گزارش 15 آبان و پیش بینی فردا؛ سنگین ترین خروج پول از درآمد ثابتها؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود 3 درصدی به رقم ۱ میلیون و 440 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با همین میزان افزایش در رقم 386 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص شستا و فولاد بیشترین تاثیر مثبت؛ وسرضوی و فروس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4700 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و دارایکم داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شستا و فولاد داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 430 میلیارد تومان مثبت بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.850 تومان و 11.950.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 558 نماد مثبت بودند. از این تعداد 244 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 67 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 35 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش خودرو ، انرژی3 بیشترین صف خرید و وشمال و دپارسح بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 915 میلیارد تومان صف خرید و 305 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها شستا و شپنا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فجهان، کحافظح بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 24 میلیون تومان خرید در برابر 15.1 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها پتروشیمی و پالایشگاهی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و ماشین آلات و قندی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز چهارمین روز مثبت پی در پی همراه با افزایش شیب مثبتها را شاهد بودیم. بنابراین رکوردشکنی رشد روزانه شاخص کل پس از ۲۶۳ روز رقم خورد. رکوردشکنی رشد روزانه شاخص هم وزن پس از ۴۹۴ روز نیز اتفاق دیگر بازار امروز بود. افزایش امیدوار کننده حجم و ارزش معاملات نیز اتفاق افتاد؛ این اتفاق باعث شد تا روند خروج نقدینگی حقیقی ها از درآمد ثابتها تشدید یابد و شاهد سنگین ترین خروج پول از صندوقهای با درآمد ثابت در تاریخ بازار سرمایه ایران باشیم. به نظر می رسد بخش بزرگی از این پول پارک شده افراد حقیقی صرف خرید سهام شود؛ چراکه همگام با این اتفاق، پول ورودی به بازار سهام نیز بیشتر می شود. در بازار امروز اندک نماد منفی بزرگی دیده می شد. رشد شاخص تمامی صنایع در بازار را شاهد بودیم. گرچه پالایشگاه ها، پتروشیمی ها و هلدینگهای وابسته بیشترین مقصد نقدینگی حقیقی ها بودند اما این صنعت خودروسازی و بانکها بودند که صفوف خرید مستحکم خود را تا پایان وقت بازار حفظ کردند. از این منظر، صف خرید بیش از ۲۵۰ نماد بازار به ارزش بیش از ۱۰۰۰ میلیارد تومان در بازار امروز از دیگر عجایب آن بود. عدم عرضه حجم مبنا در ۱۱۶ نماد دارای صف خرید از دیگر نکات بارز در معاملات امروز بود. پیش بینی بازار فردا رشد قوی و مثبت بازار امروز سبب شد تا شاهد شکسته شدن مقاومتهای جزئی بازار در محدوده 1 میلیون و 420 تا 1 میلیون و 430 هزار واحدی رقم بخورد. بنابراین انتظار می رود فردا بازار سهام به مقاومتهای شکسته شده پولبک بزند. البته در این زمینه اختلاف نظرهایی بین تحلیلگران وجود دارد و عده ای معتقدند که مقاومتهای اصلی در نقاط 1 میلیون و 480 هزار واحدی قرار دارد که فردا به آن خواهیم رسید. اما نکته ای که مطرح است این است که مومنتوم قوی ایجاد شده در بازار بعید است به این سادگی ها از بین برود و هدف نهایی موج انگیزشی فعلی را می توان در همان محدوده های سقف قبلی اخیر شاخص در نقاط 1 میلیون و 600 هزار واحدی در نظر گرفت. اراده هایی جدی برای مثبت شدن و مثبت ماندن بازار قابل مشاهده است. خبر تزریق منابع 4 تا 5 هزار میلیارد تومانی صندوق توسعه ملی به صندوق تثبیت بازار سرمایه را می توان در راس این اخبار ارزیابی کرد. گفته شده این منابع تا پایان آبان و اوایل آذرماه تزریق خواهد شد. امید است که تزریق این منابع با یک عرضه اولیه نابجا همانند شهریور ماه به هدر نرود. شهریور ماه سال جاری همگام با بهبود شرایط بازار شاهد عرضه اولیه های سنگینی بودیم که بین 4 تا 5 هزار میلیارد تومان از منابع بازار را از بازار خارج کرد. در همین ماه حجم عظیم و سنگینی از اوراق دولتی در بازار منتشر شد که بدنه نحیف بازار سهام را نحیفتر کرده بود. این در شرایطی است که شهریور ماه به طور سنتی مصادف بود با پایان سال مالی کارگزاری ها و سرمایه گذاری ها که بهتر بود این نوع عرضه ها در بازار به وقت دیگری موکول می شد. اراده دیگری که در خصوص مثبت شدن بازار مطرح است به موضوع حذف قیمتگذاری دستوری از اقتصاد باز می گردد. اینک هجمه ها به حذف ارز ترجیحی بالا گرفته است و گفته شده لایحه حذف ارز 4200 تومانی به زودی به مجلس می رود. زمزمه هایی مبنی بر ورود خودرو به بورس کالا بار دیگر پررنگ شده است. این خبر به خودی خود یکی از مهمترین دلایل صف خرید مستحکم خودروسازان بود. درست یا غلط، صف خرید خودروئی ها نقش بسیار مهمی در القاء جو مثبت به بازار دارد. البته این گزاره همواره صحیح نیست و مواقعی بوده که بازار بدون خودروئی ها نیز رشد کرده است که نمونه آن را امسال نیز بارها شاهد بودیم. اما به هر حال افت این صنعت به همراه صنعت بانکی به حدی بود که از لحاظ ارزش جایگزینی توجیه رشد داشت. عموماً در زمانی که شرکتی را نتوان از باب سودآوری، تحلیل کرد سایر روشهای ارزشگذاری می تواند تا حدی کارگشا باشد. فعلاً عنوان شده که قرار است که محصولاتی که از شمول قیمتگذاری خارج هستند به بورس کالا وارد شوند. در این بین وعده افزایش تولید نیز داده شده است. بنابراین انتظار می رود که سرانجام سایر محصولات خودروسازان نیز با آزادسازی قیمت مواجه شود. از طرفی زمزمه هایی مبنی بر افزایش پلکانی قیمت برق در بودجه سال اتی به گوش می رسد. قرار است میزان مصرف به 3 پله تقسیم شود، پله مصرفی اول از برق یارانه‌ای استفاده کنند، پله دوم میانگین تعرفه خرید از نیروگاه‌های حرارتی را برای مصرف هر کیلووات ساعت برق بپردازند و در پله سوم با افزایش مصرف میزان هزینه مصرف تصاعدی افزایش یابد. به نظر می رسد این اتفاق نیز به نوعی حذف قیمتگذاری دستوری صنعت برق باشد. انقلاب در قیمتگذاری ها در ایران البته جراحی اقتصادی دولت ظاهراً به همین ها ختم نمی شود و گفته می شود دولت احتمالاً در آینده نزدیک اقدام به عرضه گاز طبیعی و برق در بورس انرژی خواهد نمود و قیمتها بسته به عرضه و تقاضا و نقطه مصرف دیگر ثابت نخواهد بود. در صورت تصویب این الگو، قیمت گاز طبیعی دیگر در عسلویه و خراسان و تهران و … متفاوت خواهند بود. قرار است در فاز اول طرح صنایع پرمصرف اقدام به رقابت و خرید انرژی مورد نیاز نمایند. لکن در ادامه سایر شرکتهای برق و گاز منطقه ای نیز امکان حضور در خواهند داشت. در همین زمینه امیر صباغ معاون اقتصادی امیدرو طی اظهارات فوق العاده مهم و پراهمیتی گفته است: “هدف ایجاد یک بازار رقابتی انرژی در داخل برای تمامی حاملهای انرژی است. صنایع زیرساخت انرژی بالادست بخصوص در حوزه نیروگاهی عملا ورشکسته هستند و بخش خصوصی در آن ورود نمی کند. الان قیمت گاز نیروگاهها صفر است (10 تومان/مترمکعب) و پرداخت هم نمی کنند، آن هم سامان می گیرد، دلیلی ندارد دولت یارانه را در گاز بدهد، باید یارانه به مصرف کننده نهایی داده شود (مردم، صنایع) و حساب و کتاب داشته باشد. قرار نیست گاز داخلی با قیمت بین المللی در اختیار صنایع قرار گیرد. در اکثر فصلها مازاد عرضه داریم و قیمتها طبعا ارزانتر از دنیا خواهد بود. ولی در فصل زمستان و پیک مصرف، کسری عرضه هست و قیمتها میتواند افزایش یابد. قیمتها رویایی نخواهد بود و عرضه گاز بیش از تقاضا است، لذا قیمتها منطقی خواهد بود، همین الان برای فولاد 4.8 سنت دلار است و در محدوده بالایی است. آزاد سازی در همه حاملهای انرژی و خوراک در حال کار است و دقت می شود که صنایع آسیب نبینند. طبعاً بخشی از سود کم خواهد شد، ولی رقابت پذیری کشور در حوزه انرژی بایستی حفظ شود. بخشی از صنایع سود را به حلقه بعد منتقل می کنند و مشکلی ندارند، ولی حوزه کامودیتیها نمی توانند منتقل کنند و اندکی از سود آنها کم می شود” کمیسیون اقتصادی مجلس نیز خواستار عرضه خوراک پالایشگاه‌ها از طریق بورس انرژی شد. این را علیزاده یک عضو این کمیسیون گفته است. این مورد نیز سبب افزایش تقاضا در پالایشگاه ها شد، چرا قطعاً با با افزایش نرخ خوراک پالایشگاه ها، نرخ محصولات هم متناسب با آن افزایش خواهد یافت. این اتفاق نیز در همان چارچوب جراحی اقتصادی گفته شده توسط جناب آقای صباغ می گنجد. از طرفی محمدرضا پور ابراهیمی داورانی رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس نیز در نامه ای به رئیس جمهور خواستار عرضه نفت خام، نفت کوره و میعانات گازی صادراتی ایران از طریق بورس انرژی شد و اظهار داشت: “باید به صورت منظم و مستمر و تسهیل فرایند صادرات از طریق این مکانیزم شفاف هرچه سریع‌تر اجرایی شود. طرح حذف قیمت گذاری دستوری، صنایع و شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مانند صنایع فولاد سازی،پتروشیمی، خودرو سازی و سیمان را شامل می‌شود. به زعم اقتصاددانان اگر مشکل قیمت‌گذاری دستوری حل نشود به‌زودی اقتصاد ایران صرف‌نظر از ابرچالش‌هایی که با آن مواجه است، با بحران‌های جدی‌تری ازجمله ورشکستگی صنایع بزرگ هم مواجه خواهد شد. در شرایط کنونی آنچه اولویت دارد حل مشکل شرکت‌های فعال در بازار سرمایه است که به واسطه تصمیمات غیرکارشناسی دولت دچار چالش قیمت‌گذاری شده‌اند و هزینه‌هایشان افزایش یافته است. در شرایط فعلی هدف اصلی، آزاد‌سازی‌ قیمت‌ها نیست، بلکه هدف اصلی این است که فاصله قیمت بین تولید و مصرف منطقی شود. “ پس خبرهایی جدی در زمینه اصلاح ساختار اقتصادی کشور در راه است. نکته مشترک همه اینها در این است تنها راه نجات اقتصاد از بحران فعلی و حذف دلال بازی و رانت خواری حذف قیمتگذاری دستوری و سپردن تنظیم قیمتها به مکانیسم بازار و البته با نظارت می باشد. اوراق و نرخ سود زیر ذره بین بازار اما پاشنه آشیل رشد بازار در مقطع فعلی موضوع انتشار دوباره اوراق و افزایش نرخ سود بین بانکی است. در شرایطی که انتظار می رفت مازاد منابع در اقتصاد سبب شود تا روند افزایش نرخ سود بین بانکی متوقف شود اما آمارها در این حوزه تداوم روند افزایشی را نشان می دهد که نگران کننده است. بنابراین بیم تثبیت نرخ سود بین بانکی بالای سطح 20% وجود دارد. از طرفی بر اساس اعلام بانک مرکزی نوزدهمین مرحله فروش اوراق بدهی، سه شنبه هفته جاری با عرضه ۱۰ هزار میلیارد تومان از این اوراق برگزار می‌شود. این در حالی است که هجدهمین مرحله فروش اوراق بدهی ۳۰ شهریور برگزار شد و از آن زمان هیچ اوراق جدیدی منتشر نشد. بنابراین انتشار اوراق بدهی بعد از ۷ هفته صورت می گیرد. تا پایان مرحله هجدهم، ٣٢ هزار و ٣۵۶ میلیارد تومان اوراق بدهی و ۱۰ هزار و ۸۹۰ میلیارد تومان اوراق سلف نفتی فروخته شده ‌است. این در حالی است که سال گذشته با وجود انتقادات فراوان نسبت به عملکرد ضعیف دولت در فروش اوراق بدهی، تا پایان هفته دوم آبان حدود ۷۳ هزار میلیارد از این اوراق فروخته شده ‌بود. این بدان معنی است که فروش اوراق بدهی تا هفته دوم آبان ماه کاهش بیش از ۴۰ درصدی را نسبت به مدت مشابه سال گذشته نشان می‌دهد. دلایل نوسان در بازارهای جهانی دست آخر اینکه موضوع نوسان قیمتهای جهانی بار دیگر دیده می شود هر چند هنوز نگرانی هایی در این حوزه فعلاً وجود ندارد اما نکاتی مطرح است. در هفته ای که گذشت بازارها تحت تاثیر نشست فدرال رزرو بود. روز چهارشنبه نشست فدرال رزرو برگزار شد که با انتظارات نرخ بهره ای سرمایه گذاران سازگار نبود به همین دلیل در واکنش به این نشست شاخص دلار تضعیف شد اما داده های بهتر از انتظار از اقتصاد آمریکا اجازه تضعیف دلار را نداد و در معاملات روز پنجشنبه مجدداً دلار آمریکا در مقابل سایر ارزها تقویت شد. علی رغم اینکه سرمایه گذاران قبل از نشست فدرال رزرو، انتظار دو مرتبه افزایش نرخ بهره در سال 2022 را داشتند، براساس بیانیه فدرال رزرو این انتظارات تعدیل شد و به یک مرتبه افزایش در 2022 رسید. فدرال رزرو، حجم خرید اوراق را کاهش داده اما افزایش نرخ بهره را مشروط به شرایط اقتصادی کرده و اعلام کرده که می خواهیم به بازار کار فرصت بیشتری برای ریکاوری بدهیم. آقای پاول دلیل بالا بودن تورم را محدودیت عرضه و تقاضای بالا عنوان کرده است. همچنین وی بیان کرده که مدرکی دال بر اینکه نرخ رشد دستمزدها عامل تورم باشد وجود ندارد با این حالا فدرال رزرو نگران رشد بیشتر دستمزد نسبت به قیمت و بهره وری است. نگاهی به قیمتهای جهانی در هفته ای که گذشت نزدیک تر شدن سنگ آهن به پایین ترین رکورد های تاریخی را شاهد بودیم. گفته می شود افزایش ٢.٣ میلیون تنی موجودی سنگ آهن در ٣۵ بندر اصلی چین و افزایش آن به رکورد ١۴۵.١٢ میلیون تن بهای سنگ آهن را تحت فشار قرار داده و باعث نزول آن شده است. همچنین هزینه حمل دریایی سنگ آهن از مبادی اصلی مانند برزیل و استرالیا به سرعت در حال کاهش بوده و عامل فشار بر قیمت سنگ آهن شده است. در سایر کامودیتی ها پلتس آخرین نرخ متانول CFR چین که مقصد عمده صادرات ایران هست 360 دلار گزارش کرده است که کاهش 10 دلاری نسبت به مدت مشابه هفته گذشته دارد. اما اوره روند متفاوتی را طی کرده است. اوره فوب خلیج فارس در سررسید نوامبر قیمت 887 دلاری داشته و یک رکورد جدید قیمتی را ثبت کرده است. قیمت نفت نیز تحت تاثیر تصمیمات اوپک افزایشی بود. بر این اساس قیمت نفت در معاملات روز جمعه تحت تاثیر بی اعتنایی تولیدکنندگان اوپک پلاس به درخواست آمریکا برای تسریع روند افزایش عرضه و تشدید نگرانیها نسبت به کمبود عرضه، بیش از دو درصد صعود کرد.

نظرها