تحلیل بورس امروز ۱۳ اردیبهشت ۱۴۰۰؛ روزی که ناظر ابطال نکرد؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با کاهش بیش از ۱ درصدی مواجه شد و به رقم ۱ میلیون و ۱۶۷ هزار واحدی رسید. فارس و فولاد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص رو اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد با کاهش ۱۱ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۱۲۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت. امروز حقیقی ها حدود ۳۰۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل کاهش داشت و به ترتیب در محدوده ۲۱.۹۰۰ تومان و ۹.۵۰۰.۰۰۰ تومان قرار گرفتند. افت شاخصها و قیمتها امروز نیز تداوم یافت. ارزش معاملات همچنان با یک شیب ملایمی رو به کاهش است. وضعیت صفوف فروش هیچ تغییری نکرد. همچنان خروج نقدینگی حقیقی ها را شاهد هستیم و در این فضا باز هم تراز درآمد ثابتها مثبت شد. افت شاخصها و قیمتها باعث شد تا در نمودار شاخص کل به محدوده های حمایتی مهمی در نقاط ۱ میلیون ۱۶۷ هزار واحدی برسیم. انتظار وجود دارد تا عکس العملی جدی به این نقاط حمایتی داشته باشیم اما با این شرایط بازار بعید به نظر می رسد و باید به نقاط حمایتی بعدی در نقاط ۱ میلیون و ۱۳۵ هزار واحد فکر کنیم. این در شرایطی است که بسیاری از اندیکاتورها در نقاط اشباع فروش به سر می برند. بنابراین شاخص کل از لحاظ تکنیکی قابلیت برگشت را دارد اما هیجانات منفی اجازه نمی دهد. البته اوضاع در شاخص هم وزن آنچنان مناسب نیست و با کاهش هایی که امروز داشتیم به نقاط حساسی در محدوده ۴۲۷ هزار واحدی نزدیک شده ایم. امروز کدما، کفپارس و قجام به ترتیب ۳۴%، ۲۹% و ۵۲% افت قیمتی را در بازگشایی متحمل شدند. این در شرایطی است که قبلاً نیز در بازگشایی بعضی از این نمادها افتهایی را شاهد بودیم. نکته عجیب ماجرا در این است که علیرغم این افت قیمتی باز هم صفوف فروش در آنها رقم خورد. این مساله نشان می دهد که عده ای به هر قیمتی خواستار خروج از نمادهای کوچک و متوسط هستند. درست است که بعضی از این نمادها اصطلاحاً حبابی شده بودند و لازم به اصلاح بود اما به نظر می رسد هنوز افتهای اخیر باعث نشده است که به سطوح ارزندگی برسند. اما بسیاری از فعالان بازار معتقدند که هیجانات بازار این اتفاق را رقم زده است. اتفاق امروز و موارد مشابه قبلی نظریه “خروج از بازار به هر قیمتی” را تایید می کند. به همین دلیل منتقدان عنوان می کنند که تغییر دامنه نامتقارن و افزایش دامنه یا حذف آن باعث ضرر و زیان نسبتاً سنگینی به سرمایه گذاران خواهد شد. در این شرایط ذائقه ناظر نیز تغییر کرده است و اینک این نوع بازگشایی را دیگر ابطال نمی کند تا سهام متعادل گردند. اما متعادل نشدن آنها پس از افتهای سنگین نشان داد که بحران نقدینگی در بازار چقدر جدی است. البته یک رویه مثبت این نوع بازگشایی ها شاید حفظ خاصیت نقدشوندگی در بازار و افزایش حجم معاملات این نمادها در محدوده های کاهشی بود که فرصت خروج را برای عده ای که هر قیمتی خواهان خروج از بازار هستند را فراهم می کرد. دوگانگی عجیبی بین فعالان بازار در این رویه وجود دارد. این تضاد منافع باعث شده است که عده زیادی خواهان برچیده شدن دامنه و کاهش قیمتها هستند تا بازار سریعتر به تعادل برسد اما عده ای نیز با استناد به معاملات امروز این نمادها معتقدند که باید در بازار پول تزریق کرد و این رویه ها نمی تواند بازار را متعادل کند. پر واضح است که طرفداران حفظ وضعیت موجود افرادی هستند که در نمادهای این چنینی سرمایه گذاری کرده اند و تعداد آنها از لحاظ کمی نیز بالاست و می توان حدوداً ۷۰ نماد باشند. اوضاع در سایر نمادهای کوچک نیز مساعد نیست و شاید ۲۵۰ نماد با کمی اوضاع مساعدتر را شاهد باشیم. رفتار امروز ناظر در نمادهیا فوق الذکر نشان داد که احتمالاً باز هم چنین مواردی را شاهد باشیم و این سرنوشت محتوم این نوع نمادهای کوچک و متوسط است مگر اینکه واقعاً به داد بازار برسند. اما احتمالاً این دادها اگر هم برسد به سمت نمادهای بزرگ و سودمحور بازار گسیل شود و هنوز برای بحران نمادهای کوچک راه حلی وجود ندارد. اتفاقاً طرفداران اصلاح بازار در نمادهای کوچک و متوسط نیز کسانی هستند که در نمادهای به اصطلاح بزرگ و بنیادی سرمایه گذاری کردند. این افراد البته از نظر تعداد کمتر هستند و به نظر می رسد قاطبه بازار طرفدار حفظ وضعیت موجود هستند تا فرجی حاصل شود. روز گذشته سخنان رهبری انجام شد اما پیام خاصی برای مذاکرات نداشت و بیشتر حول و حوش مسائلی نظیر روز کارگر یا فایل صوتی ظریف بود. اما مهمترین بخش صحبتهای امروز مشخص شدن مسئولیت سیاست خارجی بود و هیچ جناحی نمی تواند توافق احتمالی برجام را زیر سوال ببرد. این صحبتها تاثیر خاصی البته در نرخ ارز نداشت و نرخ ارز به دلیل اخبار جسته و گریخته ای که در خصوص آزادسازی منابع یا تبادل زندانیان به گوش می رسید کاهش یافت. فعلاً کف ۲۱ هزار تومانی ارز رقم خورده است و به نظر نمی رسد در این مقطع کاهش بیشتری را شاهد باشیم. چرا که نرخ ها پس از عدم تایید حصول فوری توافق یا عدم آزادسازی منابع یا عدم تبادل زندانیان بار دیگر به سطوح بالاتر رفت.

نظرها