گزارش 4 مهر و پیش بینی بازار؛ دومین رکورد کاهش ارزش معاملات؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با اندکی افزایش در رقم ۱ میلیون و 244 هزار واحدی ایستاد. شاخص هم وزن اما با حدود نیم درصد کاهش در رقم 420 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص پارسان، فملی بیشترین تاثیر مثبت؛ شستا و اخابر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 5100 هزار میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و فسبزوار داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را کیمیاتک و فسبزوار داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 470 میلیارد تومان مثبت بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.500 تومان و 11.900.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 222 نماد مثبت بودند. از این تعداد 62 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 431 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 127 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش شکام و شبندر بیشترین صف خرید و کدما و کالا بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 272 میلیارد تومان صف خرید و 1173 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها شپنا و شتران بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فجهان، فسبزوار بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 13 میلیون تومان خرید در برابر 17.5 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها خدمات فنی و پالایشگاه ها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی، بانکی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. آنالیز بازار بازار امروز به تدریج و از ابتدای وقت با موجی از عرضه ها آغاز نمود. با اینکه شاخص کل توانست مثبت بسته شود اما اوضاع در شاخص هم وزن چندان مساعد نبود. این مساله نشان دهنده منفی بودن کلیت بازار است. در بازار امروز باز هم پالایشگاه ها، پتروشیمی ها و تا حدودی فلزی ها از تقاضای مقبولتری برخوردار بودند و سایر گروه ها از جمله نمادهای کوچک و متوسط در درصدهایی از منفی سیر کردند. مشکل دوباره خرابی هسته معاملات تقریباً با افزایش تراکنش عرضه های اولیه، مشکل قدیمی هنگ سیستم های معاملاتی بار دیگر خودش را نشان داد. هنگی سیستمها به شکلی بود که گویی معاملات برای لحظاتی متوقف شده است. این مساله در شرایط فعلی، ریسک بازار را مضاعف خواهد کرد. لذا بهتر بود در شرایطی که این مشکل وجود دارد از عرضه های اولیه پر تعداد در بازار جلوگیری می شد. عرضه های اولیه سنگین متهمان شرایط قرمز بازار واضح است که در شرایطی که بازار به مشکل خروج نقدینگی مواجه است افزایش عرضه های اولیه این مشکل را تشدید می کند. بنابراین بهتر بود شتاب این عرضه ها کاسته می شد. اگرچه گروهی از فعالان بازار معتقدند که عرضه های اولیه شادابی را به معاملات باز می گرداند و موجب افزایش درگیری آحاد افراد جامعه با بورس می شود اما به نظر می رسد در شرایط بی اعتمادی فعلی چنین اتفاقی رخ نمی دهد و این عرضه ها بجز ضرر منفعت دیگری برای بازار ندارند. به طور کلی این عرضه ها در بدترین زمان و در تعداد بالا صورت گرفت. به همین دلیل بعضی از فعالان بازار معتقدند که نهاد نظارتی با افزایش شتاب عرضه های اولیه نسبتاً سنگین در مدتی کوتاه قصد داشت جلوی شتاب رشد بازار را بگیرد که تا حد زیادی نیز موفق شد. استدلال این فعالان در این است که علیرغم بهبود شرایط بازار در ماه های اخیر، چرا این عرضه ها برای مدت مدیدی انجام نمی شد اما به یکباره در شرایطی که شاخص کل عزم عبور از محدوده های 1 میلیون و 600 هزار واحدی را داشت به سرعت انجام گردید! معاملات صندوق توسعه و تثبیت بازار زیر ذره بین این روزها و همگام با شرایط فعلی بازار انتقادات نسبت به عملکرد صندوق توسعه و تثبیت بازار سرمایه فزونی یافته است. عملکرد این صندوق در قالب منفعت و سود و زیان نیست و بر اساس منافع بازار صورت می گیرد لذا به جهت جلوگیری از سوء استفاده ها عملکرد آن منتشر نمی شود. اگرچه بعضی از فعالان بازار اخیراً خواهان انتشار عملکرد این صندوق هستند اما به نظر می رسد چنین اقدامی فعلاً صورت نگیرد. واقعیت این است که مدیریت چنین صندوق هایی بسیار بسیار دشوار است و هرگونه عملکردی چه سمت خرید و چه سمت فروش بالاخره با انتقاد منتقدان همراه است. لذا شاید بهترین کار همین عدم انتشار عملکرد صندوق باشد. اما در این میان گروهی از کانالهای تلگرامی که در حال پردازش اطلاعات و آمار بازار هستند از رفتار ورود و خروج سهامداران عمده پی به عملکرد این صندوق می برند و باعث تشویش اذهان عمومی می گردند که البته ممکن است حتی اطلاعات آنان غلط نیز باشد. بنابراین نوعی تناقض آشکار در انتشار یا عدم انتشار عملکرد این صندوق ها مطرح است که باید مورد توجه نهاد نظارتی بازار قرار گیرد. گزارشات ماهانه چراغ راه آینده انتشار گزارش عملکرد فملی و افزایش تقاضا در این سهم نشان داد که بازار توجه زیادی به عملکرد شرکتها دارد. اگرچه گزارشها در گروه فلزات ضد و نقیض بود و بعضی از جمله فولاد بسیار عالی عمل کردند اما اثرات قطعی برق در بعضی همچون فخوز آزار دهنده بود. تجزیه و تحلیلها در خصوص عملکرد شرکتها همچنان ادامه دارد و طی روزهای آینده بهتر می توان در این زمینه نظر داد اما به نظر می رسد در شهریور ماه گزارش صنایع به اصطلاح ریالی بهتر باشد چرا که به غیر از مساله قطعی برق صنایع، اثرات رکود در بورس کالا در شهریور ماه بخصوص در نیمه دوم شهریور ماه دیده می شد. فاصله زیاد نرخ نیمایی و نرخ دلار آزاد و کاهش شتاب رشد دلار آزاد می تواند دلیلی مبنی بر تردید خریداران در بورس کالا باشد. اما در این میان راه صادرات باز است و قیمتهای جهانی و بازارهای جهانی نیز فعلاً نشانه هایی از اصلاح عجیب همانند آن چیزی که در سنگ آهن رخ داد را نشان نمی دهند. پیش بینی بازار سه شنبه درآمد ثابتها در اوج همواره قبل از یک روز تعطیل در میان هفته شاهد کاهش حجم و ارزش معاملات هستیم و این طبیعی است اما یک اتفاق مهم در بازار امروز ثبت دومین ارزش معاملات کاهشی در دو ماه اخیر بود. امروز 85% از ارزش معاملات متعلق به درآمد ثابتها بود. اتفاقی که در 6 ماه اخیر بی سابقه بوده و در تاریخ بازار سرمایه فقط چند بار تکرار شده است. بنا به بعضی از گزارشها امروز بالغ بر 30 هزار میلیارد تومان از این نوع اوراق در بازار معامله شده است که البته این معاملات عمدتاً از نوع ثانویه بوده است. چنین معاملاتی از اوراق با درآمد ثابت را تنها در ماه های پایانی سال 99 شاهد بودیم. فعلاً جای امیدواری زیادی باقی است که نرخ سود این اوراق افزایش چندانی را نشان نمی دهد اما سایه آن همچنان بر سر بازار خواهد بود. بخصوص اینکه هنوز رئیس کل بانک مرکزی انتخاب نشده است و این انتخاب به چالش برانگیز ترین انتخاب رئیس کل بانک مرکزی در جمهوری اسلامی ایران تبدیل شده است. رئیس کلی که بتواند تعادل طرفین دولتی ها و جامعه را برقرار کند بدون شک با تناقض هایی روبرو خواهد شد که حل آن در اقتصاد بحران زده ایران بسیار دشوار است. از طرفی در این شرایط اخیراً جمعی از نمایندگان مجلس شورای اسلامی با تدوین طرحی خواستار الزام دولت به تثبیت قیمتها و کنترل تورم شدند. بنابراین همچنان سایه قیمت گذاری دستوری نیز به نوعی بر سر بازار است. در این شرایط تحلیلگران تکنیکال اگرچه شرایط شاخص کل را فعلاً مساعد می داند اما شرایط شاخص هم وزن را در لبه پرتگاه ارزیابی کردند که لازم است افزایش نرخ ارز، گزارشات ماهانه یا تزریق نقدینگی یا هر متغیر مثبت اثرگذاری که وجود دارد به کمک آن بیاید. لذا انتظار می رود شرایط بازار در بعد از تعطیلات مشابه امروز باشد اما بازار پتانسیلهای زیادی برای مثبت شدن دارد.

نظرها