گزارش 25 آبان و پیش بینی فردا؛ کاهش شتاب ریزش؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 408 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با کاهشی کمتر از این، در رقم 383 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص پاکشو و شبندر بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و شپدیس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4000 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را بورس و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را بورس و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 33 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.220 تومان و 12.560.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 237 نماد مثبت بودند. از این تعداد 93 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 367 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 77 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش شفن و سمگا بیشترین صف خرید و وسخوز و دپارسح بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 470 میلیارد تومان صف خرید و 343 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها پاکشو و انرژی 3 بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و برکت و فملی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 15 میلیون تومان خرید در برابر 13.9 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها پتروشیمی ها و فراکابها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی ها و داروئی ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار امروز با اینکه منفی بسته شد؛ اما شرایط به مراتب بهتری از روز قبل داشت و رفته رفته شاهد تقویت تقاضا در بازار بودیم. امروز توجه بازار به نمادهای کوچکتر معطوف بود. خودروسازان، فراکابها و برخی تک سهم ها نظیر پاکشو و سمگا با تقویت بیشتر تقاضا و صفوف خرید همراه بودند. امروز شیب خروج نقدینگی حقیقی ها به شدت کاهش یافت و سرانه خرید حقیقی ها عدد مثبتی را ثبت کرد. اما همچنان درآمد ثابتها تراز مثبت خود را ثبت کردند. مشتریان تازه اوراق کسری بودجه دولت باعث شد تا دولت دوباره اوراق را آگهی کند و از بیمه ها به عنوان مشتریان جدید این اوراق یاد می شود. فشار فعالان بازار به دولت باعث شد تا دولت با هماهنگی، اوراق را به تابلو بورس بیاورد. به هر حال بیمه ای ها نقدینگی نسبتاً سنگینی به صورت سپرده دارند و برای شروع انتخاب بیمه ها، انتخاب خوبی بود. نکته ای که مطرح است در این است که انتقال این حجم نقدینگی از سپرده بیمه ای ها به خرید اوراق سبب فشار بر بانکها خواهد شد. فشار بر بانکها بار دیگر خود را در قرض گیری شبانه بانکها از یکدیگر نشان خواهد داد این یعنی چالش نقدینگی که ممکن است بار دیگر نرخ سود بین بانکی را تحت تاثیر افزایشی قرار دهد. این مساله نشان می دهد که چگونه یک بحران در اقتصاد به سایر بخشها تسری پیدا می کند. این بحران نیز همانند بحران ارز 4200 است که هر زمان دولت کم می آورد دست به استقراض غیرمستقیم از بانک مرکزی می زند تا بتواند کسری ها را تامین کند. در همین زمینه امروز مسعود خوانساری، رییس اتاق تهران به رسانه ها گفت: “در سال ۹۹، ۱۰.۵ میلیارد دلار برای کالاهای اساسی هزینه شد که ۵ میلیارد دلار آن از محل ارز حاصل از فروش نفت و ۵ میلیارد دلار مابقی از وجوه بانک مرکزی یا صندوق توسعه ملی بوده است. اگر مابه‌التفاوت دلار ۴۲۰۰ را با ۲۲ هزار تومان بگیریم، مبلغی بالغ بر ۱۰۰ هزار میلیارد تومان بابت این بخش از بانک‌مرکزی استقراض شده است.” پیش بینی بازار فردا بازار سهام همچنان تحت تاثیر پس لرزه های اتفاقات این هفته مجلس شورای اسلامی در خصوص عدم حذف ارز ترجیحی قرار دارد. انتظاراتی که بار دیگر برآورده نشد و بازار سهام با کله زمین خورد. اما اوضاع آنچنان هم نامساعد نیست ولی احتیاط شدیدی در معاملات سرمایه گذاران به چشم می خورد. ماحصل این رفتار معامله گران در کاهش ارزش معاملات خرد تبلور می کند. به نظر نمی رسد فعلاً تغییرات قابل توجه افزایشی را در بازار شاهد باشیم اما انتظار می رود با توجه به نزدیک شدن به حمایتهای مهم شاخص در محدوده 1 میلیون و 380 تا 1 میلیون و 390 هزار، شاهد کاهش شدید قدرت فروشندگان باشیم. در برگشت بازار محدوده های 1 میلیون و 440 تا 1 میلیون و 460 هزار مانعی جدی بر سر رشد بازار خواهد بود و و مقاومت مهمی برای شاخص هست. اما اگر به هر دلیلی سطوح حمایتی فعلی به پایین شکسته شود سیگنال نزولی بیشتری به بازار حاکم می شود و راه برای رسیدن به کف قبلی و اخیر شاخص در محدوده 1 میلیون و 340 هزار واحدی همواره می شود و حتی احتمال رسیدن به سطوح 1 میلیون و 280 هزار واحدی تقویت می شود. البته همانطور که عنوان شد سناریو ریزشی شانس کمتری برای وقوع دارد. موضوع حذف یا عدم حذف ارز 4200 تومانی تنها دغدغه این روزهای بازار نیست. با اینکه اخیراً گمانه هایی جدی در خصوص جراحی اقتصادی تیم دولت جدید به گوش می رسید اما ظاهراً این دولت نیز با مشاهده تنگناهای اقتصادی حفظ وضع موجود را به تغییرات آن ترجیح داده است. در این بین نظر برخی به ظاهر اقتصاددان نیز تاثر به سزایی در این رفتار دولتمردان دارد. اینک و با نزدیک شدن به آذر ماه بازار سهام در انتظار بودجه است. بودجه ای که با توجه به کسری های شدید و تغییر دولت مشخص نیست به چه نحو بسته خواهد شد که بعضی موارد آن می تواند بازار را متاثر کند و از جیب صنایع و سرمایه گذاران به جیب دولت سرازیر شود. مواردی همچون افزایش قیمت نرخ خوراک، سوخت پتروشیمی، تشدید قیمت گذاری های دولتی؛ افزایش بهره مالکانه معادن، افزایش نرخ برق و انرژی تحویلی به صنایع؛ عدم تایید عمده معاملاتی همچون بیلت و ورق که در بورس کالا انجام خواهد شد؛ اعمال عوارض صادراتی و افزایش مالیات بر صادرات؛ افزایش مالیات بر مجموع درآمد یا تغییراتی که در این حوزه به گوش می رسد که اخیراً مطرح شده است. البته همانطور که اخیراً نیز مطرح شد بعضی از اینها مواردی است که در خفا و در کمیسیونهای فرعی مجلس و با مشورت با دولت در حال چکش کاری است اما نهایتاً در عمل ممکن است دولت به برخی تغییرات تن ندهد یا در مجلس روندی متفاوت طی شود. به هر حال این نوع ابهامات همیشه در بازار بوده اما به نظر می رسد با تگناهای اقتصادی فعلی، این بار با شدت و حدت بیشتری در حال اثرگذاری بر بازار است. بهترین استراتژی در این شرایط صبر بیشتر و عدم استفاده از اهرم هایی نظیر اعتبار است که منجر به تنش های رفتاری در سرمایه گذاران خواهد شد. به نظر می رسد بازار سهام همچنان بتواند در میان و بلند مدت بازدهی مطلوبتری از رقیبان خود به نمایش بگذارد.

نظرها