گزارش 22 آبان و پیش بینی بازار فردا؛ ورود بازار به فاز احتیاط؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 439 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با همین میزان کاهش، در رقم 387 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص شیراز و شپدیس بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و فولاد بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4100 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را دارا یکم و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شستا و شپنا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 380 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.600 تومان و 12.700.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 195 نماد مثبت بودند. از این تعداد 74 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 411 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 129 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وگردش و شفن بیشترین صف خرید و خگستر و خبهمن بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 318 میلیارد تومان صف خرید و 642 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها نوری و شنفت بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و بپاس بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 15.5 میلیون تومان خرید در برابر 18.5 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها حمل و نقل و انبوه سازی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و پالایشگاه ها و بانکها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار امروز دو موج عرضه را تجربه کرد و منفی بسته شد. یک موج تقاضا در نیمه های وقت به بازار وارد شد اما بسیار محدود بود و بیش از هر چیز به سمت بعضی صنایع خاص رفت. بنابراین بازار سهام همچنان با فشار عرضه ها مواجه بود. شاید بتوان بانکها را پرعرضه ترین گروه در بازار امروز ارزیابی کرد. در این بین اما اوضاع در پتروشیمی ها، حمل و نقلی ها، زراعت و غذایی ها بد نبود هر چند عرضه ها در این گروه ها نیز دیده می شد. آزادسازی منابع ارزی از رویا تا واقعیت به تازگی اعلام شد که بیش از ۳‌.۵ میلیارد دلار از منابع مسدودی کشور آزاد شده و در حال ورود به چرخه تجاری کشور است، اکنون نیز گزارش بانک مرکزی حاکی از آن است که جریان ارزی در سامانه نیما و بازار متشکل ارزی بهبود یافته است. اما در همین زمینه علی سعدوندی، یک کارشناس اقتصادی پیش از این، درباره پیشنهادهای ارزی به دولت تاکید کرد: “دولت در زمینه بازار ارز از گفتار درمانی پرهیز کند، زیرا مهم‌ترین ابزار بانک مرکزی برای سیاستگذاری، اعتبار آن است و اگر واقعا به منابع ارزی دسترسی ندارد، گفتار درمانی نکنید و اعتبار خود را از بین نبرد تا منابع ارزشمند ارزی هدر نروند.” امروز نیز حسین تنهایی، رییس اتاق مشترک بازرگانی ایران و کره جنوبی گفت: “۳.۵ میلیارد دلار پولی که ادعا می‌شود آزاد شده از محل دارایی‌هایی ایران در کره جنوبی نبوده است. مبادلات دو کشور بسیار کم است و بیشتر شرکت‌های کوچک و متوسط به صورت غیر رسمی کار می‌کنند ولی شرکت‌های بزرگ در کره جنوبی از آنجا که بیشتر با آمریکا کار می‌کنند، با ایران کار نمی‌کنند. حجم مبادلات کشور بسیار اندک و کمتر از ۱۵۰ میلیون دلار است. بیشتر واردات ما از کره جنوبی مربوط به کالاهای پزشکی و کاغذ است.” پیش بینی بازار فردا با تصمیم رئیس جمهور مبنی بر بازگرداندن قیمت خودروها به قبل، شوک مثبت خبر حذف ارز 4200 تومانی و شوک مثبت خبر حذف قیمت گذاری دستوری خودرو جای خود را به شوک منفی داد. بنابراین بازار سهام که بتازگی داشت نفسی تازه می کرد امروز منفی شد و برای اولین بار طی 7 روز معاملاتی اخیر شاخص قدرت سرانه خرید حقیقی ها نیز منفی شد که نشان دهنده نا امیدی طیف وسیعی از فعالان بازار نسبت به تداوم روند مثبت در بازار است. بنابراین این طیف در بازار امروز فروشنده بودند. البته این همه ماجرا نبود و بازار در منفی ها کمتر از انتظارات ظاهر شد و خریداران به نسبت خوبی هم داشت. لذا شدت منفی ها آنچنان که انتظار می رفت بالا نبود. شاید صندوق های حمایتی نظیر صندوق توسعه و تثبیت بازار سرمایه و سرمایه گذاری های وابسته به ناشران در این مقطع حساس کنونی دست به حمایت از بازار زده اند اما به هر حال این منفی ها در غیاب خودروسازان رقم می خورد و هنوز مشخص نیست که اگر خودروسازان باز بودند چقدر بازار تاثیر منفی بیشتری می پذیرفت. اما نکته ای که به خوبی در بازار امروز قابل مشاهده بود این بود که بازار امروز بسیار سعی داشت راه خود را از خودروسازان جدا کند که تا حدی در برخی گروه ها قابل مشاهده و موفقیت آمیز بود. بازار سهام هنوز باور ندارد که تصمیم رئیس جمهور مبنی بر بازگرداندن قیمت خودروها به قبل، باعث انصراف رئیس جمهور از موضوع حذف ارز 4200 گردد. لذا صنایعی نظیر غذایی و زراعت که از حذف این ارز ترجیحی تاثیر مثبت می پذیرند؛ امروز تا حد زیادی همچنان مثبت بودند. بازار اعتقاد دارد که بعد از گروه خودروئی احتمالاً دولت دست در جیب بانکها کند. کاری که در سنوات قبل به وفور انجام داده است. لذا امیدها نسبت به حل موضوع مالیات تسعیر ارز بانکها و موضوعاتی از این دست کمرنگ شد. با توجه به رشد نرخ ارز؛ بازار سعی کرد به سمت سهام دلاری و بزرگ حرکت کند اما موضوعاتی نظیر دخالت مستمر دولت در نرخ خوراک و نرخ محصولات مانع بزرگی بر سر راه تقویت جدی تقاضا در این گروه ها بود. در حال حاضر و همگام با رشد بیشتر نرخ ارز، فاصله قیمتی بین دلار نیما و دلار آزاد بیش از پیش آزار دهنده است و هنوز سیاستهای دولت در این زمینه مشخص نیست. اگرچه عده ای از تحلیلگران معتقدند که رشد نرخ ارز آزاد باعث خواهد شد تا بالاخره سد مقاوتی دلار نیما نیز شکسته شود. اگرچه رفتار بازارهای جهانی در تمامی کامودیتی ها کاهشی نبود اما در بازار امروز گروه هایی نظیر معدنی ها نیز به دلیل افت محسوس قیمت سنگ آهن زیر فشار عرضه قرار گرفتند. تحلیل ها در این خصوص نشان می دهد که کاهش تولید فولاد چین برای مسائل زیست محیطی و کاهش تولید و فروش خودرو در ماههای اخیر نسبت به سال گذشته در کنار مشکلات مالی اورگراند در بازار املاک چین باعث نگرانی از چشم انداز تقاضای ساخت و ساز و تقاضای فلزات شده است. از طرفی بهبود تولید سنگ آهن در برزیل و استرالیا با توجه به آمارهای خوب غولهای سنگ آهن واله-بی اچ پی در کنار افت تقاضای چین به تضعیف بیشتر بازار سنگ آهن دامن زده است. قیمت زغال سنگ نیز کاهشی بود. همچنین قیمت متانول CFR China، در معاملات November12, 2021 با افت 12.5% نسبت به هفته گذشته مواجه شد و به 314$ رسید. در این بین اما شایعاتی در خصوص تداوم فروش اوراق بدهی دولتی که در هفته های گذشته لغو شده بود نیز شنیده می شود که این مورد به همراه تداوم افزایش نرخ سود بین بانکی مواردی است که می تواند برای بازار آزار دهنده باشد. اگرچه سیاستهای بانک مرکزی در خصوص عملیات انبساطی بازار باز در هفته های اخیر احتمال افزایش نرخ سود بین بانکی را کمرنگ کرده بود اما هنوز مشخص نیست به چه دلیل همچنان شاهد تداوم رشد نرخ سود بین بانکی هستیم. گروهی بانکها را در فشار نقدینگی شدیدی می دانند که منجر به اضافه برداشت شبانه در آنها شده است. کسری بودجه دولت می تواند عاملی مهم در جهت فشار مضاعف به بانکها باشد. فعلاً که خودروسازان بسته هستند و ممکن است تعیین تکلیف آنها مدتی طول بکشد اما شایعاتی مطرح است که ممکن است با افزایش شدید تولید که خودروسازان وعده آن را داده اند، نظر دولت در خصوص افزایش نرخ ها تغییر کند و اجازه این افزایش نرخ ها سرانجام داده شود. واضح است که قیمت گذاری دستوری در اقتصاد سرانجامی جز تعطیلی کسب و کارها و تحمیل زیان بیشتر را نخواهد داشت و این موضوعی است که دولت نیز به آن واقف است. البته شاید در خصوص ارز 4200 تومانی دولت احتیاط بیشتری به خرج دهد اما امیدها نسبت به حذف این ارز نیز همچنان وجود دارد. به هر حال اتفاقات روزهای اخیر باعث شده است تا بازار به فاز احتیاط قوی تری وارد شود. اگرچه بازار فروشنده قدرتمندی نیز ندارد اما خریدار قوی نیز ندارد و ممکن است این رویه لااقل مدتی تداوم یابد تا هر چه بیشتر سیاستهای دولت در خصوص موضوعات مورد مناقشه مشخص گردد اما اینک بیم اجرای سیاستهای پوپولیستی در صنایع بیش از هر چیز در بازار پررنگ شده است و بازار مجدداً وارد دوره بی اعتمادی شده است. شاید رشد نرخ ارز که تحت تاثیر سیاستهای مبهم دولت در خصوص برجام و مذاکرات قابل مشاهده است بتواند بازار را از ریزش نجات دهد اما واضح است که به جهت رشد نیرومند بازار نیاز است تا مشکلات بازار حل شود. بنابراین انتظار می رود بازار فردا نیز همچنان منفی و کم رمق باشد.

نظرها