تحلیل بورس امروز ۲ اسفند ۹۹؛ بحران نقدینگی در بورس تهران؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با کاهش حدود نیم درصدی مواجه شد و به رقم ۱ میلیون و ۲۳۲ هزار واحدی رسید. فارس و شستا بیشترین تاثیر منفی و فملی و وپارس بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات با کاهش ۲۲ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۵ هزار میلیارد تومان قرار گرفت. امروز حقیقی ها حدود ۶۴۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل اندکی کاهش یافت و به ترتیب در محدوده ۲۵،۳۰۰ تومان و ۱۱،۵۰۰،۰۰۰ تومان قرار گرفتند. افت قیمتها و شاخصها و کاهش حجم معاملات را امروز نیز نظاره گر بودیم با این تفاوت که برخی تک سهام و کوچکترهای بازار اوضاع معاملاتی بهتری داشتند. اتفاقات خوبی در حوزه بازارهای جهانی رخ داد و انتظار می رفت رفتار بازار بهتر از اینها باشد. در هفته گذشته، عدم شکسته شدن سطوح مقاومتی ۱ میلیون و ۲۷۰ هزار واحدی، نمودار شاخص کل را به نوعی خراب کرده بود و همه انتظار اصلاحی دیگر در بازار را دارند؛ اما با توجه به دامنه نوسان نامتقارن، این اصلاح می تواند مدت زمان بیشتری طول بکشد. امروز حتی پالایشگاه ها نیز اسیر عرضه ها بودند، شاید بتوان همچنان بانکی ها و در راس آنها سه بانک صادرات، تجارت و ملت را با فشار عرضه بیشتری ارزیابی کرد. با اینکه منابع اندکی برای متعادل نمودن بازار نیاز است، اما به نظر می رسد منابع بازارگردانان در این بانکها به شدت ضعیف شده است. از اثرگذاری معاملات این نمادها بر کلیت بازار نمی توان غافل شد. طبیعتاً زمانی که بازار سهام خریدار ضعیفی داشته باشد به تدریج باز هم فروشندگان قدرت می گیرند. اما دلیل بحران نقدینگی در بازار به همین جا ختم نمی شود. اتفاقاتی که در حوزه بازارهای جهانی رخ داد اگرچه بسیار خوب است و موجب افزایش قیمت نفت، مس و سایر کومودیتی ها شده است اما رشد افسارگسیخته قیمت بیت کوین و عبور این رمز ارز از محدوده های مقاومتی، به چالشی جدی هم برای بورسهای جهانی و هم بورس تهران تبدیل شده است. اکنون ارزش بازار کل رمز ارزها به بیش از ۱.۷ تریلیون دلار رسیده است و جذب نقدینگی دلاری در این بازار همچنان وجود دارد. از آنجا که بورس تهران در ماه های اخیر نتوانست نقدینگی قابل توجهی را جذب کند به نظر می رسد بخش بزرگی از نقدینگی به سمت رمز ارزها در حال حرکت است. علاوه بر مشاهدات میدانی دو اتفاق بر این مدعا صحه می گذارد. اول اینکه گزارشات زیادی از صرافی های دست اندرکار این موضوع به گوش می رسد. دوم اینکه صحبت رمز ارزها در اجتماع عامیه مردم به شدت افزایش یافته است و بسیاری به خرید آن توصیه می کنند. یک گزارش غیر رسمی و اثبات نشده نشان می دهد که در ماه گذشته بیش از ۱۰۰ هزار میلیارد تومان به این بازار توسط ایرانی ها تزریق شده است. رقم بسیار سنگین است و به دلیل نبودن اطلاعات و ثبت اطلاعات نمی توان آن را تایید کرد اما اگر واقعیت داشته باشد نشان دهنده اوج بی اعتمادی سرمایه گذاران به بورس و خروج آنها از بازار را نشان می دهد. البته روند خروج نقدینگی حقیقی ها از بازار را تقریباً همه روزه شاهد بودیم اما به هیچ وجه به آن ارقام نمی رسد. این نشان می دهد رمز ارزها توانسته اند بخش بزرگی از پولهای پارک شده را نیز جذب کنند. اما برای ایرانی ها ۳ عامل تهدیده کننده وجود دارد. عامل اول و تهدید اول از جانب صرافی ها می باشد که ممکن است به تعهدات خود عمل نکنند. تهدید دوم از جانب بروکرها می باشد که ممکن است دغل کنند و تهدید سوم از جانب نوسانات این رمز ارز است. هر اتفاقی ممکن است رخ دهد. هیچ تضیمی وجود ندارد که رمز ارزها همچنان به رشد قیمت خود ادامه دهند. بنابراین کسانی که به این بازار کوچ می کنند ریسکهای سیستماتیک سنگینی که در این بازار وجود دارند را در محاسبات خود لحاظ کنند و برای هر اتفاقی آماده باشند. اما اینها همه ماجرای این روزهای بازار نبود. اتفاقات مهمی در حوزه برجام در حال وقوع است. علیرغم نزدیک شدن به ۵ اسفند و زمان نزدیک شدن ایران برای توقف نظاراتهای فراپادمانی، آمریکا ۳ سیگنال مهم به جهت احیای احتمالی برجام صادر کرده است. نامه به شورای امنیت برای پس‌گرفتن ادعای دولت قبلی درباره بازگشت تحریم‌های سازمان ملل علیه ایران؛ پذیرش دعوت طرف اروپایی برای مذاکرات با ایران و لغو محدودیت تردد دیپلمات‌های ایران در نیویورک. البته اینها هیچکدام اقدام جدی در خصوص رفع تحریم های فعلی محسوب نمی شود اما انتظار می رود که آمریکا بعد از ورود به گفتگوهای برجام با طرف اروپایی خود حاضر به امتیازات بیشتری از جمله افزایش فروش نفت یا آزادسازی منابع را صادر کند. اما مشخص است که رفع کلی تحریم ها در مقطع فعلی غیرممکن است و آمریکا نیز چنین رویکردی را دنبال نمی کند اما این شرایط احتمالاً باعث خواهد شد که ایران نیز از مواضع ضد برجامی خود کوتاه بیاید. گمانه ها در این خصوص همچنان ادامه دارد.

نظرها