تحلیل بورس امروز ۱۰ فروردین ۱۴۰۰؛ چرا حجم معاملات اوراق در فرابورس بالاست؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با کاهش حدود ۳ دهم درصدی مواجه شد و به رقم ۱ میلیون و ۳۰۳ هزار واحدی رسید. فولاد و شتران بیشترین تاثیر مثبت بر شاخص و فارس و فملی بیشترین تاثیر منفی را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد با کاهش ۵ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۳۹۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت. امروز حقیقی ها حدود ۲۶۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل افزایش داشت و به ترتیب در محدوده ۲۵.۸۰۰ تومان و ۱۱.۳۰۰.۰۰۰ تومان قرار گرفتند. سومین روز کاری بازار سهام در سال جدید با کاهش حجم معاملات و خروج نقدینگی حقیقی ها همراه بود. همین حجم معاملات نیز عمدتاً از آن پالایشگاه ها بود. همچنان ارزش صفوف فروش در انتهای بازار در محدوده اندکی بالاتر از ۳ هزار میلیارد تومان قرار گرفت. البته بازار سهام امروز در سایه رشد نرخ ارز با افزایش تقاضا نیز همراه شد اما بازگشایی بانکها در دامنه منفی و معاملات منفی پالایشگاه ها و خودروسازان همچنان سایه تردید را بر روی رشد بازار نگه داشت. علاوه بر اثرات مثبت افزایش نرخ ارز بر بازار، شاهد انتشار گزارشات فصلی و ماهانه مطلوبی از شرکتها بودیم که رفتار منفی آنها را توجیه نمی کرد. از جمله ترازهای عملیاتی برخی بانکها نظیر تجارت در اسفند ماه بسیار عالی بود. عملکرد اسفندماه وتجارت حاکی از افزایش ۵۰ درصدی درآمد مشاع نسبت به ماه قبل و افزایش ۲۲۰ درصدی نسبت به ماه مشابه سال مالی قبل است. به نظر می رسد بازار سهام در بانکها، فعلاً از شفاف سازی آنها در خصوص تحصیل سهام بجای بدهی از سوی دولت استقبال خوبی نداشته است. اثرات این انتقال روشن است و طی روزهای گذشته تا حدودی درباره آن صحبت شد. ممکن است بازار استنباط کند که با انتقال سهام دولت به بانکها، ممکن است دیگر شاهد فشار فروش دولت در بازار بخصوص در پالایشگاه ها نباشیم. چرا که عمده این انتقال در نمادهای پالایشگاهی بوده است. اما به هر حال با توجه به نوسان سوددهی در پالایشگاه ها که عمده سهام انتقالی دولت به بانکها را تشکیل می دهد، ممکن است بانکها بجای دریافت سود نقدی در مجامع، راساً اقدام به فروش سهام در بازار نمایند. شفاف سازی مقام نظارتی فرابورس در خصوص حجم های سنگین معاملات اوراق بدهی در این بازار نیز از موارد بسیار مهم اتفاقات امروز بود. این شفاف سازی خواسته فعالان بازار بود. این مقام نظارتی اعلام کرد که بخش عمده این معاملات مربوط به اجرای عملیات بازار باز و برای کنترل نرخ سود بوده است. پیش تر اجرای این عملیات کنترلی، نامحسوس بود و در حال حاضر شفاف شده و آمار آن در ارزش معاملات فرابورس قابل مشاهده است. البته فعالان بازار خواستار خروج آمار این معاملات از حجم های روزانه فرابورس هستند اما تا بحال پاسخی دریافت نکرده اند. نکته دیگری که در معاملات این اوراق مطرح است این است که در عالم واقعیت بازیگران بخش اوراق از بخش سهام جدا هستند و بالای ۹۰ درصد خریداران آن اصلا اجازه خرید سهام ندارند (مثل بانکها و صندوق ضمانت سپرده ها) و اگر اوراق خریداری نکنند بدل و جایگزین آن سپرده های بانکی است. بنابراین خرید و فروش اوراق توسط این نهادها به معنای ورود یا خروج پول از بورس نیست و نباید مقیاسی برای ارزیابی بازار قرار بگیرد. نکته دیگر حجم های فوق سنگین در برخی از نمادهای اوراق از جمله آراد هاست. به عنوان مثال روز گذشته در نماد مرابحه آراد ۲۱۴ دارایی بانک مرکزی ۲ بار گردش خورده است. یک گزارش غیررسمی نشان می دهد که بخشی از این ناهماهنگی ها در خصوص خرید و فروش های مکرر اوراق در بازار ناشی از مشخص نبودن کسری وجه نقد بانکها در روز معامله خاص است. چرا که کسری بانکها عموماً عصر یک روز خاص معمولاً ساعت ۱۶ مشخص می شود در حالی که در آن ساعت بازار فرابورس برای جبران این کسری تعطیل است. لاجرم این معاملات به فردای آن روز منتقل می شود. نهایتاً اینکه علیرغم کاهش حجم معاملات و افت محدود در شاخص کل اما هنوز نشانه های قطعی از یک اصلاح دیده نمی شود. تحلیلگران تکنیکال معتقدند که در صورت نفوذ شاخص به زیر ۱ میلیون و ۳۰۰ هزار واحد، محدوده ۱ میلیون ۲۸۵ هزار واحدی به عنوان یک سد نسبتاً مستحکمی برای ریزش بیشتر در بازار وجود دارد و احتمال پولبک از آن نقاط بسیار زیاد است. این محدوده مصادف است با خط گردن سر و شانه معکوسی که کف بازار بود و رشد اخیر آن را رقم زده بود.

نظرها