گزارش 11 مرداد و پیش بینی فردا؛ بازار در فاز انتظار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 17 صدم درصدی نسبت به روز کاری قبل مواجه شد و در رقم ۱ میلیون و 357 هزار واحدی ایستاد. تاثیر در شاخص میدکو و خودرو بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و شپدیس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 5200 میلیارد تومان قرار گرفت. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها امروز حقیقی ها حدود 300 میلیارد تومان نقدینگی از بازار خارج کردند. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 25.600 تومان و 11.300.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 221 نماد مثبت بودند. از این تعداد 82 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 365 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 112 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش سپید و پترول بیشترین صف خرید و غدام و تپکو بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 772 میلیارد تومان صف خرید و 1014 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها کدماح، بنو و کرمان بیشترین نقدینگی حقیقی و شستا، فملی و حتاید بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها استخراج کانه های فلزی و واسطه گری پولی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و محصولات شیمیایی و فلزات اساسی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 16.2 میلیون تومان خرید در برابر 16.7 میلیون تومان فروش بوده است. بیشترین نماد با حجم مشکوک (حجم معامله نسبت به شناوری) شصدف، ولصنم2 و دشیری؛ 3 نماد با بیشترین حجم های مشکوک بازار امروز بودند. آنالیز بازار موج عرضه ها در بازار امروز با شیب ملایمی ادامه داشت و بانکها، پتروشیمی ها و فلزات اساسی بیش از همه دچار چالش شدند. در این بین اما اوضاع در خودروسازان، معدنی ها و هلدینگها بهتر بود. بنابراین برآیند معاملاتی امروز بازار افت بسیار جزئی بود. امروز افت شاخص هم وزن بیش از شاخص کل بود. این مساله از دو بُعد قابل بررسی است. در وهله اول اینکه هنوز در کوچکترها اوضاع بهبود کامل پیدا نکرده است. اما با توجه به رِنج های مثبت مشکوک در بعضی نمادهای بزرگ و تاثیر گذار همچون هلدینگ خلیج فارس، ظن بلوک زنی به جهت حفظ شاخص وجود داشت. البته این مساله به معنی شرایط ناپایدار در بازار نبوده و نیست اما به طور سنتی از زمان مدیریت های قبلی بورس، این رویه در روزهای منفی در بازار دیده می شد. این اتفاق اگرچه ممکن است شاخص کل را در نقاط حمایتی حفظ کند اما سبب بروز مشکلات عدیده ای برای پرتفوگردانان یا سبدگردانان خواهد شد. چراکه در شرایط منفی باید اجازه اصلاح به بازار داده شود تا تمامی نمادها به یک اندازه اصلاح کنند. مقایسه بازدهی پرتفو سبدگردانان با بازدهی شاخص کل توسط مشتریان آنها، عموماً همواره سبب مشکلاتی برای آنها شده است. اما و اگرهای ورود خودرو به بورس کالا ورود مجدد سیمان به بورس کالا که موجب کاهش قیمت نسبتاً خوبی در این کالا گردید باعث شد تا رگولاتوری اقتصاد ایران بار دیگر به فکر وارد نمودن خودرو به بورس کالا بیفتد. این رویه یکی از مهمترین دلایل افزایش تقاضا در صنعت خودرو بود. نکته مهم در این بود که این خبر روز گذشته نزدیک محدوده های حمایتی شاخص این صنعت مخابره گردید. پر واضح است که شفافیت بورس کالا سبب تعادل قیمتها خواهد گردید اما یک مشکل بزرگ در این خصوص عرضه ناکافی و تقاضای سنگین است که به نظر می رسد به یک مشکل بزرگ در این زمینه بدل شده است. چرا که این برای بار دهم است که تقاضای ورود خودرو به بورس کالا داده می شود اما هر بار بنا به دلایل نامعلومی ملغی می گردد. یک راهکار در این زمینه رقابت محصول و رسیدن قیمت به سطوح بازار است اما این شرایط با افزایش نرخ های کارخانه مصادف خواهد شد که سیاستگذار به دنبال آن نیست. به نظر می رسد راه گریزی از آن نباشد چراکه خودروسازان در حال حاضر تاوان سنگینی بابت قیمتگذاری دستوری می بینند. این در شرایطی است که سهامدار عمده خودروسازان دولت و عموم مردم در قالب سهام عدالت است و قطعاً منافع افزایش قیمت خودرو در کارخانه به طور غیرمستقیم به جیب مردم نیز خواهد رفت. اما این اتفاق منجر به از بین رفتن رانت سنگینی که در این نوع قیمتگذاری وجود دارد خواهد شد. مجمع پر حاشیه فولاد امروز یکی از پرحاشیه ترین مجامع تاریخ فولاد مبارکه را شاهد بودیم. در شرایطی که شاهد رقابت سنگینی برای خرید محصولات فولاد مبارکه در بورس کالا بودیم در مجمع فولاد در ابتدا رقم نسبتاً خوبی برای تقسیم سود اعلام شد. این تقسیم سود البته با حاشیه های زیادی همراه بود. گفته می شود در این مجمع پرداخت سود نقدی ۷۸ تومانی به ازای هر سهم، معادل ۶۰ درصد سود سال ۹۹، به تصویب رسید. اما منابع رسمی از تقسیم سود 40 تومانی معادل 30 درصدی سود نقدی خبر دادند. این روزها به دلیل شرایط کرونا، مجامع با کمترین شفافیت و پاسخگویی به سهامداران به اتمام می رسد و فولاد نیز از آن مستثنا نیست. مجمع ساعت 10 صبح آغاز شده با بندهای حسابرس بسیار زیادی همراه بوده است و اکثراً بابت عدم رعایت اساسنامه و قانون تجارت و آیین نامه افشا و حاکمیت شرکتی است. به نظر می رسد تنها نگرانی که از سوی هیات مدیره این شرکتها وجود ندارد منافع سهامداران است. فولاد مبارکه یکی از سودآورترین شرکتها است و باید مراقبت نمود سود شرکتها به اسم مسیولیت اجتماعی هدر نرود. قبلاً و در گزارشات مختلف در این خصوص توضیحاتی ارائه شده بود. پیش بینی بازار فردا همچنان بازار تحت تاثیر عرضه ها در نقاط مقاومتی فعلی در حال دست به دست شدن است. میل به ریزش و میل به صعود در بازار وجود ندارد و به نظر می رسد روند خنثی در بازار فردا نیز ادامه یابد. این روزها رویه نوسان گیری محدود در بسیاری از سرمایه گذاران دیده می شود. خرید در نقاط حمایتی و فروش در نقاط مقاومتی عملکرد اصلی نوسان گیران است. اگر بازار بتواند با تقاضای ورودی، نوسانگیران را به اصطلاح جا بگذارد به خوبی به روند مستحکمتری دست پیدا خواهد کرد. هنوز بی اعتمادی در بازار وجود دارد. هنوز مشکل بعضی از صفوف فروش ها حل نشده است. ابهامات کابینه دولت بعدی و برجام و اینک ابهاماتی سیاسی از جنس حمله به کِشتی اسرائیلی که باتاب گسترده ای داشته است، نیز به جمع ابهامات موجود اضافه شده است. بنابراین فاز انتظار در بازار ممکن است فعلاً تداوم داشته باشد. با اینکه مقاومت اصلی در شاخص کل شکسته است اما بعضی از نمادها درگیر محدوده های مقاومتی هستند که نیاز به اصلاح زمانی بیشتری برای عبور از آن نقاط است.

نظرها