تحلیل بورس امروز ۲۵ خرداد ۱۴۰۰؛ اصلاح بازار زیر سایه سیاست؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل امروز با کاهش بسیار جزئی نسبت به روز کاری قبل مواجه شد و در رقم ۱ میلیون و ۱۵۰ هزار واحدی ایستاد. سصفها و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص رو اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد با افزایش ۵ درصدی نسبت به روز کاری قبل در محدوده ۳۶۰۰ میلیارد تومان قرار گرفت. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها امروز حقیقی ها حدود ۵۸۰ میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه نیز نسبت به روز کاری قبل کاهش داشت و به ترتیب در محدوده ۲۴.۰۰۰ تومان و ۱۰.۶۰۰.۰۰۰ تومان قرار گرفتند. در پایان معاملات امروز ۱۰۵ نماد مثبت بودند. از این تعداد ۳۳ نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل ۴۲۶ نماد منفی بودند و از این تعداد نیز ۲۲۳ نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ولکار و فتوسا بیشترین صف خرید و وآیند و تپکو بیشترین صف فروش رو داشتند. بازار سهام امروز بازدهی خاصی را ثبت نکرد و بیش از هر چیز درجا زد. به طور کلی بازار امروز سعی بسیار زیادی در مثبت شدن داشت و تا حدی در این رویه موفق بود اما افزایش عرضه ها بخصوص در میانه های وقت باعث شد تا راه رفته را بازگردد و علاوه بر اینکه مثبتهای خود را از دست داد بلکه به ورطه منفی افتاد. دلایل افت سنگین شاخص هم وزن امروز افت شاخص هم وزن بسیار بیشتر از شاخص کل بود که بخشی از آن ناشی از تداوم بازگشایی های منفی نمادهایی بود که مدتها در صف فروش قفل بودند. سصفها نمونه این بازگشایی بود. نکته عجیب ماجرا در تشکیل صف فروش مجدد در نماد پس از ۴۱% ریزش در بازگشایی امروز بود. ارزش صف فروش سصفها بیش از ۲۲ میلیارد تومان بود که در زمره یکی از سنگین ترین صفوف فروش بازار بود. نکته عجیب تر این است که از تاثیرگذارترین نمادهای منفی در شاخص کل امروز بود. این مساله از آنجا عجیب بود که سصفها یکی از نمادهای بسیار کوچک سیمانی بازار است. سصفها اخیراً افزایش سرمایه ۱۵۰ درصدی از سود انباشته را ثبت کرده بود و همچنین شفاف سازی هایی را در رابطه با افزایش نرخ سیمان منتشر کرده بود. این شفاف سازی تحت عنوان افشای الف مقدمات بسته و باز شدن بدون دامنه نماد را فراهم کرد. یکی از دلایل رشد و سقوط نماد به شایعات مربوط به افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارائیها در این نماد باز می گردد که مکرراً توسط شرکت تکذیب شده است. با این اوصاف نیز حتی نماد رشدهای عجیب و غریبی را ثبت کرده و بسیار از ارزش ذاتی خود دور شده بود. این مشکل بزرگی در نمادهای کوچک و متوسط است که هر کدام به نوعی و بنا به بهانه ای رشد های چند صد درصدی ثبت کرده اند و اینک با قفل شدن در صف فروش به معضل بزرگی برای بازار سرمایه بدل شده اند. بخش بزرگی از صفوف فروش ۳ هزار میلیاردی بازار ناشی از این نوع نمادهاست. پیش بینی بازار فردا امروز روند خروج نقدینگی حقیقی ها شدت گرفت. با اینکه بازار به سمت منفی گرائید اما صف فروش پرحجم و خاصی در نمادهای تاثیرگذار شکل نگرفت و حتی شاهد رشد ارزش معاملات نیز بودیم. بنابراین با اینکه انتظار می رود بازار فردا نیز با گرایشات منفی آغاز شود اما نگرانی خاصی از این بابت وجود ندارد. چرا بازار منفی شد هر چند بعضی از سرمایه گذاران منفی شدن امروز بازار را سیاسی ارزیابی کردند و به بازدید یکی از کاندیداهای ریاست جمهوری از تالار اصلی بورس ربط دادند اما به نظر نمی رسد منفی امروز به این عامل ارتباط مستقیمی داشته باشد. به هر حال بازار توانسته بود چند روز مثبت شود و در بازارهای نوسانی در شرایط خاصی همچون نزدیک بودن به مقاومتها یا اتفاقاتی از این دست که امروز شاهد بودیم ممکن است بازار پرعرضه ای را شاهد باشیم و این رویه روتین بازار است و نمی توان در واقع به این بازدید ارتباطش داد. اثرات ورود اصولگرایان به ریاست جمهوری هر چند همگان بر این باورند که ورود اصولگرایان به صحنه ریاست جمهوری و یکدست شدن نظام اعم از حکومت و دولت موجب یک صدایی و کمتر شدن حل مشکلات و متغیرهای اثرگذار بر بازار است اما این مساله احتمالاً مشکلاتی هم در حوزه های دیگر خصوصاً سیاست خارجی در بر خواهد داشت. بنابراین عده زیادی از سرمایه گذاران برخلاف عده دیگر با دید شک و تردید به این مساله می نگرند. از طرفی وعده های کاندیداها نیز در عمل و مواجهه با شرایط به سختی قابل اجراست. وعده هایی که در دوره های قبلی رئیس جمهوری نیز به کرات شاهد آن بودیم. یک نگاه غالب در این زمینه این است که ممکن است در دوره های اول ریاست جمهوری ها شاهد اجرای سیاستهای کنترل قیمتی و تورمی ناشی از اجرای غلط سیاستهای اقتصادی نظیر حفظ دستوری نرخ ارز یا اجرای سیاستهای انقباضی باشیم که در دوره های قبل نیز تا حدودی شاهد این رویه ها بودیم.

نظرها