنان خروج سنگین نقدینگی حقیقی ها از بازار ادامه دارد و حمایتهای صورت گرفته از بازار تحت عنوان بازارگردانی یا تزریق منابع صندوق توسعه بازار تقریباً کارساز نبود و به نوعی هدررفت منابع می توان تعبیر کرد. این شرایط باعث شده است تا بار دیگر پیشنهاداتی نظیر کاهش دامنه منفی نوسان به ۲% مطرح شود. هر چند رئیس قبلی سازمان بورس نسبت به اجرایی کردن این چنین پیشنهاداتی مقاومت می کرد اما هنوز معلوم نیست نظر ریاست جدید سازمان بورس در این خصوص چیست. تقریباً همه نوع عامل اثرگذار منفی بر بازار از قیمتگذاری دستوری گرفته تا موضوع بودجه کمیسیون تلفیق همگی کان لم یکن شدند اما همچنان بازار با بحران نقدینگی روبرو است. تنها گاهی اوقات یک چرخش نقدینگی بین صنایع رخ می دهد و گروهی رشدی کوتاه مدت می کنند و نقدینگی موجود در بازار کفاف رشد کلیت بازار را نمی دهد. لذا بازار وارد یک دوره رکودی سنگینی شده است که به هیچ عاملی واکنش نشان نمی دهد یا واکنش ها بسیار کوتاه مدت است. این اتفاق در شرایطی رخ می دهد که نه تنها نرخ ارز کاهش محسوسی نداشته است بلکه قیمتهای جهانی نیز رشدی بوده اند و گزارشات ۹ ماهه شرکتها منجر به تعدیل پی بر ای بازار گشته است. ارزش دلاری بازار نیز از سقف تاریخی خود تقریباً نصف شده است و این نشان دهنده ارزنده بودن بازار است. سرمایه گذاران باید برای دوره های رکودی بازار پِلن داشته باشند و دید سرمایه گذاری خود را بلندمدت تر کنند. بازار سهام محل انتقال ریسک و نوسان است. همواره حرکات رونق و رکودی بازار به شکل سینوسی بوده است و بازارها اغلب از کارائی کافی برخوردار نیستند. لذا همیشه و همه وقت قیمتها نشان دهنده ارزش واقعی آن دارائی نیستند. گاهی اوقات بازارها حباب مثبت و گاهی اوقات حباب منفی می گیرند. به طور کلی این انتظارات است حرکات بازار را تعیین می کند و بازار سهام همواره در آینده سیر می کند. درست یا غلط عده زیادی هستند که معتقدند با ورود بایدن و برگشت دولت وی به برجام، نرخ ارز کاهش خواهد یافت. بنابراین با این دید این عده فروشنده هستند و حتی در تلقین عقیده خود به دیگران نیز هستند. تحت همین فشارها و شرایط است که شرکتی مثل فملی پیش بینی بودجه خود را با دلار کاهشی ارائه کرد. هر چند بعدا این شرکت گزارش خود را اصلاح کرد و شرکتهای دیگر نظیر فولاد نیز گزارشات بهتری ارائه کردند اما اثر جبران ناپذیر خودش را در بازار لنگر انداخت. چیزی که واضح است با دید تورمی در بورس تهران همواره خریداران سهام برنده هستند اما از اثرات نویزهای مقطعی هم نمی توان چشم پوشی کرد. شاید به همین دلیل است که همواره توصیه می شود که پول مازاد یا پول بیکار در بورس وارد شود و حتماً حتماً پرتفویی از دارائی تشکیل گردد تا منجر به کاهش ریسک گردد. اگر خیلی حساسیت توسط سرمایه گذار وجود دارد می توان برای آن پرتفو حد ضررهایی بین ۲۰ تا ۳۰% تعریف کرد تا از نصف شدن یا کاهش بیشتر دارائی در میان مدت جلوگیری گردد. درباره پول مازاد نیز تعاریفی بسته به سلیقه افراد وجود دارد. اما به طور کلی در شرایط فعلی فردی که مِلک ندارد و دارائی ایشان کمتر از ۲ میلیارد تومان است بهتر است نسبت به تهیه ملک اقدام نماید. اما اگر فردی دو برابر این مقدار دارد می تواند بعد از تهیه مِلک، ۵۰% آن را به تدریج و نه دفعتاً وارد بازار کند و مقداری از آن را نقد نگه داشته یا اوراق با درآمد ثابت بخرد. خود همین کار به نوعی تشکیل سبد دارائی از سهام، پول نقد یا اوراق و مِلک است. عدم پایبندی به این اصول سرمایه گذاری لطمات جبران ناپذیری برای سرمایه گذار در بر دارد. شاید اگر همین اصل ساده توسط عده زیادی که در بازار سهام هستند رعایت می شد کمتر اخباری نظیر آنچه که این روزها از خودکشی افرادی سرمایه گذار در بورس به گوش می رسد، شنیده می شد.

نظرها