گزارش 12 آبان و پیش بینی بازار؛ مثبت شدن تراز حقیقی ها؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود 1 و نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 398 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با حدود 2% افزایش در رقم 374 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص فولاد و کچاد بیشترین تاثیر مثبت؛ لپارس و پاکشو بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4000 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و دارایکم داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را فولاد و فسبزوار داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 100 میلیارد تومان مثبت بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.800 تومان و 11.800.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 547 نماد مثبت بودند. از این تعداد 270 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 79 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 45 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش انرژی 3 و سمگا بیشترین صف خرید و وگردش و دپارسح بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 1034 میلیارد تومان صف خرید و 316 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها شپدیس و سمگا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فملی و فجهان بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 20.3 میلیون تومان خرید در برابر 14.5 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها هتل و رستوران و شیمیایی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی و قندی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز سومین روز مثبت بازار با شدت و حِدت بیشتری رقم خورد در این میان رشد شاخص هم وزن بیش از شاخص کل نشان دهنده مثبت بودن کلیت بازار بود. این اتفاق با افزایش حجم و ارزش معاملات همراه بود. تراز نقدینگی حقیقی ها پس از 12 روز کاری مثبت شد. سرانه معاملات حقیقی ها نیز برای سومین روز کاری اعداد مثبتی را ثبت کرد. تراز نقدینگی درآمد ثابتها نیز پس از مدتها منفی شد که به نفع سهام بود. بجز خودروساران و بانکها که از تقاضای بیشتری برخوردار بودند تقریباً اغلب صنایع و گروه ها نیز با افزایش تقاضا و در درصدهای مثبتی معامله شدند. پیش بینی بازار هفته آینده خدا رو شکر بازار این هفته خوب تمام شد و امیدها را نسبت به هفته آتی بسیار پررنگ کرده است. شاید بتوان گفت که تقویت تقاضا در خودروسازان نقش بسیار مهمی در القاء جو مثبت در بازار داشت. این گروه از قدیم الایام نقش پیشرو در بازار داشته و دارند. دیده شد که این گروه با حجم ناچیزی توانستند کل بازار را با خود همراه کنند. درست یا غلط چشم بازار به این گروه است. چه بسا شنیده شده که بسیاری الگوریتمها با نوسانات خودروسازان تنظیم شده اند. اگرچه که فعلاً الگوریتمها و بازارگردانان با محدودیت های جدی مواجه هستند. اتفاقاً شاید همین محدودیتها بود که باعث شد تا بازار نفسی بکشد. سرکوب تقاضا که به شدت توسط الگوریتمها انجام می شد به بازار جهت می داد. در این میان محدودیت منابع در بازارگردان ها نیز باعث می شد تا با اندک نوسان مثبتی دست به فروش سهام بزنند تا بتوانند نقدینگی کافی برای ایفای تعهدات خود را تامین کنند. حقیقی ها نیز از همه جا بی خبر سوار بر این موج نوسانات حرکت می کردند و بعضاً زیان های سنگینی را نیز متحمل شدند. اُفت گروه های بانکی و خودروئی به حدی بود که تا حد زیادی از لحاظ بنیادی نیز به سطوح ارزندگی نزدیک شده بودند. البته فعلاً نباید انتظار سودآوری از این صنعت داشت اما به هر حال اُفتهای بیش از این نیز کاملاً غیرمنطقی بود. اینک در این مقطع زمانی هجمه ها بر علیه قیمت گذاری این صنعت نیز بالا گرفته است و رئیس سازمان بورس نیز همگام با سایر مسئولین اقتصادی کشور امروز نیز بار دیگر بر لغو قیمتگذاری دستوری و افزایش قیمت کارخانه ای خودرو متناسب با بازار تاکید کرده اند. باید بساط رانت جمع شود. در دیگر سو شاهد آماده سازی اذهان جامعه برای حذف ارز 4200 تومانی هستیم. بنا بر شنیده هایی موثق به احتمال قوی این ارز نیز از ابتدای آذرماه حذف خواهد شد. حذف این ارز بار هزینه ای زیادی را از دوش دولت خواهد کاست. البته آلارم تورمی نیز دارد اما چاره ای جز این نیست و ادامه رویه فعلی به صلاح نبوده و نیست. به نظر می رسد همین آلارمهای تورمی باعث شده است تا شاهد افزایش نرخ ارز در بازار معاملاتی غیررسمی ارز باشیم. اما چه فایده همه بجز صنایع بورسی از این افزایش ها منتفع می شوند. چرا که نرخ نیمایی با نرخ بازار فاصله بیش از 20 درصدی دارد. بنابراین بعد از حذف ارز 4200 تومانی اینک یک مطالبه جدی فعالان اقتصادی و صادرکنندگان، تک نرخی شدن ارز باید باشد. ارز چند نرخی به شدت فسادزا و بحران زاست. چه بهتر بود یکبار برای همیشه بورس ارز در اقتصاد ایران راه اندازی می شد. چه بخواهیم چه نخواهیم اقتصاد ما از بازار آزاد تاثیر می پذیرد اما مشخص نیست که نرخ های نیمایی به چه دلیل باید بیش از 20% از نرخ های بازار آزاد کمتر باشد. قرار است این رانت به جیب چه کسانی برود؟ البته موضوع افزایش نرخ ارز در بازار معاملات غیررسمی تنها به داستانهای حذف ارز 4200 تومانی باز نمی گردد؛ اخباری که شرایط برجام به گوش می رسد نیز نقش مضاعفی در تحریک نرخ ها داشت. البته هنوز زود است درباره فرجام ارز تصمیم گیری کرد اما با شرایط فعلی بعید است که نرخ های مدت زیادی در این محدوده ها باقی بماند. به هر حال چند سالی است که ماه آبان نقطه شروع نوسانات قابل توجه در بازار ارز است. نگاهی به تاریخ تغییرات ارزی در سالهای اخیر گویای این مدعاست. در آبان های حادثه خیز هم افزایش های قابل توجهی رقم زده شده و کاهش های قابل توجهی داشته ایم. با توجه به شرایط معاملاتی بازار، تحلیلگران تکنیکال، با اطمینان بیشتری معتقدند که ساختار دیامتریکال قبلی شاخص که یک ساختار دیامتریکال بزرگ بود اینک در یک ساختار دیامتریکال کوچکتر در حال تکمیل است. البته شکست خط روند می تواند با اطمینان بیشتری این ساختار را تکمیل کند. به هر حال بسیاری از صنایع و گروه ها اصلاح خود را تکمیل کرده اند یا به زودی تمام می کنند. بنابراین انتظار می رود رشد نسبتاً پایداری از بازار لااقل تا سطوح سقف قبلی در محدوده 1 میلیون و 600 هزار واحدی رقم بخورد. فعلاً در خصوص افزایش نرخ بهره در ایران نیز نگرانی ها از بین رفته است و انتشار عملیات بازار باز بانک مرکزی و تزریق گسترده نقدینگی از این بانک نیز احتمال افزایش بیشتر نرخ سود بین بانکی را به شدت کمرنگ کرده است. نتیجه گزارش عملیات پولی هفته اخیر تزریق 2.7 هزار میلیارد تومان بوده است. بنابراین می توان انتظار داشت نرخ سود بین بانکی که شنبه منتشر خواهد شد افزایش پیدا نکند و اثر منفی بیشتری بر بازار نگذارد. اختلاف نظرها در خصوص آمار معاملات عملیات بازار باز و اوراق با درآمد ثابت نیز تا حد زیادی از بین رفته است و به طور کلی انتظار اثرگذاری اخبار مثبت بر بازار پررنگ تر شده است. نهایتاً اینکه در مقطع فعلی تنها نگرانی ها پیش روی بازار در خصوص نوسانات قیمتهای جهانی است. امشب نشست فدرال رزرو آمریکا برگزار خواهد شد. اخیرا برخی نهادها از جمله گلدمن ساکس با توجه به بالا بودن تورم و هزینه های دستمزد، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را در 2022 بالا برده اند. نرخ تورم سالانه آمریکا در ماه سپتامبر به 5.4 درصد افزایش پیدا کرده که بالاتر از تورم هدف فدرال رزرو است. در نشست امشب انتظار می رود که فدرال رزرو آغاز کاهش حجم خرید اوراق قرضه را اعلام کند و زمان افزایش نرخ بهره را تعدیل کند. این تغییرات می تواند تاثیراتی بر کامودیتی ها داشته باشد. اما به هر حال بحران انرژی نیز همچنان در جهت معکوس موجب تقویت نرخ ها خواهد شد. باید منتظر ماند و دید سرانجام آیا اقدامات فدرال رزرو می تواند نرخ کامودیتی ها را تعدیل نماید یا اینکه بحران انرژی پیروز خواهد شد.

نظرها