گزارش 21 آذر و پیش بینی بازار فردا؛ بازار در سیطره بودجه؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 2 درصدی به رقم ۱ میلیون و 320 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز همین شرایط را تجربه کرد و در رقم 355 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص غکوروش و پرداخت بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و فارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2000 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را خودرو و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را خودرو و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 530 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 30.150 تومان و 13.0400.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 69 نماد مثبت بودند. از این تعداد 24 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 540 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 203 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش سغدیر و غناب بیشترین صف خرید و وبرق و خودرو بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 100 میلیارد تومان صف خرید و 564 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها خمحور و دشیمی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و خودرو و خساپا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 11.6 میلیون تومان خرید در برابر 19.1 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها اطلاعات و ارتباطات و لاستیک بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و خودرویی و فلزی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار امروز حرفی برای گفتن نداشت و با کاهش محسوس شاخصها و قیمتها مواجه شد. اغلب نمادها و صنایع به رنگ قرمز بودند و فشار فروش بسیار سهمگینی بازار را درنوردید. فشار سنگین فروش در نمادهای بزرگتر بیشتر بود و تنها تحرکاتی محدود در کوچکترهای بازار دیده می شد. البته این مشمول تمام کوچکترها نبود و این گروه هایی نظیر غذایی ها، رایانه و تک سهم ها بودند که از تقاضای محدودی برخوردار شدند. امروز خروج پول به شدت افزایش یافت. در کنار این اتفاق شاهد کاهش 30 درصدی ارزش معاملات بودیم و ارزش معاملات خرد تنها 2000 میلیارد تومان بود، که در 7 ماه گذشته بی سابقه بود. بنابراین با توجه به خروج 500 میلیارد نقدینگی حقیقی ها از بازار، بیش از یک چهارم ارزش معاملات خرد توسط حقیقی ها از بازار خارج گردید که در نوع خود کم سابقه بود و تنها در ماه ها پیش و در زمان دورانِ اِعمالِ دامنه نوسان نامتقارن چنین رویه ای را در بازار شاهد بودیم. ادامه خروجهای چند صد میلیاردی پولهای حقیقی و ریزش شاخص کل؛ نمودار از خلاصه بازار یک چهارم از ارزش معاملات خرد سهام در بازار امروز خروج پول بود؛ نمودار از خلاصه بازار کمترین ارزش معاملات خرد طی هفت ماه اخیر رقم زده شد؛ نمودار از خلاصه بازار بودجه و بازار سرانجام، انتظارها به سر رسید و بودجه 1401 کل کشور منتشر شد. بودجه ای که برخلاف انتظارات بازار بود و اثرات منفی سنگینی بر بازار بر جای گذاشت. فارغ از مسائل مثبتی نظیر کاهش انتشار اوراق، حذف ارز 4200 و تخصص بند درآمدی به صندوق تثبیت بازار سرمایه در بودجه، اما متاسفانه نرخ گاز صنایع در بالاترین حد خود پیشنهاد شد. یعنی نرخ گاز سوخت صنایع فولاد، پتروشیمی، پالایشی و یوتیلیتی را معادل نرخ خوراک پتروشیمی ها در نظر گرفتند. سقف نرخی برای گاز فولادی ها تعیین نگردید. فرمول نرخ خوراک بدون تغییر پابرجا ماند. معافیت مالیاتی صادرکنندگان لغو گردید. درآمد حاصل از بهره مالکانه معادن 4 برابر شد و سایر موارد و هزینه هایی که به شرکتها تحمیل خواهد شد. بنابراین جا دارد تحلیلگران بازار گزارشی از اثرات بودجه بروی شرکتهای بزرگ مثل مبارکه و خلیج فارس منتشر کنند تا بازار متوجه P/E با داده های جدید بشود. اگرچه بودجه 1401 بسیار سخت گیرانه است اما بهتر است مثبت اندیشی داشته باشیم و جنبه های مثبت این اتفاقات هم بررسی کنیم. یکی از مهمترین اتفاقاتی که قرار است رقم بخورد حذف قیمت‌گذاری دستوری ارز در سامانه نیما است که قبلاً نیز زمزمه های آن وجود داشت اما رسمی اعلام نمی شد. در همین زمینه امروز صالح آبادی، رئیس کل بانک مرکزی گفت: “تسهیل عرضه ارز صادرکنندگان خرد با همکاری دستگاههای ذیربط و بر اساس مکانیزم های مشخص در دستور کار جدی بانک مرکزی است. بانک مرکزی دخالتی در تعیین نرخ ارز در سامانه نیما ندارد و توافق بین صادر کننده و وارد کننده تعیین کننده نرخ حواله ارز در این سامانه است.” همچنین مجید عشقی در نشست خبری اعلام کرد با مجوز بانک مرکزی شرکت‌های صادرات محور می‌توانند ارزهای خود را به نرخ رقابتی و بازار در سامانه نیما عرضه کنند. این کم اتفاقی نبود و یک مطالبه جدی فعالان بازار بود. در همین زمینه امروز مسعود باقری از تحلیلگران بازار سرمایه در کانال تلگرامی خود نوشت: “در صورت های مالی 6 ماهه حسابرسی شده هرمز رقم پرداختی بابت گاز حدود 188 میلیارد تومان است که با 4 برابر شدن آن به رقمی حدود 750 میلیارد تومان می رسیم. در حالی که این رقم برای کل سال1399 حدود 142 میلیارد تومان بوده و احتمالاً برای سال 1400 به حدود 400 میلیارد تومان برسد. اما فروش شرکت در شش ماهه حدود 10250 میلیارد تومان بوده که در صورت نزدیک شدن نرخ دلار نیما به بازار آزاد حدود 2000 میلیارد تومان به این عدد افزوده می شود که به راحتی جبران افزایش نرخ سوخت گاز را در پی دارد. بد نیست دولتمردان حالا که به آزاد سازی قیمت انرژی فکر می کنند با عدم دخالت در فروش نرخ ارز توسط شرکت ها بطور کلی دخالت های خود را در بازار و بنگاه ها کاهش دهند.” صورت های مالی هرمز؛ عکس از Market Fund Talk از طرفی با حذف ارز 4200 تومانی نیز بسیاری از صنایع از جمله غذایی ها می توانند منتفع شوند. هم‌اکنون شش قلم کالای اساسی شامل گندم، جو، ذرت، سویا، روغن خام و دانه‌های روغنی به همراه بخشی از دارو و تجهیزات پزشکی ارز ۴۲۰۰ دریافت می‌کنند که حذف خواهد شد. طبق جداول هدفمندی یارانه‌ها، دولت به‌منظور جبران اصلاح نرخ کالاهای اساسی،‌ دارو،‌ یارانه نان و خرید تضمینی گندم بیش از 100 هزار میلیارد تومان برای جبران هزینه‌های این اصلاح قیمتی در نظر گرفته است. البته در این متن مشخص نیست دولت این 100 هزار میلیارد تومان را به صورت نقدی به مردم پرداخت خواهد کرد یا از روش‌های دیگری برای جبران هزینه‌ها استفاده می‌کند اما در مجموع ارز دولتی 4200 تومانی در لایحه بودجه سال آینده حذف شده و منابع آن برای جبران هزینه اختصاص می‌یابد. جداول هدفمندی یارانه ها؛ عکس از فارس همچنان قرار نیست معافیت مالیاتی صادرکنندگان حذف شود و در لایحه بودجه ۱۴۰۱ تصریح شده است که برخورداری از معافیت مالیاتی برای درآمدهای حاصل از صادرات کالا، خدمات و هرگونه جایزه و مشوق های صادراتی منوط به بازگشت ارز حاصل از صادرات به چرخه اقتصادی کشور است. درباره بهره مالکانه معادن هم روز گذشته صحبت شد که 4 برابر شدن آن، ریسکی بر بازار تحمیل نمی کند. گمانه ها و تحلیلها در خصوص اثرات بودجه پیشنهادی دولت بر بازار سرمایه در بین اهالی بازار همچنان ادامه دارد. بودجه پیشنهادی 1401؛ جدول از تجارت نیوز پیش بینی بازار فردا امروز خشک و تر با هم سوختند و حتی شرکتهایی که گاز مصرف نمی کردند نظیر خودروسازان یا پتروشیمی هایی که خوراک گاز ندارند نیز با صف فروش مواجه شدند. این رویه کلی بازار است و متاسفانه حرکت دسته جمعی صنایع همواره مصداق داشته است. در این شرایط حتی اگر خبر مثبتی نظیر حذف قیمت گذاری دستوری ارز در سامانه نیما، هم منتشر شود سوخت می شود و همانطور که عنوان شد خبر بسیار مهمی بود. البته منتقدان عنوان می کنند که به دلیل اینکه تغییر نرخ محاسباتی ارز در سامانه نیما به نرخ های آزاد بطئی و کند است ممکن است برای منتفع شدن از اثرات آن زمان زیادی لازم باشد. به هر حال این اتفاق کمی نبود و سالها مطالبه صنایع بود. بازار قبلاً نیز مشابه این اتفاقات را از سر گذرانده است و تهدیدهای درآمدی بودجه برای اولین بار نیست که دامن بازار را می گیرد و یک بار در دهه 90 نیز تکرار شده است. اما بعد از همه آن اتفاقات و خوراک 13 سنتی؛ بازار به تدریج به مدار منطقی خود بازگشت. به هر حال درآمد هزاران میلیاردی صنایع فولادی و پتروشیمی باعث شده است تا دندان دولت تیز شود. واقعیت این است که بخش بزرگی از این افزایش درآمدها ناشی از جهش ارزی است. دولت باید بداند که بخش بزرگی از عرضه ارز در سامانه نیما ناشی از همین صادرکنندگان است و بخش بزرگی از سود این شرکتها غیر مستقیم به جیب دولت باز می گردد؛ لذا نباید عرضه را بر آنها تنگ کند. به هر حال این تصمیم دولت موافقانی هم دارد و موافقان معتقدند که یک بار برای همیشه سایه مفت خوریِ گازی و مفت بریِ انرژی از سر صنایع فولادی و پتروشیمی برداشته می شود. می توان از همین دریچه، این اتفاقات را بر فال نیک گرفت و به آینده امیدوار بود. با اتفاقات امروز پیش بینی می شود از فردا به تدریج شدت منفی ها کاهش یابد و به تدریج در حال نزدیک تر شدن به محدوده های حمایتی در نقاط 1 میلیون و 310 هزار واحدی هستیم. بنابراین با جذاب شدن تدریجی بازار ناشی از افت قیمتها، انتظار بهبود شرایط را داریم.

نظرها