گزارش 6 آذر و پیش بینی فردا؛ کمترین ارزش معاملات خرد در یک ماه اخیر؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 2 درصدی به رقم ۱ میلیون و 366 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با همین حدود کاهش، به رقم 376 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص بورس و انرژی3 بیشترین تاثیر مثبت؛ فولاد و فارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3500 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و بورس داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را فولاد و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 530 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 29.060 تومان و 12.590.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 92 نماد مثبت بودند. از این تعداد 28 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 527 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 218 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش خمحور و شتوکا بیشترین صف خرید و دپارسح و وسخوز بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 74 میلیارد تومان صف خرید و 562 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها بورس و انرژی3 بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شستا و فسبزوار بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 12.5 میلیون تومان خرید در برابر 18 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها فراکابها و ماشین آلات بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شیمیایی و فلزی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار امروز با کاهش محسوس شاخص ها و قیمتها مواجه شد اما این رویه تدریجی بود و از نیمه های وقت شاهد یک موج تقاضا در بازار بودیم که تاثیر چندانی نداشت. بجز فراکابها و تک سهم هایی نظیر لپارس و وملی، سایر اغلب صنایع و گروه ها با تشدید عرضه ها در محدوده های منفی بودند. امروز همچنین شیب خروج نقدینگی حقیقی ها به شدت افزایش یافت و بازار سهام کم حجم ترین معاملات خود را در ماه گذشته سپری نمود. یکی دیگر از ویژگی هایِ منفیِ معاملاتِ امروز، افزایش شدید سرانه فروش حقیقی ها بود. افزایش نرخ گاز صنایع روی میز دولت تقریباً یکی از مهمترین دلایل افزایش فشار فروش در معاملات امروز به انتشار پیش نویس غیررسمی از بودجه 1401 بود که ابهام برانگیز است. طبق این پیش نویس قرار است در بودجه سال آینده نرخ گاز شرکتهای فولادی و پتروشیمی را معادل قیمت خوراک پتروشیمی ها محاسبه کنند. بنابراین قیمت گاز طبیعی فولاد در بودجه پیشنهادی سال ۱۴۰۱ که در حال حاضر نسبت به ضریب ۳۰ درصد قرار دارد، رشد ۳.۳ برابری داشته و قیمت گاز فولادی ها را از ۱۱۲۰ تومان (۴.۵ سنت دلار) به حدود ۳۵۴۰ تومان (۱۵ سنت دلار) در هر مترمکعب افزایش می دهد. از طرفی در پیشنویس لایحه بودجه ۱۴۰۱ سازمان برنامه، درآمد حقوق دولتی معادن به ۴۰ هزار میلیارد تومان افزایش داده شده که ۴ برابر بودجه ۱۴۰۰ می باشد. اما در کنار اینها اخبار خوبی هم مخابره می شود و ابلاغیه بانک مرکزی در عدم الزام شرکت‌های عمده صادراتی به فروش ارز صادراتی به قیمت تثبیتی پایه نیما دریافت شده است که این اتفاقات رسماً به معنای حذف رانت انرژی در صنایع و و آزادسازی قیمتها است. معادل سازی نرخ گاز صنایع فولادی به اندازه پتروشیمی، اتفاق نامبارک و تعجیب برانگیزی است چرا که فولادی ها برخلاف پتروشیمی ها، گاز را به عنوان ماده اولیه تولید استفاده نمی کنند و از گاز تنها به عنوان کاتالیزور تولید بهره می برند. این مساله، بخصوص در فولادسازانی که تمام زنجیره تولید را دارند بیشتر محسوس است چرا که فرآیند تولید آهن اسفنجی نیاز گازی بیشتری را می طلبد. پیشنهاداتی نیز برای افزایش 15 درصدی نرخ گاز سایر صنایع نظیر سیمانی ها مطرح شده است. سایر صنایع مشمول رشد 10 درصدی در بودجه سال جاری بودند. بنابراین رشد 15 درصدی بیش از انتظار بازار است. پیش تر طی سلسله گزارشاتی در خصوص جراحی اقتصادی دولت در بودجه 1401 مطالبی را ارائه کرده بودیم که اینک به واقعیت در حال نزدیکتر شدن است. پیش بینی بازار فردا همزمان با انتشار پیش نویس پیشنهادی بودجه 1401، شاهد افت نسبتاً شدید قیمتهای جهانی به دلیل شیوع سویه جدیدی از کرونا هستیم. البته هنوز دانسته های جهانی از این جهش جدید کامل نیست و باید دید که آیا این جهش منجر به کاهش تاثیرپذیری واکسن ها خواهد شد یا خیر. اما بازارهای جهانی واکنش نسبتاً شدیدی به وریانت جدید نشان دادند. بنابراین مساله واکسن گریزی یا عدم واکسن گریزی در سویه جدید نقش مهمی در افت و خیر جهانی ها خواهد داشت. لذا از شانسِ بدِ بازار، همه اتفاقات بد با هم رخ می دهد. در این شرایط، اگر یک اتفاق مثبتی نظیر تغییر محاسبه فروش صادراتی ها از نیما به سَنا نیز رخ دهد اثر نخواهد داشت و بازار به وقایع منفی وزن بیشتری می دهد. محاسبات تحلیلگران نشان می دهد که تغییر نرخ فروش شرکتهای صادراتی از نیمایی به آزاد، اثرات مثبت مهمی خواهد داشت که به خوبی اثرات منفیِ افزایش نرخ گاز صنایع را برطرف خواهد کرد. نکته مثبتِ بعدی که بازار می تواند به آن امید داشته باشد این است که در چکش کاری های بودجه، دولت از افزایش غیرمعقول نرخ گاز صنایع منصرف شود. اتفاقی که احتمال آن کم نیست این است که لابی فعالان صنعت ممکن است اثرگذار باشد. سال گذشته نیز قرار بود نرخ گاز صنایع 50% رشد کند که همین لابی ها به نتیجه رسید و این نرخ تنها 30% رشد کرد. در این بین کمبود گاز در کشور امسال نمود بیشتری دارد و با اینکه هنوز فصل اصلی سرما آغاز نشده است این مساله با قطعی گاز صنایع که با سیمانی ها شروع شده است در حال عرض اندام است. در این میان همزمان با تنشهای آبی در استانهای مرکزی نظیر اصفهان شاهد تشدید بحران هستیم که می تواند منجر به افزایش ریسک سیاسی بازار شود. همه اینها در کنار عدم حذف ارز 4200 تومانی در اقتصاد، فشار سنگینی را بر دولت وارد می کند. این فشارها منجر به افزایش کسری بودجه دولت و فشار بیشتر بر بانکهاست. بنابراین تنگناهای نقدینگی در بانکها نیز منجر به رشد بیشتر نرخ سود بین بانکی شده است. امروز این نرخ از 21% رسما عبور کرد. همه اینها در کنار بازدهی بالای اخزاها که هم اینک در محدوده 24% است به معنای افزایش فشار بیشتر بر بازار سهام است. شاخص کل نیز امروز با از دست دادن حمایتهای خود در محدوده 1 میلیون و 380 هزار واحدی عملاً شرایط بدتری را پیش روی خود دارد. این مساله، بخصوص با فشار فروشی که امروز حتی از حقوقی ها نیز در کنار حقیقی ها دیده می شد قابل لمس بود. بنابراین حمایت بعدی در محدوده 1 میلیون و 340 هزار واحدی پیش روی بازار خواهد بود. اما رسیدن به آن حمایت و برگشت بازار از آنجا تنها یک سناریو است و ممکن است بازار حتی زودتر نیز نشانه های برگشتی را نشان دهد اما رشدهای بعدی قطعاً اصلاحی خواهد بود و ممکن است مدتی درگیر این نوسانات و اصلاحات بازار باشیم.

نظرها