گزارش 12 مهر و پیش بینی بازار؛ آرامش در بازار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با حدود نیم درصد افزایش در رقم ۱ میلیون و 844 هزار واحدی ایستاد. شاخص هم وزن اما با حدود هفت دهم درصد افزایش در رقم 425 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص فارس، شپنا بیشترین تاثیر مثبت؛ ومعادن و فولاد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 5700 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و شپنا داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را کیمیاتک و فسبزوار داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 320 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.100 تومان و 12.000.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 377 نماد مثبت بودند. از این تعداد 100 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 21 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 51 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش شکام، توسن بیشترین صف خرید و کالا و سرضوی بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 443 میلیارد تومان صف خرید و 226 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها برکت و خراسان بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فسبزوار و شپنا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 15.5 میلیون تومان خرید در برابر 15.9 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها داروئی و قندی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی و پتروشیمی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. آنالیز بازار بازار امروز با رشد ملایمی همراه بود اما از نیمه های وقت روند رشد بازار تا اواخر وقت ثابت ماند. توجه مجدد بازار به خودروسازان و بانکها مشهود بود اما نمادهای کوچک و متوسط در سایر گروه ها و صنایع از جمله داروئی ها و قندی ها نیز از تقاضای خوب بازار بی نصیب نبودند. امروز رشد شاخص هم وزن بیشتر از رشد شاخص کل بود که نشان دهنده توجه بیشتر بازار به نمادهای کوچک و متوسط بود. شفاف سازی های بیشتر در خصوص فرمول پالایشگاه ها همچنان معاملات پالایشگاه ها تحت تاثیر فرمول اعلامی وزارت نفت قرار دارد. ابهامات در این خصوص همچنان مانع تقاضای خیلی قوی در این گروه است اما فرمول ها واضح است. سرمایه گذاران اما در انتظار اعلام رسمی سودها بر مبنای فرمول جدید هستند. امروز هوشنگ فلاحتیان معاون برنامه‌ریزی وزیر نفت مبنای محاسبه قیمت خوراک شرکت‌های پالایشگاهی به سایت سنا گفت: “در دستورالعمل یاد شده، توجه ویژه‌ای به حاشیه سود منطقی شرکت‎های پالایشگاهی شده است، در این ابلاغیه سعی شده قیمت‌ها به گونه‌ای تنظیم شود تا حاشیه سود مناسبی را برای شرکت‌های پالایشگاهی به ویژه آن دسته از شرکت‎هایی که کیفیت محصولات آنها مطلوب‌تر است به همراه داشته باشد. این فرمول‌ها و دستورالعمل‌ها به‌گونه‌ای برای پالایشگاه‌ها در نظر گرفته شده است که شرکت‎های پالایشگاهی سود منطقی کسب کند.” وی با اشاره به اقدامات وزارت نفت در ارتباط با تعیین قیمت منطقی خوراک، همچنین حمایت از سهامداران شرکت‌های پالایشی، تاکید کرد: “رویکرد وزارت نفت، حمایت از سهامداران و تقویت بورس است تا شرکت‌های پالایشگاهی به عنوان یک بنگاه اقتصادی قوی در بازار حضور داشته باشند و به‌مثابه تکیه‌گاهی برای سهامداران آنها تلقی شوند”. معاون برنامه‌ریزی وزیر نفت با ابراز تاسف از تاخیر در ابلاغ نرخ خوراک پالایشگاه‌ها، عنوان کرد: “تغییر رویه محاسبه نرخ خوراک پالایشگاه‌ها از صادرات قیمت نفت خام و میعانات به قیمت نشریه‌ بین‌المللی پلتس و فوب خلیج‌فارس، دلیل اصلی این تاخیر بوده و وزارت نفت در این مورد کوتاهی نکرده است.” در گفتگویی دیگر وحید اسکندری مدیرمالی شرکت نفت ستاره درباره فرمول جدید نرخ گذاری پالایشگاه ها به همفکران گفت: “از ابتدای 1400 تا به امروز هیچ نرخی اعلام نشد بود و ما با پیش فرض نرخ صادراتی پارسال کار می کردیم. امروز اعلامیه نرخ جدید به دست ما رسیده است و ما در حال محاسبه سود و زیان هستیم. از آنجایی که هنوز اعداد واقعی استخراج نشده امکان اظهار نظر دقیق نیست. اما تا پایان هفته سود و زیان سه ماهه را افشا می کنیم و هفته دیگر هم تاثیر این تغییرات را در عملکرد 6 ماهه شرکت آماده می شود. امیدواریم یا مثل سال قبل و یا بهتر از آن عملکرد داشته باشیم.” البته برخلاف نظر تحلیلگران وی اعلام کرد: “روش سال قبل برای ما بهتر بود، هرچند فعلاً نمی توان با قطعیت اظهار نظر کرد. با توجه به زمزمه های رفع تحریم ها نرخ های صادراتی به نرخ های پلتس نزدیک خواهد شد و در نهایت شاید حاشیه سود ما خیلی با سال قبل تفاوت زیادی نداشته باشد.” دلار در برزخ برجام پیغام و پسغام های برجامی این روزها به اوج خود رسیده است. دلار نیز با این اظهارات، نوسان می کند. روز گذشته امیر عبداللهیان، وزیر امور خارجه ایران گفته بود: “آمریکا ١٠ میلیارد دلار پول بلوکه شده ما را آزاد کند تا به عنوان پالس مثبت تلقی کنیم و زودتر به میز مذاکره برگردیم.” اما آمریکا ضمن مخالفت با این اظهارات گفته است که هیچگونه پیش شرطی برای بازگشت به مذاکرات نباید باشد. از طرفی امروز نیز وزارت خارجه آلمان ضمن مخالفت با آزادسازی پول‌های بلوکه شده ایران اعلام کرد، “تهران در اسرع وقت و بدون قرار دادن پیش شرط، به میز مذاکرات برای احیای توافق برجام برگردد”. تحلیلگران معتقدند همانطور که از پاسخهای طرف غربی مشخص است؛ اظهارات طرف ایرانی نشان دهنده ضعف این کشور است و بهتر بود حرفی از پول نمی شد. از طرفی همین تحلیلگران معتقدند که این پیغام و پسغام ها نشان دهنده وجود مذاکرات پشت پرده است و انتظار می رود این مذاکرات به زودی انجام شود. به اعتقاد تحلیلگران سیاسی اگر غیر از این بود با توجه به بیانیه تند اخیر آژانس؛ قطعاً برخورد طرف غربی تندتر و شدیدتر از اظهاراتی بود که شنیده بودیم. پیش بینی بازار ارزش معاملات کاهش یافت در معاملات روز جاری ارزش معاملات خرد با افت 24 درصدی به نسبت روز گذشته به 5.6 هزار میلیارد تومان رسید که طبیعی بود و انتظار آن می رفت. امروز 85% از ارزش معاملات متعلق به درآمد ثابتها بود. اتفاقی که در 6 ماه اخیر بی سابقه بوده و در تاریخ بازار سرمایه فقط چند بار تکرار شده است. انتظار این مقوله نیز با توجه به کاهش حجم و ارزش معاملات و در پیش بودن تعطیلات وجود داشت. الگوریتمها در مظان اتهام این روزها معاملات الگوریتمی به شدت مورد انتقاد فعالان بازار قرار گرفته است. گفته می شود هیچوقت ماشین به اندازه انسان تند نیست. این واقعیت است اما این معاملات در همه بورسهای جهان نیز انجام می شود و پشت الگوریتمها تفکرات انسانی وجود دارد. نکته ای که مطرح است این است که این معاملات باید در اختیار همگان باشد تا ظن سوء استفاده و رانت از بین برود. در حال حاضر الگوریتمها با سفارشهای اغوا کننده و استفاده از روشهایی نظیر لایه بندی، کف قیمتی سهام را جمع آوری کرده و اندکی بالاتر به فروش می رسانند. بنابراین در حجم بالا سودهای کلانی کسب می کنند. بحث در این مقوله بسیار است و الگوریتمها قبلاً نیز چالش برانگیز شده بودند. چالش الگوریتمها مربوط به بورس تهران یا دیگر بورسها نیست و تمام بورسها به نوعی با چالش الگوریتمها خصوصاً الگوریتمهای پر بسامد یا فرکانس بالا مواجه هستند و دنیا هنوز به راه حل جامعی در این خصوص نرسیده است که بورس تهران به آن برسد! کم اهمیت شدن روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها این روزها و با گسترش فرهنگ سرمایه گذاری غیرمستقیم شاهد حرکت نقدینگی به سبدگردانها و صندوقها هستیم. با تسهیل مجوزهای کسب و کار، تعداد این صندوق ها و سبدگردانان نیز روز به روز در حال افزایش است. بنابراین خرید و فروش این طیف از فعالان بازار در قالب خرید و فروش حقوقی منظور می شود. لذا روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها در بازار در حال از دست دادن ماهیت قبلی خود است که جا دارد به آن توجه شود. فعالان بازار معتقدند که روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها تنها زمانی می تواند مورد استناد قرار گیرد که اولاً حجم و ارزش معاملات بالای 15 هزار میلیارد تومان باشد دوماً خالص اعتبارات کارگزاری ها نیز در محاسبات آن لحاظ شود که در حال حاضر چنین رویه ای دیده نمی شود. توجه بازار به کوچکترها در معاملات امروز اما توجه بازار به کوچکترها مشهود بود. به نظر می رسد بزرگترهای بازار این روزها بیش از هر چیز تحت تاثیر نوسانات نرخ ارز و برخی ابهامات دیگر اندکی از شتابشان کاسته شده است. اعلام رسمی افزایش نرخ ها در داروئیها و به صورت غیررسمی در قندی ها می تواند دلیلی مبنی بر توجه بازار به این نوع صنایع و صنایع مشابه باشد. البته هنوز ارز 4200 تومانی دراقتصاد حذف نشده است اما بعضی از فعالان اقتصادی انتظار حذف قریب الوقوع این نوع ارز را با توجه به کسری بوده دولت دارند. با توجه به تعطیلات پیش رو؛ انتظار می رود بازار چهارشنبه نیز همانند امروز مثبت و متعادل باشد و همچنان گروه های کوچکتر مورد توجه بازار خصوصاً حقیقی ها باشند. از شنبه هفته آینده که ۱۷ مهر است؛ میتوانیم شاهد گزارشات صورتهای مالی شش ماهه حسابرسی نشده شرکتها باشیم. انتظار می رود 6 ماهه های بازار بتواند به خوبی کف قیمتهای فعلی بازار را مستحکم کند.

نظرها