گزارش 11 آبان و پیش بینی فردا؛ روزی برای خودروسازان؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 376 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با همین میزان افزایش در رقم 366 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص فولاد و کگل بیشترین تاثیر مثبت؛ برکت و آپ بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3200 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و دارایکم داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را برکت و شبندر داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 230 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.600 تومان و 11.800.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 427 نماد مثبت بودند. از این تعداد 141 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 196 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 73 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش خودرو و تپکو بیشترین صف خرید و وگردش و دپارسح بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 405 میلیارد تومان صف خرید و 429 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها غزر و فرابورس بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و نوری و برکتح بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 15.5 میلیون تومان خرید در برابر 15.1 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها نفتی و انبوه سازی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی و شیمیایی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. آنالیز بازار دومین روز مثبت بازار پس از جلسه حمایتی اخیر رقم خورد. البته شدت رشد امروز از دیروز کمتر بود. ارزش معاملات بار دیگر کاهش یافت و همچنان شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودیم. یک عامل اساسی در کاهش ارزش معاملات به کاهش فعالیت بازارگردانان باز می گردد که امروز نیز همانند دیروز در سمت فروش کمرنگ بودند. توجه بازار به صنایعی همچون خودروسازی و بانکها در بازار امروز نیز به چشم می خورد. حقوقی ها اما در صنایع بزرگتری همچون فلزات اساسی فعالیت بیشتری داشتند. واقعیت ممنوعیت فروش بازارگردانان امروز نیز همانند دیروز پیغامی مبنی بر ممنوعیت فروش معاملات بازارگردانی در بازار منتشر شد. با اینکه سمت فروش معاملات بازارگردانی از روز گذشته ممنوع شده بود اما تغییرات سهامداران عمده در شامگاه روز گذشته نشان می دهد که بسیاری از بازارگردانان همچنان به فروش مبادرت کرده اند. طبق قانون ممنوع کردن فروش به هر روشی ممنوع است و فعالان بازار معتقدند که در این دو روز بازارگردانان “ملزم نیستند تا تعهدات فروش را ایفا کنند” و این به معنای ممنوع بودن فروش نیست. بنابراین فروش دیروز بازارگردانان از این منظر تخلف نبوده است. البته بهتر بود که اندک بازارگردانانی که سمت فروش بوده اند خویشتنداری می کردند اما به هر حال تنگناهای نقدینگی در بازارگردانان شدید است و شاید چاره دیگری نداشتند. بازارگردان در یک روند باید مسئول تعادل بخشی به سهام باشد. به هر حال موضوع بازارگردانی به یک موضوع پربحث و پرچالش در این روزهای بازار سهام تبدیل شده است و احتمال تغییر مجدد قوانین بازارگردانی باز هم وجود دارد. روزهای پایانی دلار ۴۲۰۰ تومانی خبری تحت عنوان لایحه حذف ارز 4200 تومانی بر خروجی رسانه ها قرار گرفت. در همین زمینه امروز روزنامه همشهری نوشت: “دولت به ‌احتمال زیاد هفته آینده لایحه‌ای را به مجلس می‌فرستد که هدف آن پایان دادن به دوران تخصیص دلار ۴۲۰۰ تومانی است. ۳ ضلع اصلی تصمیم‌گیرنده اقتصاد ایران یعنی سازمان برنامه و بودجه، وزارت امور اقتصادی و دارایی و بانک مرکزی موافق هستند که باید به دوران ارز ۴۲۰۰ تومانی پایان داده شود. با حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی، کارت معیشت بین ۵ دهک نیازمند به ‌صورت اعتباری توزیع می‌شود. تصمیم دولت این است که به دوران تثبیت نرخ ارز با نرخ ۴۲۰۰ تومان پایان داده شود و تنها ارز با نرخ دولتی به حداکثر ۲ یا ۳ قلم کالا شامل دارو، گندم و نهاده‌های استراتژیک تولیدی در بخش کشاورزی اختصاص یابد.” این خبر نقش مهمی در تقویت تقاضا در بعضی از صنایع امروز نظیر غذایی ها داشت. اما داروئیها به دلیل اینکه گفته شده احتمالاً ارز 4200 تومان دارو حفظ خواهد شد از آن استقبال نکردند. ظاهراً دولت تمایل بسیار زیادی برای حفظ ارز 4200 تومانی دارو و گندم دارد. به هر حال هیچ چیز در این زمینه قطعی نیست و نظر مجلس در این زمینه از اهمیت به سزایی برخوردار است. به هر حال حذف این ارز برای بازار اتفاق خوبی است. به طور کلی حدود 6 کالا، ارز 4200 تومانی می گیرند که از ابتدای سال جاری تا بحال حدود 9 و نیم میلیارد دلار بابت آن پرداخت شده است. در همین زمینه اخیراً مدیر کل عملیات و تعهدات ارزی بانک مرکزی گفت: “9 و نیم میلیارد دلار ارز برای کالاهای اساسی اعم از نهاده های دامی، دارو و تجهیزات پزشکی در شش ماهه اول امسال تامین شده که این میزان برابر کل ارز تامین شده برای همین اقلام در سال ٩٩ است.” همچنین در همین خصوص علی صالح آبادی، رئیس کل بانک مرکزی در جلسه هماهنگی لایحه بودجه ۱۴۰۱ گفت: “بخشی از رشد پایه پولی در سال‌های ۹۸ و ۹۹ مربوط به تسعیر دارایی‌های بلوکه شده و پرداخت مابه‌التفاوت ارز ترجیحی توسط بانک مرکزی بوده که این رویکردها در نهایت منجر به رشد تورم شده است. اگر می‌خواهیم تورم کنترل شود حتما باید جلوی کسری بودجه گرفته شود.” پیش بینی می شود بخش بزرگی از کسری بودجه دولت با حذف ارز 4200 تومانی تامین شود. چرا که پیش بینی می شود تا پایان سال، 17 میلیارد دلار دیگر نیاز داریم. کل درآمد فروش نفت ایران در 6 ماهه اول سال 1400، 20 میلیارد دلار است. ما اگر همه‌ این درآمد را نیز برای تأمین ارز 4200 اختصاص بدهیم، باز کم است و درآمدی برای دولت برای تأمین مالی دولت نمی‌ماند. تنشهای ادامه دار در خصوص معاملات اوراق بدهی اختلاف نظرها در خصوص آمار معاملات اوراق بدهی و تاثیر آن بر بازار سرمایه همچنان ادامه دارد. اگرچه عده زیادی از سرمایه گذاران معتقدند که بهتر است به جهت جلوگیری از سوء برداشتها، آمار این اوراق در تابلو معاملات بورس منتشر نگردد اما باید در نظر داشت که بورس محلی برای معاملات اوراق بهادار است و این شامل اوراق بدهی هم خواهد شد. بنابراین ممنوعیت معاملات یا ممنوعیت انتشار آمار معاملات اوراق هیچ موضوعیتی ندارد. در ثانی عدم انتشار این آمار خودش مفسده زاست و بر ضد شفافیت عمل خواهد کرد. آماری از انتشار اوراق در نیمه ابتدایی سال در 6 ماهه ابتدایی سال حدود 43.2 هزار میلیارد تومان اوراق منتشر شده که بخش اصلی در قالب اوراق سلف موازی بوده است. در فصل اول 1399، 69.7 هزار میلیارد تومان از بودجه از طریق انتشار اوراق تامین مالی شده است. 83 درصد از اوراق سال جاری که معادل 35.8 هزار میلیارد تومان است در دولت جدید منتشر شده است. براساس قانون بودجه 1400، دولت قرار بوده که در سال جاری حدود 125 هزار میلیارد تومان از بودجه را از طریق اوراق، تامین مالی کند. در حال حاضر میزان اوراق منتشر شده حدود 35 درصد رقم پیش بینی شده در قانون بودجه بوده، این در حالی است که ارزیابی ها حاکی از کسری بودجه بالای دولت در سال جاری دارد. اختلاف نظرها در خصوص آمار اوراق به فروش رفته از آنجا ناشی می شود که بخش بزرگی از این اوراقها، اخزاهای واگذار شده به پیمانکاران می باشد که در آمار اوراق فروشی دولت منتشر نمی شود. بنابراین با احتساب اخزاها، کل تامین مالی از اوراق بدهی تا پایان مهر ماه حدود ۱۶۴ هزار میلیارد تومان بوده است. از طرفی حجم معاملات ثانویه این اوراق در بورس به هیچ وجه به معنای تامین مالی جدید دولت نیست و در این زمینه بازار اولیه و ثانویه اوراق باید کاملاً تفکیک شود. بنابراین معاملات روزانه اوراق دولتی تنها به معنای معاملات ثانویه این اوراق است و تامین مالی جدید نیست. در خصوص راه کار حل این مشکل دبیر کل کانون نهادهای سرمایه‌گذاری و عضو شورای عالی بورس بیان کرد: “اگر دولت در راستای انتشار اوراق با برنامه عمل کند، برنامه انتشار اوراق خود را منتشر کنند این بازار پیش‌بینی پذیری بیشتری پیدا می‌کند و درنهایت با انتشار برنامه می‌توانیم شاهد کاهش ریسک‌ها نرخ‌های تنزیل باشیم که درنهایت منجر به افزایش ارزش در بازارها می‌شود اما متأسفانه اقداماتی در این فاصله زمانی انجام‌نشده البته مدت‌زمان زیادی از حضور ریاست جدید در سازمان نمی‌گذرد اما به نظرم راه‌حل‌های کوتاه‌مدت برای بازار وجود دارد و همه این ها درگرو اتفاقات خوب بلندمدت است. اگر امروزه مجدداً مردم را به سمت سرمایه‌گذاری در بازار سوق دهیم و همانند این سال ها تحولی در اقتصاد ایران رخ ندهد عملاً آخرین ضربه‌ها را به اعتماد عمومی مردم به نسبت بازار وارد می‌کنیم.” برجام در اغماء علی‌رغم بهبود چشم‌انداز دیپلماسی با از سرگیری مذاکرات احیای برجام تا پیش از پایان ماه نوامبر، گزارش‌ها حاکی است ایالات متحده در نظر اقدامات سخت‌تری را در قبال ایران پیش بگیرد؛ اقداماتی که به گفته تحلیلگران ممکن است حتی حین مذاکرات پیش رو عملی شوند. برخی ناظران بر این باورند که واشنگتن در کنار پیگیری مسیر دیپلماسی از کانال مذاکرات وین، با این ادعا که «برجام احتمالاً دیگر نمی‌تواند بطور مؤثری تأمین‌کننده و تضمین‌کننده خواسته‌های طرفین باشد»، و به دلیل آنچه «چشم‌انداز نه‌چندان خوشبینانه نسبت به حصول توافق» خوانده‌اند، تاکتیک موازی تشدید فشار را نیز بنابر شرایط پیش رو اجرایی خواهد کرد. این تشدید فشار می‌تواند از جوانب مختلف اعمال شود که تحریم‌های تازه خزانه‌داری آمریکا علیه تهران را می‌توان نمونه‌ای از جنبه اقتصادی این طرح دانست. از طرفی گروهی از مخالفان برجام در آمریکا، از جمله نماینده‌های کنگره از اظهارات بایدن که گفته واشنگتن بار دیگر از برجام خارج نخواهد شد انتقاد کرده‌اند. تد کروز، نماینده جمهوری‌خواه گفته است: «بایدن از هیچ اختیار قانونی برای دادن چنین تعهدی برخوردار نیست. هر توافقی با ایران چنانچه به تأیید سنا نرسد، هر جمهوری‌خواهِ دیگری رییس‎ جمهور شود آن را پاره خواهد کرد.» پیش بینی بازار فردا با اینکه ارزش معاملات کاهش یافته بود اما با همین میزان معاملات بازار مثبت ماند. این اتفاق خوبی بود که امروز رقم خورد. اما به اعتقاد تحلیلگران تکنیکال بهتر بود بازار با افزایش حجم مواجه می شد. به هر حال این مقوله چه بخاطر ممنوعیت فعالیت بازارگردانان باشد چه بخاطر عدم عرضه صفوف خرید باشد باعث شده است تا کَندِلهای صعودی بازار کوچک باشد. به همین دلیل عبور بازار از مقاومتهای محدوده 1 میلیون و 380 هزار را با تردید مواجه کرده است اما امیدها نسبت به بهبود شرایط بازار همچنان وجود دارد.

نظرها