گزارش 22 آذر و پیش بینی بازار فردا؛ سقوطی دیگر؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 2 درصدی به رقم ۱ میلیون و 295 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز همین شرایط را تجربه کرد و در رقم 349 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص برکت و کالا بیشترین تاثیر مثبت؛ فولاد و کگل بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3100 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را فولاد و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را فولاد و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 570 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 29.670 تومان و 12.985.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 44 نماد مثبت بودند. از این تعداد 17 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 573 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 321 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش تپکو و غناب بیشترین صف خرید و خودرو و دپارسح بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 78 میلیارد تومان صف خرید و 799 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها سغدیر و شاملا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و بپاس و شستا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 11.9 میلیون تومان خرید در برابر 20.6 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها سیمان و اطلاعات و ارتباطات بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شیمیایی و فلزی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار امروز شرایط بدتری نسبت به روز قبل را تجربه نمود و با افت محسوس شاخص ها و قیمتها همراه شد. تعداد و ارزش صفوف فروش رشد محسوسی داشت و هیچ صنعتی از گزند منفی ها در امان نبود و تنها تحرکاتی بسیار محدود در تک نمادهایی نظیر شاملا و برکت دیده می شد. امروز شیب خروج نقدینگی حقیقی ها باز هم اندکی افزایش داشت اما در کنار این اتفاق شاهد افزایش اندکی در ارزش معاملات بودیم. عدد شاخص کل در عدد 1.295 میلیون قرار گرفت که آخرین بار 6 ماه پیش در این محدوده بود. تراز سرانه معاملات حقیقی ها منفی 82 میلیون ریال بود که در 1 و نیم ماه اخیر بی سابقه بود. شرایط بازار ارز کاهش نرخ ارز آزاد بیش از هر چیز تحت تاثیر سناریوهای برجامی در حال رقم خوردن است. اما این کاهش ها آنچنان شارپی نیست و فعالان بازار ارز معتقدند که با توجه اینکه هنوز اخبار قابل استنادی از توافق مخابره نشده است احتمالاً افزایش تزریق در بازار آزاد دلیل این اتفاق باشد. این تزریق ممکن است از چند زاویه قابل بررسی باشد. اول اینکه ممکن است بانک مرکزی به صورت سنتی ارز به بازار تزریق کرده باشد اما این سناریو از احتمال کمتری برخوردار است. دوم اینکه به نظر می رسد همان سناریویی که مدتها پیش کارشناسان به آن اذعان داشتند عامل کاهش نرخ ارز باشد. این سناریو چیزی جز نزدیکی ارز نیمایی به نرخ ارز آزاد نیست. قطعاً این اتفاق تمایل و انگیزه صادرکنندگان را برای عرضه ارز افزایش می دهد. نهایتاً اینکه رشد نرخ ارز، سبب تحریک فروش ارزهای خانگی و شناسایی سود توسط سرمایه گذاران در این مرحله باشد. به هر حال دلیل کاهش نرخ ارز هر چه باشد به نظر می رسد محدوده حمایتی 29000 تا 29500 تومان پیش روی نرخ ارز است. تحلیلگران معتقدند در چند روز آینده می توان در مورد روند میان مدتی دلار تصمیم بهتری گرفت. افت چند روز اخیر قابل بررسی است چرا که روزهاست افتی 1000 تومانی در مدتی کوتاه در نرخ ارز تجربه نشده بود. آغاز فرآیند آزادسازی دلار نیمایی؛ شرکتهای بزرگ صادراتی به آرامی در حال کاهش فاصله نرخ حواله و اسکناس بوده و طی 2 ماه آتی این اختلاف به تنها 5% خواهد رسید؛ جدول از کامودیتی پیش بینی بازار فردا شرایط منفی امروز به شکلی رقم خورد که گویی تازه ابتدای ریزش است. انتظار می رفت امروز حمایتهای بیشتری از بازار صورت بگیرد که متاسفانه رخ نداد. امروز حقوقی ها نیز همگام با حقیقی ها فروشنده بودند. بخش بزرگی از این رفتار ناشی از فشار ابطال صندوق ها می تواند باشد. فارغ از نیاز به نقدینگی جهت ایفای تعهدات صندوقها، به هر حال تحمل فشارها از جانب حقیقی ها و حقوقی ها هم حدی دارد. حال وقتی نقد شونده ترین دارائی یعنی سهام، پیش روی سرمایه گذار قرار دارد؛ هیجانات بازار و رفتار دومینوار و القایی صف فروش، سبب تحریک و سرایت این شرایط به بدنه بازار می شود. درست است که بودجه پیشنهادی 1401 اخبار منفی زیادی داشت اما اخبار مثبت نیز کم نداشت. بازار بی توجه به این اتفاقات مثبت فقط منفی ها را برجسته می کند. با توجه به افزایش نرخ ارز محاسباتیِ بودجه، افزایش نرخ تسعیر بانکها کم اتفاقی برای بانکها نیست. حذف ارز 4200 تومانی یا تغییر مبنای محاسبه نرخ فروش صنایع صادراتی از مبنای ارز نیما به ارز آزاد همه اینها شرایطی را برای بازار رقم می زند که می تواند در میان مدت به نفع بازار باشد. از طرفی این بودجه پیشنهادی است و هنوز نهایی نشده است. قطعاً لابی ها به کار گرفته خواهد شد و مثلاً ممکن است نرخ گاز سوخت فولادی ها از 100% به 50% نرخ خوراک پتروشیمی ها برسد. مگر سال قبل 50% نرخ خوراک لحاظ نشده بود که با همین لابی ها به 30% رسید! نباید این بودجه را نهایی در نظر گرفت. دولت به این بازار نیاز دارد. قطعاً بودجه پیشنهادی تعدیل خواهد شد. اینک اعتراضات نسبت به شرایط بازار به بالاترین حد خود رسیده است. این اعتراضات قطعاً به گوش مسئولین خواهد رسید. اینک بورسی که آینه تمام نمای اقتصاد است در حال شکستن حمایتها و سقوط آزاد است. قطعاً اینها دیده می شود. سرمایه گذار حق دارد بی اعتماد شود. وقتی خودروساز دو بار افزایش نرخ را رسماً اعلام می کند اما سیاستگذار تحت فشار لغو افزایشِ قیمتها قرار می گیرد؛ نمی توان انتظار تاثیر منفی این اتفاقات بر بازار را نداشت. بازار نیز نسبت به اتفاقات مثبت بی تفاوت خواهد شد. در این بین برخی نظریاتی همچون بستن بازار یا اِعمال دامنه نوسان برای شاخص را مطرح می کنند. فارغ از درست یا غلط بودن این پیشنهادات، واضح است که شاخص کل به هیج وجه نمایانگر شرایط پرتفوی افراد نیست و پرتفوی سهامداران در ریزش ها افت بیشتری را نشان می دهد. این نوع محدودیتها در گذشته نیز تجریه شده است و اِعمال دامنه نوسان نامتقاران یکی از همین تجربه های تلخ است. بهتر است بجای اینگونه اقدامات و حتی اقداماتی نظیر تزریق پول از همین الان لابی ها دست به کار شده و بندهای ابهام برانگیز بودجه را برطرف یا تعدیل کنند. اینک صنایع ما تنها 30% گاز کشور را مصرف می کنند اما باید جور کسری بودجه را بکشند. صنایعی که بیش از 40 میلیارد ارز صادراتی به کشور وارد کرده اند و کشور را از تنگناهای تحریمی نجات داده اند. چه بسا اگر همین صادرات نصفه و نیمه نیز نبود الان نرخ دلار آزاد این قیمتها نبود و رسماً شرایط ونزوئلایی را تجربه می کردیم. همین بافرهای صادراتی از پتروشیمی ها گرفته تا معدنی ها و فلزی ها و حتی پالایشگاه ها نقش بزرگی در توسعه اقتصادی، رشد اقتصادی و اشتغال کشور دارند. اینها را گفتیم تا بگوییم که فروش بدون تحلیل سهام تنها به دلیلی که قرار است یک اتفاقی که هنوز رخ نداده است رخ بدهد می تواند لطمات جبران ناپذیری به روح و روان ما وارد کند. بهتر است اگر تا بحال سهم نفروخته ایم اندکی تحمل کنیم و لااقل اگر قصد فروش داریم خشک و تر را با هم نسوزانیم. به هر حال اگر فردا شاهد حمایت از بازار نباشیم بازار پتانسیل کاهش تا محدوده 1280000 واحد را نیز دارد و این اصلاح می تواند تا 1100000 نیز ادامه پیدا کند.

نظرها