تحلیل بورس امروز ۲۸ اردیبهشت ۱۴۰۰؛ بازار در فاز انتظار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با کاهش بسیار جزئی نسبت به روز کاری قبل در رقم ۱ میلیون و ۱۷۳ هزار واحدی ایستاد. فملی و کچاد بیشترین تاثیر مثبت، خودرو و وتجارت بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد با افزایش ۱۲ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۲۶۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت. امروز حقیقی ها حدود ۵۰۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل افزایش داشت و به ترتیب در محدوده ۲۳.۰۰۰ تومان و ۱۰.۳۰۰.۰۰۰ تومان قرار گرفتند. بازار امروز در سایه حمایتها قرار گرفت و توانست از منفی های روز قبل فاصله بگیرد. اگرچه بازار سعی زیادی کرد تا سبز به پایان برسد اما تشدید عرضه ها همچنان پاشنه آشیل بازار بود. در شرایط فعلی عملکرد امروز بازار در نمادهای بزرگ نسبتاً خوب بود. اما شرایط عنوان شده مختص نمادهای بزرگ و بنیادی بازار بود. تزریق منابع صندوق تثبیت بازار سرمایه به بازار نیز همچنان ادامه دارد. قرار است اقساط بعدی واریزی به صندوق که در حدود ۳ هزار میلیارد تومان است تا ۳ هفته آینده کاملاً واریز شود. انتظاری بیش از این نمی رود دولتی که بارها از تزریق این منابع به بازار کوتاهی کرده است، آن را به یکباره واریز نماید. به هر حال تزریق اقساطی منابع تکلیفی در بودجه اگرچه مطلوب بازار نیست اما در شرایطی که بازار از فقر نقدینگی رنج می برد غنیمت است. همچنان معاملات خودروسازان، چالش اصلی بازار است. اما معاملات بازار امروز نشان داد که بازار به طور جدی قصد دارد از این رویه فاصله بگیرد و معاملات خود را به معاملات خودروسازان، علی الخصوص نمادهای خودرو و سایپا گره نزد. اگر معاملات در نمادهای کوچک و متوسط را از این رویه ای که عنوان شد مستثنی کنیم می توان گفت بازار سهام تا حد زیادی توانست در رویه اجرایی جدید خودش موفق شود. معدنی ها، فلزی ها، هلدینگها و پالایشگاه ها تا حد زیادی معاملات متعادلی داشتند. نوسانات عجیب در خودروسازان باعث شد تا عده زیادی از سرمایه گذاران امروز نیز موضوع دستکاری در معاملات را مطرح کنند. اگرچه نمی توان این مورد را نادیده گرفت اما باید در نظر داشت که در مواقعی که بازار درگیر هیجان منفی است؛ سهام با شناوری بالا و سود کمتر، اولین قربانی ها هستند. بر کسی پوشیده نیست که همواره خودروسازان علی الخصوص مجموعه سایپا خواهان استفاده از تجدید ارزیابی دارائیها به جهت پوشش زیان انباشته بودند. اجرای چندین و چند باره این رویه توسط این مجموعه ها در سالهای اخیر، اگرچه مزایای خوبی نظیر بهبود ساختار ترازنامه را در پی داشته است، اما شناوری آنها را افزایش داده است که در حالا حاضر گریبان خود آنها را گرفته است. مذاکرات طرح اتحاد بورس و بیمه از هشت ماه پیش آغاز شده بود اینک به نتیجه رسید که خبر خوبی برای بازار سهام بود. بر این اساس مدت قرارداد یک تا پنج ساله بوده و اصل سرمایه و درصدی از سود فرد تضمین می‌شود. اما در حال حاضر چالش اصلی این طرح در ابتدا عدم آشنایی عموم سرمایه گذاران با آن است دوم تضمین آن است که احتمال می رود در نمادهای بزرگ و بنیادی و سودمحور باشد. بنابراین همچنان برای پرتفوهای ریسکی در نمادهای کوچک و متوسط احتمالاً قابلیت اجرایی نداشته باشد. بازگشایی های با افت سنگین امروز نیز ادامه یافت. فِنرژی منفی ۳۷%، غِپآذر منفی ۵۰%، غَبشهر منفی ۲۰%، وَبرق منفی ۴۴%، غِشوکو منفی ۳۰%، کَفرا منفی ۵۰%، کاذر منفی ۴۵%، چِخزر منفی ۳۰%، تِمحرکه منفی ۲۵% از بازگشایی های امروز بودند. اگرچه بعضی از این معاملات تایید نمی شود اما با مهیا شدن شرایط از جمله حجم لازم، می توان انتظار داشت که روز بعد تایید شوند. بنابراین بخشی از تشدید روند خروج نقدینگی در بازار امروز و همچنین بخش بزرگی از اُفت شاخص هم وزن ناشی از این بازگشایی ها می باشد. اما مایه تاسف است که حتی پس از این ریزشهای نسبتاً سنگین نیز باز هم شاهد تشکیل صف فروش در روزهای بعد از ریزش نیز هستیم. البته این رویه برای تمام نمادهای اینچنینی مصداق ندارد و بسیاری از آنها معاملات روانتری را پیدا می کنند اما هیجانات بازار، بار دیگر آنها را به کما می برد. در حال حاضر رفع گره معاملاتی به پیچیده ترین معضل بازار سرمایه تبدیل شده است و اجماع خاصی در این زمینه در بین فعالان بازار و مسئولین بورس دیده نمی شود. شاید اگر دامنه نامتقارن نمی شد و اجازه می دادیم این نوع سهام به تدریج و با یک ریتم آرامی اصلاح کنند، شاهد چنین وقایع دردناکی نمی بودیم. به هر حال اینها سرمایه های مردم است که در حال آب شدن می باشد.

نظرها