گزارش 29 آذر و پیش بینی بازار فردا؛ بازار آماده رشد؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 301 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما حدوداً با اندکی افزایش به رقم 343 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص فولاد و پارسان بیشترین تاثیر مثبت؛ کالا و برکت بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2600 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را دارایکم و کالا داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را خودرو و کالا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 270 میلیارد تومان منفی بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 30.100 تومان و 13.105.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 304 نماد مثبت بودند. از این تعداد 73 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 322 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 118 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وبملت و خاور بیشترین صف خرید و وبرق و وشمال بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 133 میلیارد تومان صف خرید و 558 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها توسن و شپدیس بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و بپاس و تپکو بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 14.2 میلیون تومان خرید در برابر 14.3 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها رایانه و اطلاعات بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و پتروشیمی ها و فلزی ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار سهام امروز دو موج تقاضا و یک موج عرضه را تجربه کرد. دو موج تقاضا در ابتدا و انتهای بازار وارد شد. اما موج عرضه یاد شده در میانه های وقت، بازار را به چالش کشید؛ اما بازار توانست به خوبی از آن فارغ شود. اغلب صنایع و شرکتها طعم تقاضا را چشیدند اما به طور کلی تقاضا در بانکی ها، پالایشگاه ها، فلزی ها، معدنی ها، هلدینگهای وابسته و تا حدودی در خودروسازان قوی تر بود. اما علیرغم بهبود بازار، باز هم شاهد خروج نقدینگی حقیقی ها بودییم. شیب خروج نقدینگی حقیقی ها کاهش چشم گیری داشت و در عین حال، درآمد ثابتها نیز تراز منفی را ثبت کردند. از طرفی ارزش معاملات خرد سهام نسبت به دیروز تغییر چندانی نداشت. امروز 119 هزار میلیارد تومان ارزش معاملات داشتیم که 97% آن مربوط به اوراق و صندوقهای درآمدثابت بود. این عدد طی 30 سال اخیر بی سابقه بود. البته بخش بزرگی از این معاملات ناشی از عملیات بازار باز است که معمولاً دوشنبه ها انجام می گیرد. در اتفاقی دیگر نرخ تسعیر ارز (دلار) برای محصولات پتروشیمیایی 241327 ریال تعیین گردید، رقم هفته گذشته 237515 ریال بود و 3812 ریال افزایش یافت که اتفاق مهم و مناسبی برای شرکتهای پتروشیمیایی است. این رکورد نرخ تسعیر محصولات پتروشیمی است. رکورد جدید معاملات درآمد ثابتها؛ نمودار از خلاصه بازار تصویب 10 بند پیشنهادی خاندوزی سرانجام انتظارها به سر رسید و یک حرکت قابل توجه و قابل استناد از خاندوزی، وزیر اقتصاد مشاهده شد. خاندوزی شب گذشته در مصاحبه تلویزیونی وعده‌هایی را برای بهبود حال بورس داد که تاثیری در بازار نداشت، اما اخبار شب گذشته، از تصویب قطعی این وعده‌ها در ستاد اقتصاد مقاومتی با حضور سران قوا خبر داد. ایجاد سقف ۲۰ درصدی برای نرخ سود بین بانکی و همچنین ایجاد سقف برای نرخ خوراک پتروشیمی‌ها و سوخت صنایع بزرگ و تزریق نقدینگی به صندوق تثبیت بازار از جمله این اقدامات است. پیشتر نیز وزیر اقتصاد شخصاً از یک سری از بندهای آن صحبت به میان آورده بود. جزئیات بندها به شرح ذیل است: “در سال ۱۴۰۱ سقف گاز خوراک معادل قیمت گاز صادراتی حداکثر ۵۰۰۰ تومان سقف سوخت صنایع فولادی و معادل ۴۰ درصد خوراک پتروشیمی و حداکثر ۲۰۰۰ تومان؛ مقرر شد مالیات شرکت های تولیدی ۵ درصد کاهش داشته باشد؛ در سال ۱۴۰۱ فرمول حقوق معادن تغییر نکند؛ در سال ۱۴۰۱ معادل مالیات نقل و انتقال سهام جهت تقویت تثبیت برگردانده شود؛ مبلغ ۳۰ هزار میلیارد تومان جهت افزایش سرمایه صندوق تثبیت بازار تخصیص داده شود؛ ۱۰ درصد وجوه حاصل از عرضه اولیه سهام دولتی جهت بازارگردانی اختصاص پیدا می‌کند؛ انتشار اوراق دولتی در بازار منوط به جریان ورودی ۵۰ درصد به بازار سرمایه شده است؛ بانک مرکزی نرخ تسعیر بانک ها را معادل ۹۰ درصد نرخ نیما در شش ماهه گذشته اعلام می‌کند؛ رئیس سازمان بورس برای جلسات ستاد اقتصادی و تصمیم گیری برای انتشار اوراق دعوت می‌شود؛ بانک مرکزی موظف شد در بازار بین بانکی و بازار ثانویه مداخله کرده و سقف نرخ سود را در ۲۰ درصد نگه دارد” اگر چه این تغییرات مفید بوده است اما رویه تغییرات پی در پی مفاد بودجه انتقاداتی هم در پی داشته است. این مساله نشان دهنده عدم توجه دولت به توصیه کارشناسان در خصوص بندهای حاشیه دار بودجه است. در همین زمینه هادی جمالیان کارشناس بازار سرمایه در یادداشتی تحت عنوان یک بزرگتر از ده! در کانال تلگرامی خود نوشت: “آنچه برای امنیت سرمایه گذاری لازم است کاهش تواتر مداخلات حاکمیتی است. این که بودجه هنوز توسط مجلس بررسی نشده توسط دولت اصلاح می شود – فارغ از محتوای تصمیمات – نشانه ی خوبی نیست. یک بار هم که شده تیم اقتصادی دولت برای نخستین بار یک سند بالادستی مورد اجماع دولت و مجلس را تدوین کند و اطمینان بدهد که هیچ تصمیم اقتصادی خارج از چارچوب آن گرفته نخواهد شد. جای ده تصمیم یک ساله برای حمایت از بازار، یک تصمیم ده ساله برای پاسداشت امنیت سرمایه گذاری بگیرید.” پیش بینی بازار فردا شوک درمانی مد نظر واقع شد و با تصویب مکانیسمهای حمایتی از بازار سرمایه که عمده آن حول بودجه می چرخید تا حد زیادی خیال سرمایه گذاران راحت شد. البته همچنان اطمینان 100 درصدی حاصل نشده است و تعیین سقف ریالی نرخ خوراک و عدم تغییر فرمول نرخ خوراک همچنان سایه ابهامات را در سالهای آتی باقی می گذارد اما به طور کلی شرایط به مراتب از گذشته بهتر است. منتقدان عنوان می کنند که سقف گذاری نرخ خوراک، احتمال قیمتگذاری دستوری در آینده را افزایش می دهد. همچنان احتمال دارد تا مصوبه ۱۰ بندی به پروسه اجرا برسد، با موانع زیادی روبه‌رو شود. به هر حال تغییر فرمول نرخ خوراک در صلاحیت دولت نیست و مجلس باید فرمول را تغییر دهد. می توان امید داشت که دولت با درک شرایط لایحه تغییرات مد نظر را مجلس بدهد و فرمول نرخ خوراک نیز تغییر کند. به هر حال با شرایط ایجاد شده، رشد بی منطق نرخ گاز در اروپا تاثیر خاصی بر رشد نرخ گاز داخلی نخواهد داشت. فولادی ها، بخصوص نفس راحتی کشیدند. اعداد اولیه‌ای که برای فولاد اعلام کردند، ۱۰۰ درصد نرخ خوراک بود و الان با سقف ۲ هزار تومانی به ۴۰ درصد نرخ خوراک رسیده و سقف ۵ هزار تومانی هم برای خوراک اعمال شده است. همزمان هم نرخ خوراک پایین‌تر از مقدار اولیه‌ می‌شود و هم ۱۰۰ درصد نرخ خوراک به ۴۰ درصد نرخ خوراک رسیده است که قطعاً به نفع فولادی‌ها است. سایر صنایع نیز منتفع خواهند شد. برای صنایع داخلی کوچک مثل سیمان نیز که گاز بیشتری مصرف می‌کند، مفید خواهد بود. نرخ گاز سیمان می توانست تا 900 تومان رشد کند که اکنون سقف 500 تومانی دارد. به هر حال اگر فرمول نرخ خوراک هم تغییر کند می توان انتظار داشت حتی نرخ گاز به سقف تعیین شده و ذکر شده نیز نرسد. اتفاق پیش رو باعث شد تا حاشیه سود منطقی واحدهای پتروشیمی حفظ شود هر چند در این زمینه هر شرکت پتروشیمی با شرکت دیگر فرق می کند و بسته به میزان مصرف سوخت و خوراک، تاثیرات متفاوتی می پذیرند. به عنوان مثال، اوره سازان به دلیل مصرف خوراک کمتر، تاثیر مثبت بیشتری می پذیرند و متانول سازان اگرچه به حاشیه امن می روند اما از جذابیتشان کاسته می شود. برخی پتروشیمی ها نیز عمدتاً خوراک گازی نیستند و تنها سوخت مصرف می کنند که به نفع آنها خواهد بود. در این شرایط، هرچه نرخ دلار نیما بالاتر رود که قرار هم بر همین است که نیما ازاد شود، نرخ دلاری خوراک پتروشیمیها کاهش پیدا می کند چرا که سقف 5000 تومانی ثابت می باشد. بنابراین نرخ گاز سوخت صنایع فولاد و پتروشیمی همین امروز در سقف است و از این نرخ بالاتر نخواهد رفت که ریسک افزایش هزینه سوخت را از سر این صنایع بر می دارد. عدم تغییر فرمول نرخ بهره مالکانه نیز اتفاق مثبتی بود؛ چرا که سایه ابهامات رشد قیمتها به دلیل تغییر فرمول آن، برداشته شد. چرا که عدد رشد نرخ بهره مالکانه در بودجه نیز بیش از هر چیز ناشی از افزایش تولید و توسعه فازهای جدید معدنی و فلزی و افزایش قیمتها است و صاحبنظران نیز به آن اذعان داشتند اما لازم بود در این بندها گفته شود تا خیال بازار از بابت عدم تغییر فرمول آن راحت شود. بازار نیز امروز واکنش دقیقی بر مصوبات دیروز نشان داد. همانطور که عنوان شد در یکی از بندها گفته شده بود نرخ تسعیر ارز بانکها بر اساس 90% نرخ متوسط 6 ماه گذشته در سامانه نیما خواهد بود. بنابراین بانکها بیش از پیش به نرخ ارز متصل خواهند شد و نرخ تسعیر ارز بانکها که پیشتر در محدوده 15 هزار تومان بود رشد محسوسی خواهد داشت. یکی از مهترین دلایل توجه بازار امروز به بانکها نیز همین عامل بود. بانک ملت نیز برخلاف همیشه عملکرد معاملاتی خوبی داشت. بازار امروز به خوبی فولادی ها و معدنی ها را با رشد تقاضا پاسخ داد چرا که همانطور که عنوان شد ریسک بزرگی از سر این صنایع برداشته شد. پالایشگاه ها نیز واکنش در خور توجهی داشتند. بنابراین در یک کلمه می توان گفت با این شرایط، شاخص کل آماده برگشت است. منتها باید به بازار فرصت داد تا خود را بازیابی کند. همه چیز آماده سرمایه گذاری با دید یک ساله است. اگر بازار امروز در اواخر وقت خود را بازیابی نمی کرد و تقاضا افزایش نمی یافت نشانه خوبی نبود؛ چرا که آنوقت می توانستیم نتیجه بگیریم که بازار به اخبار مثبت واکنش خوبی نشان نمی دهد و این نشانه خوبی نبود، اما افزایش آخر وقت در تقاضا؛ امیدها را نسبت به بهبود بیشتر اوضاع بسیار پررنگ نمود.

نظرها