گزارش 9 آذر و پیش بینی فردا؛ بازار در انتظار برجام و بودجه؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 357 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با همین میزان کاهش، به رقم 372 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص وبملت و وتجارت بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و نوری بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3200 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را دارایکم و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را وبملت و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 350 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.900 تومان و 12.540.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 191 نماد مثبت بودند. از این تعداد 44 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 422 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 124 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش دایران و غبهنوش بیشترین صف خرید و دپارسح و وسخوز بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 130 میلیارد تومان صف خرید و 328 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها فباهنرح، وگردش بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و سمگا و ومعادن بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 13.2 میلیون تومان خرید در برابر 15.2 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها بانکی ها و داروئی ها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و هتل و رستورانی ها و شیمیایی ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز همچنان نوسانات کاهشی در بازار امروز به چشم می خورد و اندک تحرکات مثبتی که در بازار وجود داشت ناکام ماند. لذا اغلب صنایع کوچک و بزرگ بازار در محدوده منفی قرار گرفتند. از مثبت شدن تک سهم ها در بازار امروز آنچنان خبری نبود و این 3 گروه بانکی، داروئی و تا حدی بیمه ای بودند که از تقاضای قوی تری برخوردار شدند. امروز شیب خروج نقدینگی حقیقی ها نیز تندتر شد. خودروسازان در ابتدا خوب ظاهر شده اما در نیمه های وقت، شاهد افزایش عرضه ها در این صنعت نیز بودیم. بازار متاثر از برجام همزمان با انتشار اخبار مثبت از شروع مذاکرات، بازار سهام تحت تاثیر قرار گرفت. در وهله اول خودروسازان و بانکها و گروه هایی نظیر حمل و نقلی ها از تقاضای نسبتاً خوبی برخوردار شدند. اگرچه در ادامه و با انتشار خبر تکذیب افزایش نرخ 10 درصدی خودروسازان شاهد رِنج های منفی و تضعیف تقاضا در این صنعت بودیم؛ زمزمه واگذاری 4 درصد از شرکت‌های ایران خودرو و سایپا توسط دولت اخیراً سبب تقویت تقاضا در این گروه شده بود. اما بانکها توانستند تا انتهای وقت صف خرید خود را حفظ کنند. این گروه نیز خصوصاً از جانب حقوقی ها پرعرضه بودند اما شرایط به مراتب بهتری را از روزهای قبل رقم زدند. فارغ از مساله خوش بینی های برجامی، نزدیک شدن شاخص این گروه به محدوده های حمایتی یکی از مهمترین دلایل تقویت تقاضا در این صنعت بود. افت قیمتی شدیدی را از نمادهای بانکی در این روزها شاهد بودیم که سبب جذابیت قیمتی آنها شده بود. پیش بینی می شود اگر عرضه های حقوقی همچون عرضه هایی که امروز در وبملت صورت گرفت را در این گروه شاهد نباشیم، فردا نیز این تقاضا ادامه داشته باشد. به اعتقاد تحلیلگران تکنیکال، واگرایی مثبت در محدوده های کف تکینیکی این گروه نیز مشهود بود که سبب تقویت تقاضا شد: نمودار شاخص بانکی؛ نمودار از معامله گر منظم نمودار وبملت؛ از همفکران قطعی گاز و کاهش نرخ ارز متهمان تشدید عرضه در صادراتی ها کاهش نرخ ارز کافی بود تا شاهد تشدید عرضه ها در بازار امروز باشیم. این عرضه ها خصوصاً در صادراتی ها بیشتر به چشم می خورد. از طرفی با محدود شدن گاز پتروشیمی زاگرس آهنگ کاهش تولید در شروع فصل سرما نیز نواخته شد. این در شرایطی است که هنوز فصل زمستان فرا نرسیده است. این مساله کمبودهای شدید گاز را به خوبی نشان می دهد. گفته می شود پتروشیمی های پردیس، شیراز، خراسان، فن آوران نیز با محدودیتهای گازی روبرو شده اند. احتمال می رود با کاهش بیشتر دما و در فصل زمستان با قطعی کامل گاز برای اوره سازها و متانول سازها روبه رو شویم که زیان قابل توجهی را به صنعت پتروشیمی وارد خواهد کرد. محدودیت گاز در صنعت فولادی نیز جسته و گریخته شنیده می شود. گاز در صنعت فولاد برخلاف دیگر صنایع مانند سیمان برخوردار از سوخت جایگزین نیست. در صورتی که گاز به واحدهای تولیدی فولاد نرسد، به طور کامل تولید این صنعت متوقف می‌شود که این امر می‌تواند ضربه سنگینی به اقتصاد کشور وارد کند. خبر خوب در این حوزه اینکه معاون اجرایی انجمن تولیدکنندگان فولاد ایران خبر داد: “اکنون وزارت صمت و وزارت نفت در حال انجام مذاکرات هستند تا در صورت امکان گاز صنعت فولاد در زمستان قطع نشود. این اتفاق به نفع کشور نیست، زیرا خسارت‌های وارد شده به صنعت کشور باعث ایجاد لطمه به اعتبار بین المللی کشور خواهد شد. این اتفاق به قدری برای کشور خسارت آور است که وزارت نفت با تصور ایجاد چنین مشکلاتی تلاش می کند تا قطعی گاز در صنعت فولاد را نسبت به دیگر صنایع در اولویت آخر قرار دهد.” در خصوص نرخ ارز فرشید یوسف پور، تحلیلگر بازار سرمایه معتقد است: “حمایت های اولیه دلار در 28800-29000 تومان قرار دارد و مرز بین رشد بیشتر در کوتاه مدت و یا اصلاح بیشتر حدود 28200-300 تومان می باشد. تا زمانی که قیمت بالای این محدوده باشد فشار خرید بیشتر است و به هر دلیل 28200-300 شکسته شود احتمال اصلاح های بزرگتر افزایش خواهد یافت. همچنان برای سال 1400 محدوده 31-32 هزار تومان مقاومت بسیار مهمی است.” نمودار دلار؛ از فرشید یوسف پور سیاستهای متضاد دولت در اقتصاد اما فارغ از مساله برجام، به نظر می رسد موضوعی که بیش از هر چیز بازار در انتظار آن است به بودجه 1401 باز گردد. به اعتقاد کارشناسان، سیاستهای دولت رئیسی در زمینه مسائل اقتصادی بسیار متضاد است و هنوز مشخص نیست که چه چیزی در انتظار صنایع است. به عنوان مثال آخرین گزارش بانک مرکزی از عملیات اجرایی سیاست پولی نشانگر آن است که تزریق نقدینگی توسط بانک مرکزی وارد مرحله جدی تری شده است. در این هفته دو مرتبه تزریق نقدینگی اتفاق افتاد که در مجموع حدود ۵۰ هزار میلیارد تومان اعطای نقدینگی صورت گرفت که نسبت به تزریق هفته‌های گذشته رقم بزرگتری است. این تغییر از این جهت مهم است که همزمان بانک مرکزی سیاست فروش اوراق بدهی را نیز دنبال می‌کند که تعجب بسیاری از کارشناسان اقتصادی را در پی داشته است. پیش تر درباره فشار بر بانکها به جهت خرید اوراق دولتی مطالبی را ارائه کرده بودیم و عنوان شد که یکی از متهمان اصلی افزایش نرخ سود بین بانکی موضوع تنگناهای نقدینگی بانکها به دلیل خرید بیش از حد اوراق دولتی است. به نظر می رسد بانک مرکزی به جهت تاثیرگذاری کاهشی بر نرخ سود بین بانکی اقدام به تزریق گسترده نقدینگی داشته است اما این رویه نیز بیم افزایش پایه پولی و تورم را در پی خواهد داشت. بزرگترین تزریق هفتگی بانک مرکزی از ابتدای سال؛ نمودار از فردانامه پیش بینی بازار فردا بررسی بودجه سال آتی از امروز کلید خورده است. تغییرات این بودجه تاثیر به سزایی در روند آتی بازار خواهد داشت. در همین زمینه رئیس سازمان برنامه و بودجه گفت: “معطل مذاکره نمی شویم؛ رشد اقتصادی هشت درصدی را هدف گذاری کردیم.” این مساله معایب و محاسنی برای بازار دارد. با اینکه بودجه قرار است بدون ملاحظات برجامی نگاشته شود اتفاق مثبتی است اما بیم کسری بودجه و عدم تحقق درآمدها همچنان بر سر بودجه است که می تواند تهدیدی برای بازار در سال آینده باشد. افزایش نرخ گاز و بهره مالکانه معادن از بزرگترین ابهامات پیش روی بازار است. پیش بینی می شود لااقل این مورد با ارائه بودجه که احتمالاً در هفته آتی باشد برطرف شود. لذا در شرایطی که برجام نیز در حال مذاکره است و قرار است بودجه منتشر گردد، انتظارات تغییرات افزایشی خاصی در بازار وجود ندارد و بازار سهام همچنان کجدار و مریز به کار خود ادامه خواهد داد. حمایت اول شاخص کل محدوده 1 میلیون و ۳۳0 تا 340 هزار واحد است و حمایت دوم در محدوده 1 میلیون و 310 هزار واحد می باشد.

نظرها