گزارش 13 شهریور و پیش بینی فردا؛ مثبت اما پرعرضه؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با حدود 1 و نیم درصد افزایش به رقم ۱ میلیون و 541 هزار واحد رسید. شاخص هم وزن اما با حدود 2% افزایش در رقم 464 هزار و 427 واحد ایستاد. تاثیر در شاخص فارس، میدکو، نوری بیشترین تاثیر مثبت؛ وامید بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 10 هزار میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و دارایکم داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شستا و برکت داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 500 میلیارد تومان مثبت بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.100 تومان و 11.900.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 461 نماد مثبت بودند. از این تعداد 189 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 161 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 32 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش شسپا و سپید بیشترین صف خرید و تپکو و وشمال بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 1266 میلیارد تومان صف خرید و 377 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها تایرا، های وب، وسینا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا، معیار، فولاد بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها پتروشیمی ها، ماشین آلات، بیمه ای ها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و پالایشگاه ها، فلزی ها، معدنی ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 22.1 میلیون تومان خرید در برابر 16.1 میلیون تومان فروش بوده است. حجم مشکوک (حجم معامله نسبت به شناوری) کهرام، کمرجان، دحاوی مهمترین نمادهای دارای حجم مشکوک بودند. آنالیز بازار بازار سهام امروز از همان ابتدای وقت شروع به رشد کرد اما پس از ساعتی درگیر عرضه ها شد و این عرضه با شیب بسیار کمی تا نزدیکیهای پایان وقت بازار همراه بازار بود. عمده این عرضه ها در نمادهای بزرگتر بازار دیده می شد. بنابراین صفوف خرید پایدار نبود. البته اوضاع در شاخص هم وزن بهتر بود و شاهد پایداری بیشتری در نمادهای کوچک و متوسط بودیم. پتروشیمی ها، بانکها و تا حدودی خودروسازان امروز از تقاضای نسبتاً خوبی برخوردار بودند. معاملات فارس نقش مهمی در حمایت از شاخص کل داشت. تکذیب انتشار اوراق ودیعه طی چند روز گذشته حاشیه ها پیرامون انتشار اوراق ودیعه بالا گرفت؛ در نتیجه بانک مرکزی انتشار این اوراق را در اولویت کاری خود ندانست. همانطور که به طور کامل توضیح دادیم جبران اثرات تورمی در این اوراق که قائدتاً به افزایش نرخ سودها دامن خواهد زد مهمترین و بزرگترین چالش این انتشار این اوراق است که علیرغم تصویب آن در کمیته فقهی بانک مرکزی باعث عقب نشینی بانک مرکزی گردید. به هم ریختگی در بازارها دیگر چالش انتشار این اوراق است. از طرفی برخی موارد آن از جمله نرخ سود و سایر ساز و کارهای آن نیز همچنان مبهم است. طی روزهای گذشته نیز عنوان شد با توجه به بد عهدی های دولت ها در خصوص ایفای تعهدات آنها، که نمونه آن را نیز گفتیم، استقبال از این اوراق محل بحث و چالش دیگری خواهد بود. من حیث المجموع اما فعلاً نگرانی هایی در این خصوص وجود ندارد. تاخیر در اعلام رسمی نام رئیس کل بانک مرکزی فعالان بازار به شدت در انتظار اعلام رسمی رئیس کل بانک مرکزی هستند. نام دکتر صالح آبادی اگر چه بارها به صورت غیررسمی اعلام شده است اما تاخیر در اعلام رسمی نام رئیس کل، برخی شائبه ها را ایجاد کرده است. صالح آبادی به دلیل سابقه بورسی که دارد می تواند بهترین گزینه از نظر بورسی ها برای این سمت باشد. اما امروز نیز نشست هم ‌اندیشی وزیر اقتصاد با اقتصاددانان برگزار شد. وجود دکتر طیب نیا در این نشست سوال برانگیز شده است. بورسی ها خاطره خوبی از دوران زمامداری ایشان در دولت قبل ندارند. خاطره رکود سنگین اقتصادی و افزایش نرخ بهره بانکی به مثابه کابوسی برای بورسی هاست. به اعتقاد بعضی از فعالان بازار ممکن است دلیل تاخیر در اعلام نام رئیس کل بانک مرکزی به همین جلسات باز می گردد. چرا که این جلسات عمدتاً با محوریت حل چالش انتشار اوراق در حال برگزاریست. بنابراین احتمالاً دولتی ها در فکر این هستند که کسی را بر مسند بانک مرکزی بگذارند که با سیاستهای دولت همسو و هم نظر باشد. لذا انتخاب صالح آبادی اگر چه مقبول بورسی هاست اما احتمالاً ایشان مخالف انتشار اوراق یا افزایش احتمالی نرخ سود بانکی باشد. بنابراین شاید (تنها شاید) این عامل دلیلی مبنی بر این تاخیرها در خصوص اعلام نام رئیس کل باشد. جهانی ها در برزخ انتشار گزارش اشتغال ایالات متحده برای ماه آگوست (Non-farm payrolls) با تعجب تحلیل گران همراه بود. در حالی که انتظار می رفت در ماه آگوست بیش از 700000 شغل جدید ایجاد شده باشد گزارش نا امیده کننده ی ایجاد تنها 235000 شغل در یک ماه گذشته (در مقایسه با بیش از 1 میلیون شغل برای ماه جولای) که کمترین عدد از ژانویه گذشته است، نشان می دهد ریتم بهبود وضعیت اقتصاد آمریکا از آنچه انتظار می رفت کندتر شده است. شیوع سویه دلتا و تعدیل انتظارات خوش بینانه اوایل تابستان که با واکسیناسیون گسترده در آمریکا شکل گرفته بود اصلی ترین دلیل چنین کاهشی بوده است. اما ماجرا می تواند فراتر از این هم باشد. هادی جمالیان تحلیلگر بازارهای جهانی معتقد است: "ترجیحات کارگران و کارفرمایان در یک سال و نیم گذشته با شیوع ویروس کرونا دچار تحولات اساسی شده به گونه ای که بازگشت به قراردادهای قبلی به ویژه از سوی کارکنان مطلوبیت چندانی ندارد. بعضی گزارش ها نشان می دهد حتی شرکت ها و بنگاه هایی که فرصت های شغلی را برای استخدام معرفی می کنند چندان با استقبال متقاضیان روبرو نمی شوند. اشخاص برای پارامترهایی مانند امنیت شغلی، شرایط بهداشتی، امکان دور کاری، ساعات کاری منعطف و مواردی از این دست، در مقایسه با دوران پیش از پاندمی اهمیت بیشتری قائل هستند. کارفرمایان هم که بدیهی است تا حد زیادی نگران چشم انداز پیش رو باشند. افزایش دوباره نرخ های ابتلا و مرگ و میر در کشورهای مختلف، نگرانی از اقدامات مداخله جویانه ی دولت ها به منظور کنترل بیماری و آثار غیر قابل پیش بینی چنین اقداماتی بر زنجیره های تامین می تواند بر تصمیمات بنگاه ها برای توسعه فعالیت هایشان بیفزاید. اما از نظر سرمایه گذاران، گزارش های اشتغال و سایر آمارهای اقتصادی هفته های پیش رو از این نظر مهم است که مقامات فدرال رزرو و اعضای FOMC بارها اعلام کرده اند که تصمیم گیری درباره چگونگی ادامه اجرای برنامه های حمایتی فدرال رزرو، به بررسی داده های اقتصادی به ویژه گزارش های اشتغال بستگی خواهد داشت. پایین بودن تعداد شغل های ایجاد شده از یک طرف می تواند به سرمایه گذاران این اطمینان خاطر را بدهد که فدرال رزرو محدودسازی برنامه های حمایتی (Tapering) را به این زودی اعلام نخواهد کرد اما از طرفی دیگر گزارش هایی که موید کاهش سرعت بهبود در اقتصاد هستند می تواند ارزش گذاری سهام را با ضرایب کمتری همراه سازد و وزن سناریوی هایی با نرخ رشد کمتر را بالاتر ببرد. این همان پارادوکسی است که تحلیل گران در پیش بینی وضعیت آتی بازارهای مالی به ویژه بازار سهام جهانی با آن روبرو هستند." پیش بینی بازار فردا در بازار امروز، به تدریج که عرضه ها افزایش می یافت شاهد عقب نشینی قیمتهای آخرین معامله از قیمتهای پایانی بودیم. اما یک تقاضای نصفه و نیمه در اواخر وقت بار دیگر تعداد زیادی از پایانی ها را مثبت کرد. بنابراین امید می رود ادامه این تقاضا فردا ابتدای وقت همراه بازار گردد و به عنوان محرکی بازار را مثبت نگه دارد. اما بیش از هر چیز ضعف تقاضا در بسیاری از نمادهای بزرگ دیده می شد که ممکن فردا نیز آزار دهنده باشد. البته این ضعف باعث نشد تا نمادها افت خاصی داشته باشند و عمدتاً حقوقی ها حواسشان به اغلب سهامشان بود و به اصطلاح صفر سهام را بسته بودند. این شرایط یادآور سیاست صبر و انتظار در بازار سهام است. اما کوچکترها می توانند در این شرایط رشد کنند؛ همانطور که امروز به وضوح این رویه دیده می شد. اگرچه در کوچکترها نیز سهام ارزنده و بنیادی به وفور دیده می شود اما عاقلانه این است که تنها بخشی از پرتفو وارد سهام کوچکتر شود و همچنان بخش بزرگی از پرتفو در بزرگترها باقی بماند.

نظرها