گزارش 10 آبان و پیش بینی فردا؛ بازگشت امید به بازار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود 1 و نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 361 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایشی حدود 1 درصدی در رقم 363 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص فولاد و فملی بیشترین تاثیر مثبت؛ رانفور و برکت بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3500 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و دارایکم داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را برکت و فولاد داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 240 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.600 تومان و 11.800.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 309 نماد مثبت بودند. از این تعداد 89 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 306 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 134 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش تپکو و خودرو بیشترین صف خرید و دپارسح و وشمال بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 259 میلیارد تومان صف خرید و 405 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها شپنا و شبریز بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و برکتح، غزر بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 14.8 میلیون تومان خرید در برابر 16.6 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها پالایشگاه ها و فراکابها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی و داروئیها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. آنالیز بازار سرانجام بازار امروز با افزایش تقاضا مواجه شد و با شیب ملایمی رشد کرد. صفوف فروشِ روز قبل، جای خود را به صفوف خرید داد. شیب خروج نقدینگی حقیقی ها به شدت کاهش یافت. اغلب صنایع و نمادها طعم شیرین تقاضا را چشیدند اما به طور کلی بانکها، سرمایه گذاری ها، خودروسازان و بعضی صنایع بزرگتر نظیر پالایشگاه ها و فلزی ها از شرایط بهتری برخوردار بودند. در کنار اینها اما امروز امروز داغ ترین روز درآمد ثابتها در تاریخ بازار سرمایه ایران رقم خورد و بیش از 94% ارزش معاملات امروز مختص اوراق درآمد ثابت بود. این اتفاق به همراه عدم عرضه صفوف خرید در بازار باعث شد تا کمترین ارزش معاملات خرد سهام در 5 ماه اخیر رقم بخورد. بسیج همگانی برای تقویت تقاضا از روز گذشته و با حاد شدن شرایط بازار، زمزمه های برگزاری جلسه ای حمایتی به منظور هماهنگی حقوقی ها برای خرید سهام و بررسی شرایط بازار از سوی وزیر اقتصاد به گوش می رسید. این جلسه امروز صبح و قبل از شروع بازار برگزار شد و حاوی نکاتی بود. تقریباً خروجی جلسه همان چیزهایی بود که انتظار می رفت. انتشار اوراق تبعی، توقف قیمت گذاری دستوری، جلوگیری از فروش اوراق، حمایت از صندوق های بازارگردانی، پیش‌بینی‌پذیرکردن نرخ‌های کلیدی اقتصاد و به صورت غیرمستقیم تزریق نقدینگی به بازار از مهمترین مسائلی بود که توسط رئیس سازمان بورس و وزیر اقتصاد و حقوقی های فعال در بازار اعم از سرمایه گذاری ها، هلدینگها و سایر ذینفعان تاکید شد. وزیر اقتصاد در گفتگو با رسانه ها در خصوص نتایج جلسه امروز عنوان کرد: “شواهد قطعی نشان می‌دهد بازار سرمایه در بلندمدت بیشترین بازدهی را در مقایسه با بازارهای رقیب داشته است و نگاه ما به بازار حرفه‌ای و بلندمدت است. البته با نگاه به کوتاه مدت هم اطلاعات سودآوری شرکت‌ها نشان می‌دهد چشم‌انداز روشن است و جای نگرانی برای تصمیم هیجانی نیست. وظیفه وزارت اقتصاد و سازمان بورس توسعه ابزارها و نهادها و ایجاد بازاری شفاف و کارا و پیش بینی‌پذیر است. بازار بدهی مکمل بازار سهام است نه رقیب آن، خالص تامین مالی دولت از اوراق در دوماه دوره بنده بسیار اندک و ناچیز و در ۴۰ روز اخیر صفر ریال بوده است هرچند فضای مجازی پر است از اطلاعات غیردقیق. زین پس هم دولت بیشتر به دنبال جبران کسری بودجه از طریق مولدسازی دارایی و فروش اموال مازاد است. برنامه ما پیش‌بینی‌پذیر کردن اقتصاد و حذف قیمت‌گذاری‌های مضر به بازار در صنابع بورسی است و به زودی زود خبر تغییر نظام قیمت‌گذاری خودرو توسط وزارت صمت منتشر خواهد شد. من به دنبال پیش‌بینی‌پذیرکردن نرخ‌های کلیدی اقتصاد و بالتبع بورس هستم تا نااطمینانی از بازار زدوده شود. در گذشته برای تغییرات مکرر قیمت خوراک و نرخ تسعیر ارز بانک‌ها و قواعد پالایشی‌ها و فراخوان عموم به سهامداری مستقیم اشتباهات بزرگی صورت گرفته که باید با همکاری وزارت‌های نفت و صمت و بانک مرکزی و سازمان بورس شاهد کاهش این اشتباهات و ایجاد اطمینان در بازار باشیم. برای اعتمادآفرینی در حال اجماع‌سازی با وزارت‌های نفت و صمت و بانک مرکزی هستیم تا آنجا هم خبرهای امیدبخشی به اقتصاد منتقل کنیم.” کسری بودجه دولت بلای جان اقتصاد و بازارها ارقام جدیدی در خصوص کسری بودجه دولت از سوی مسئولین اقتصادی کشور به گوش می رسد که جای تامل دارد. در مهمترین اظهار نظرها رضایی، معاون اقتصادی رئیس جمهور گفت: “کسری بودجه بزرگترین آسیبی است که در دولت سیزدهم با آن مواجه شدیم، رقمی بیش از ۴۰۰ هزار میلیارد تومان که خوشبختانه توانسته‌ایم از طریقی جبران کنیم. این کسری نه از طریق چاپ پول و نه استقراض از بانک مرکزی بوده بلکه راه‌های جدید برای کسب درآمد درنظر گرفته شده است.” اما نکات بسیار مهمی در خصوص این اظهارات مطرح است که قبلاً نیز به نوعی به آن اشاره کرده بودیم اما به جهت اهمیت موضوع بار دیگر عنوان می شود. وزیر اقتصاد نیز اخیراً از تامین کسری ها بدون استقراض مستقیم از بانک مرکزی صحبت کرده بود. تقریباً همگان می دانید که نرخ بهره بین بانکی روزهای گذشته اندکی افزایش یافت و به 20% رسید. افزایش نرخ بهره بین بانکی در شرایطی رخ می داد که در هفته گذشته بانک مرکزی در عملیات Repo حدود 30 هزار میلیارد تومان اوراق خریده بود. همانطور که مستحضرید دولت در شهریور ماه اوراق به نسبت سنگینی را در بازار فروخته است. در مهر ماه اما بانک مرکزی هفته ای بین 20 تا 30 هزار میلیارد تومان اوراق از بانکها در قالب عملیات ریپو خریده است. این عملیات نشان می دهد که دولت به زور بانکها و صندوق های وابسته را مجبور می کند که اوراق دولتی را بخرند، بعد که بانکها با کسری مواجه شدند مجبور می شوند به اسم ریپو از بانک مرکزی قرض بگیرند تا آن کسری ها را جبران کنند! در این میان دولت هم ژست روشنفکری می گیرد و اعلام می کند که ما بدون استقراض از بانک مرکزی کشور را اداره کردیم! نکته در این است که مضرات این رویه، از استقراض مستقیم از بانک مرکزی خیلی بیشتر است. چون علاوه بر فشار به بانکها عملاً کنترل نرخ بهره در کوتاه مدت بسیار دشوار خواهد شد. بنابراین بیم افزایش نرخ سود بانکی در اقتصاد و رکود ناشی از آن سایه سنگینی بر سر بازارها از جمله بورس است. ممنوعیت فروش در بازارگردانان تضعیف تقاضا در نیمه دوم بازار امروز به عینه مشهود بود اما علیرغم این عرضه ها، بعضی صفوف خرید عرضه نشد که بسیار جای امیدواری بود. این عرضه ها که علاوه بر حقیقی ها، حتی از جانب حقوقی ها هم دیده می شد در برخی نمادها از جمله شپنا و ذوب بیش از همه وجود داشت. از ابتدای صبح امروز شایعه ای در خصوص ممنوعیت فروش حقوقی ها به گوش می رسید که بعداً معلوم شد تنها فعالیت فروش بازارگردانان ممنوع شده است و ممنوعیت فروش حقوقی به هیچ وجه مطرح نبوده و نیست. اما به هر حال فعالان بازار نسبت به رویه فروش حقوقی ها در بازار امروز در نمادهای تاثیرگذار گله مند بودند. اما برخلاف معدود نمادهای پرعرضه حقوقی، مشاهدات نشان می دهد که حقوقی ها خرید نسبتاً خوبی در بازار داشته اند. تغییرات سهامداران عمده در روز کاری قبل این مساله را به وضوح نشان می دهد. بنابراین اینکه گفته می شود حقوقی ها فروشنده بازار هستند به هیچ وجه صحیح نبوده و نیست. برآیند کلی معاملات حقوقی ها به سمت خرید بوده است. اگرچه فشار عرضه بخصوص در روز کاری قبل، به حدی بوده است که تلاشهای آنها مثمر ثمر نبود. به هر حال عدم عرضه برخی از صفوف خرید در بازار امروز باعث شد تا ارزش معاملات امروز نسبت به روز قبل باز هم کاهش یابد. پیش بینی بازار فردا در خصوص بازار فردا تحلیلها بسیار متفاوت است. عده ای از فعالان بازار معتقدند که همچنان حمایتها شکسته است و مثبتهای امروز در حکم پولبک به حمایت شکسته شده است. اما عده ای دیگر نظر متفاوتی دارند و معتقدند که به دلایل حیثیتی دیگر اجازه ریزش به بازار نخواهند داد. گروه سومی هم وجود دارند که معتقدند بهتر بود به جای این مدل حمایتهای به گفته آنها “مصنوعی” بهتر بود که اجازه تکمیل اصلاح به بازار را می دادیم تا در نقاط محکمتری بازار با تقاضای بیشتری مواجه می شد. به هر حال بعضی از تحلیلگران تکنیکال اعتقاد دارند که شاخص کل سرانجام به نقاط ایمن و سیف رسیده است و حمایتها از بازار اتفاقاً بر سر بزنگاه و جای خوبی صورت گرفته است. در عین حال تداوم این حمایتها می تواند اعتمادها به بازار را بازگرداند اما بیش از هر چیز تغییر متغیرهای کلان اقتصادی به نفع بازار می تواند به صورت خودجوش تقاضا را به بازار بازگرداند و دیگر نیاز به ورود مستقیم منابع به بازار نخواهد بود.

نظرها