گزارش 18 آبان و پیش بینی فردا؛ چرخش به سمت دلاری ها؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 447 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایشی جزئی در رقم 385 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص پارسان و فملی بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و خبهمن بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 5300 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و خودرو داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را خودرو و خساپا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 50 میلیارد تومان مثبت بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.110 تومان و 12.220.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 277 نماد مثبت بودند. از این تعداد 90 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 342 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 83 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وگردش و سمگا بیشترین صف خرید و وسخوز و ثقزوی بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 501 میلیارد تومان صف خرید و 270 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها زاگرس و شپنا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و بپاس و فجهان بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 15.9 میلیون تومان خرید در برابر 14.6 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها پالایشگاه ها و پتروشیمی ها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی ها و معدنی ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار امروز مثبت و متعادل به پایان رسید. حجم معاملات نسبت به روز قبل تغییری نداشت اما تراز حقیقی ها توانست اندکی مثبت شود. با توجه بیشتر بازار به سهام دلاری و شاخص ساز، امروز رشد شاخص کل بسیار بیشتر از شاخص هم وزن بود. با اصلاح مقطعی در خودروسازان و رشد نرخ ارز، شاهد توجه دوباره بازار به گروه های دلاری بودیم. اما در این بین شاید پالایشگاه ها از اقبال بیشتری برخوردار بودند و توانستند نظر حقیقی ها را به خود جلب کنند. منفی شدن تراز درآمد ثابتها پس از ثبت دو روز تراز مثبت، از دیگر نکات بارز معاملات امروز بود. خاندوزی در بن بست اینکه هم بتوانیم بازار را جذاب نگه داریم تا سایر سر فصل های درآمدی بودجه نظیر فروش دارایی تحقق یابد و هم بتوانیم در بازار با نرخ جذاب اوراق بفروشیم به نوعی اجتماع نقیضین است. نقیضینی که سالهاست از زمانی که دولت روحانی به اوراق فروشی رو آورد بازار را آزار داده است. واقعیت این است که بگوییم فروش اوراق در بورس تاثیری ندارد حرف صحیحی نیست چرا که فروش اوراق با نرخ های جذاب فعلی قطعاً تاثیرات منفی بزرگی بر بازار خواهد داشت. بنابراین حال که نرخ ها به طور جزئی افزایش داشته است بهتر است به بازار ثانویه اوراق بیش از پیش توجه کنیم و اجازه رشد بیشتر نرخ ها را ندهیم. هنوز در این حوزه کار از کار نگذشته است و با تجربه خوبی که از دوران وزیر اقتصاد اول زمامداری روحانی یعنی آقای طیب نیا داریم بهتر است شرایط و عرصه را بر اقتصاد و بورس تنگ نکنیم. بورسِ فعلی، بورس سالهای قبل نیست و بازیگران خُرد زیادی درگیر آن شده اند و تبعات اجتماعی و سیاسی آن بر هیچکس پوشیده نیست. به هر حال شرایط کسری بودجه سنگین دولت اجازه عدم فروش اوراق را نمی دهد و دیر یا زود مجدداً دولت اوراق جدیدی را آگهی خواهد کرد. اما راه کار حل این مشکل در مقطع فعلی، فروش اوراق با نرخ های معقول و کنترل بازار ثانویه اوراق جهت جلوگیری از افزایش نرخ اوراق است تا بتوان سلامت از پیچ پرخطر فعلی عبور کرد. به هر حال همین شرایط بود که باعث شد امروز بورسی ها و اقتصادی ها راهی مجلس شوند و تا مورد مواخذه نمایندگان خشمیگن از وضعیت فعلی قرار بگیرند. همین اتفاق هشداری به وزیر بود تا بورس را به حال خود رها نکند. در همین زمینه امروز، خاندوزی، وزیر اقتصاد در مجلس عنوان نمود که: “دولت برای جبران کسری بودجه، بازار سرمایه را تحت فشار مضاعف قرار نخواهد داد. دولت برای جبران کسری بودجه سال ۱۴۰۰ کشور، بازار سرمایه را تحت فشار مضاعف قرار نخواهد داد. اساساً قیاس بین بازار سرمایه و بازار های دیگر مثل طلا و ارز، قیاس مع الفارق است و نمی توان همان نگاهی را به بورس داشت که به دو بازار دیگر داریم. بازار طلا، ارز و مسکن و بازار های مشابه، در خدمت تولید نبوده و عملاً تلاطم آفرین هستند و هر گاه که قیمت مسکن، طلا و ارز رشد می کند، شاهد پیامدهای نامناسب آن بر سفره خانوارها و کار و زندگی مردم هستیم. وزیر اقتصاد با تأکید بر اینکه حتماً سیاست دولت برای حمایت از بازار سرمایه به منظور خروج نقدینگی از بازارهای دیگر و هدایت آن به سمت بازار سرمایه تداوم خواهد یافت،. برای حل این مسائل، با هماهنگی کمیسیون اقتصادی مجلس شوری اسلامی بنا داریم، با سرعت هر چه بیشتر، تدوین لایحه مالیات بر عایدی سرمایه را به اتمام برسانیم. وی تصویب و اجرایی شدن لایحه مالیات بر عایدی سرمایه را راهکاری اساسی برای هدایت سرمایه به بازارهای مولد به ویژه بازار سرمایه و دیگر بازار های شفاف و متشکل خواند.” نقدینگی از ۴۰۰۰ هزار میلیارد تومان گذشت براساس اعلام بانک مرکزی: “پایه پولی در پایان شهریور ماه با رشد ۳۹.۵ درصدی نسبت به ماه مشابه سال گذشته به ۵۲۱۹ هزار میلیارد تومان رسید. نقدینگی نیز در شهریور ماه با رشد ۴۰.۵ درصدی نسبت به ماه مشابه سال گذشته به ۴۰۶۷ هزار میلیارد تومان رسید. این در حالی است که در مرداد ماه رشد نقطه‌به‌نقطه نقدینگی برابر با ۳۹.۱ درصد بود که حاکی از افزایش رشد آن در ماه پایانی تابستان است. نقدینگی در شش ماه نخست سال نیز رشد ۱۷ درصدی را نشان می‌دهد. بنابراین شیب رشد نقدینگی افزایش یافت.” پیش بینی بازار فردا رشد نرخ ارز و عدم تمایل اصلاح در نرخ ارز سبب شد تا بار دیگر بازار معطوف به سهام به اصطلاح دلاری شود. اگرچه پالایشگاه ها بیش از پتروشیمی ها، فلزی ها و معدنی ها مورد توجه بودند اما با توجه به نزدیک شدن شاخص ها و قیمتها در خودروسازان به محدوده های مقاومتی، شاهد تشدید عرضه ها در گروه های غیردلاری بازار بودیم. با توجه به ضعف نقدینگی در بازار، توانایی بازار در حرکت دسته جمعی بسیار محدود است. انتظار می رود خودروسازان نیز پس از کسب انرژی مجدد بار دیگر به سمت محدوده های مقاومتی خود حمله کنند. بنابراین بعید به نظر می رسد بازی این گروه ها نیز به اتمام رسیده باشد. اما اینک پرسشی که مطرح است این است که چه اتفاقی در پالایشگاه ها رخ داده است که تا به این حد مورد تاخت و تاز نقدینگی بازار خصوصاً حقیقی ها قرار گرفته است؟ در بازار امروز مجموع ارزش صفوف خرید سه نماد شبندر، شپنا و شتران به بیش از ۲۵۰ میلیارد تومان می‌رسید که بسیار قابل توجه بود. جدای از مساعد شدن شرایط تکنیکی این گروه، تحلیلگران زمزمه‌هایی درخصوص افزایش نرخ کرک اسپرد فرآورده‌های نفتی را دلیل دیگری مبنی بر توجه ویژه بازار به این گروه ارزیابی کردند. در کنار این مقوله رشد قیمت اوره جهانی به بالای 900 دلار در هر تن سبب شده تا اوره سازان در گروه پتروشیمی نیز مشابه پالایشگاه ها از تقاضای در خور توجهی برخوردار باشند. اینک گرانتر شدن اوره از متانول در بازارهای جهانی موجب بهت و حیرت تحلیلگران داخلی و خارجی شده است. چرا که هیچ گاه این دو محصول با مواد اولیه مشابه در شرایطی نبوده اند که اوره از متانول گران تر باشد. تمامی مدل های اقتصاد سنجی که رابطه این دو با هم و رابطه نفت خام با هر یک از این دو را می‌سنجید هرگز چنین احتمالی را نمی‌داد. لذا تحلیلگران درس بزرگی از این اتفاق بزرگ گرفتند که داده های تاریخی هیچ ارزشی ندارد! و همواره ممکن است شرایطی جدید بر بازارها حاکم شود. اما معاملات امروز نشان داد که بازار تاب و تحمل منفی شدن خودروسازان را ندارد. در بازار نیز زمزمه هایی در جریان است که افزایش نرخ مطابق با تورم اعلامی از سوی بانک مرکزی به گروه خودرو ابلاغ شده است. انتظار می رود پس از تکمیل اصلاح شاخص این صنعت، بار دیگر این گروه مورد توجه بازار قرار بگیرد. از طرفی چشم بازار به نرخ ارز نیز معطوف است و اینک احتمال رشد نرخ ها قوت گرفته است. هشدارهای مجلس و جلسه امروز مجلس با وزیر اقتصاد و دست اندرکاران بورس، نیز احتمال افزایش بیشتر نرخ سود بانکی را بسیار کمرنگ کرده است. بنابراین انتظار می رود بازار سهام به تدریج از شرایط فعلی خارج گردد.

نظرها