گزارش 12 دی و پیش بینی بازار؛ بازار بر سر دو راهی؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز بدون تغییرات خاصی در رقم ۱ میلیون و 379 هزار واحدی متوقف شد. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط در رقم 363 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص فملی و فولاد بیشترین تاثیر مثبت؛ فخوز و شپدیس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2200 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و خودرو داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را خودرو و فملی داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 200 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 29.380 تومان و 13.050.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 269 نماد مثبت بودند. از این تعداد 66 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 355 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 84 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش قهکمت و ثغرب بیشترین صف خرید و وشمال و ثقزوی بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 127 میلیارد تومان صف خرید و 84 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها حآفرین و کنگین بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فملی و فولاد بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 11.7 میلیون تومان خرید در برابر 13.8 میلیون تومان فروش بوده است. صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها حمل و نقل و هتل و رستوران بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی ها و پتروشیمی ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند. شرایط بازار امروز بازار سهام امروز یکی از رکودی ترین، کم حجم ترین و کم نوسان ترین روزهای خود را سپری کرد. عرضه در شاخص سازها بیشتر بود اما کوچکترها تقریباً وضعیت بهتری داشتند. در کوچکترها نیز تنها گروه های خاصی یا تک نمادها از تقاضای بیشتری برخوردار بودند. گروه زارعت نمونه ای از صنایع پرتقاضای امروز بود. خروج نقدینگی حقیقی ها امروز نیز رقم خورد اما شیب آن کاسته شده بود. در یک اتفاق مهم دلار حواله نیما که در کمتر از یک ماه اخیر حدود 6 درصد رشد کرده و از محدوده 23.250 تومان به 24.523-24.746 تومان در روز گذشته رسیده است. سقف دلار نیمایی 27.600 تومان بوده و گفته می شود که طی هفته های آتی به مرور نرخ دلار نیما به مرز اسکناس سنا در محدوده 27.000 تومان خواهد رسید. از طرفی امروز نرخ سود بدون ریسک که روندی نزولی را طی می کرد مجدداً به مدار صعود بازگشت و به سطوح 24 و 47 صدم درصد رسید. نرخ نیمایی شاخص کل نرخ سود بدون ریسک رکود در معاملات مذاکرات و برجام و ارز اینک که گفته می شود برای اولین بار اروپایی ها از روند مذاکرات ابراز رضایت کردند در آن سو برخی رسانه های وابسته به دولت کاهش سطح انتظارات برجامی توسط ایران نیز تایید کردند. پیشتر شایعاتی در این خصوص شنیده می شد. دلار آزاد که به شدت به اخبار برجامی حساس است تحت تاثیر این اتفاقات با شیب بسیار ملایمی باز هم کاهشی شد و به میانه های کانال 29 هزار تومان رسید. البته انتظار نمی رود حتی در دور جدید مذاکرات برجامی نیز توافقی حاصل شود. به اعتقاد کارشناسان، حتی حصول توافق نیز یارای کاهش جدی نرخ ارز را ندارد و به دلایلی همچون نقدینگی بالا و تنگناهای اعتباری بخصوص بودجه ای در اقتصاد ایران، دلار آزاد توجیهی برای کاهش جدی ندارد و هر گونه کاهش نرخ ارز بیشتر از سطوح 27 هزار تومانی می تواند ناپایدار و مصنوعی باشد. این مساله به خوبی با برآورد تاریخی میانگین دلاری نقدینگی قابل استنباط و بسط به آینده است. از طرفی کشور ما همواره با خروج سرمایه سنگین همراه بوده است و هرگونه کاهش مصنوعی نرخ ارز می تواند شاخ خریداران ارز را برای خروج سرمایه تیز کند. نقدینگی دلاری معمای مَسکن و بورس و مالیات اینک که طبق گزارش جدید بانک مرکزی شاهد افزایش حجم و قیمت مسکن در آذر ماه بودیم؛ این مساله نرخ های اجاره را نیز تحت تاثیر جدی قرار داده است. داده‌‌‌های مربوط به میانگین اجاره‌‌‌بهای سالانه هرمترمربع آپارتمان مسکونی در بهار ۱۴۰۰ نشان می‌‌‌دهد امسال بسیاری از ساکنان پایتخت دچار فقر شدید مسکن هستند. آمار رسمی از تورم ۵۲ درصدی اجاره در پایتخت طی ماهی که گذشت، حکایت دارد. این نرخ رشد نقطه‌ای اجاره‌بهای مسکن در طول سه دهه گذشته سابقه نداشته است. در حال حاضر سرعت رشد اجاره‌بها ۳ برابر رشد قیمت مسکن است. بر اساس اعلام برنامه اسکان بشر ملل متحد اگر فرد بیش از ۳۰‌ درصد درآمد ماهانه خود را به پرداخت هزینه تامین مسکن اختصاص دهد، دچار فقر مسکن است. یک گزارش نشان می دهد احتمال اینکه در ‎تهران با زیر ۲۰۰ میلیون‌ تومان خانه‌ای برای رهن پیدا کنید حدود ٢۶ درصد است. این مساله برای شهری که بیش از ۵۰ درصد مستاجر دارد و متوسط درآمد خانوار در آن سالانه 100 میلیون تومان است، یعنی بحران نزدیک به فاجعه در حوزه مسکن شهری رخ داده است. اما شاید رشد شدید اجاره بها در وهله اول به جهت تطابق آن با رشد قیمت مسکن است اما بی ارتباط با سقوط بورس نباشد. صاحب خانه هایی که قبلاً فقط رهن می گرفتند با ضررهای سنگین در بورس بر اجاره ها علاوه بر رهن مجدد افزوده اند. اینک سقوط بورس زلزله ای با دهها پس لرزه اقتصادی و اجتماعی و حتی امنیتی ایجاد کرده است. البته مساله رشد اجاره بها به سیستم سنتی تعیین قیمت رهن و اجاره نیز باز می گردد که به ضرر مستاجران است. کارشناسان حوزه املاک معتقدند اگر رهن، سهم بیشتری نسبت به اجاره ماهانه در هزینه کل اجاره یک واحد مسکونی داشته باشد، اجاره کل این واحد گران‌تر آب می خورد و مالکان در رهن کامل، خانه را گران‌تر اجاره خواهند داد. سالهاست بازار اجاره مسکن در تنش به سر می برد. همین کارشناسان معتقدند که بهترین راه کار برای جلوگیری از رشد اجاره مسکن، جلوگیری از رشد قیمت مسکن است. در کشورهای غربی مالیات های مختلفی اعم از مالیات بر خانه های خالی و مالیات بر عایدی سرمایه با تمرکز بر سفته بازی مسکن وجود دارد که فعلاً کشور ما از این مکانیسمهای خود کنترلی بی بهره است. به عنوان مثال در ترکیه علیرغم افت شدید قیمت لیر، همین مکانیسم های کنترلی باعث شد تا قیمت مسکن رشد شدیدی نداشته باشد. یک آمار دیگر نشان می دهد که در کشور ما بیش از دو برابر خانوارهای بدون مسکن، خانه های خالی وجود دارد. یک دلیل عمده این اتفاق حلقه مفقوده جدی در حوزه تنظیم گری با مکانیسم های خود کنترلی بازار مسکن از جمله مالیات است. پیش بینی بازار فاز صبر و انتظار به عینه در معاملات قابل مشاهده است. از فشار فروش در خودروسازان کاسته شده بود و دیگر از صف فروش میلیونی خودرو خبری نبود. با نوسان خودرو بازار نیز نوسان می کرد. گویی بازار همچون الگوریتمی به این این نماد بسته شده است. البته این نوسانات به طور کلی جزئی بود و بازار نه تمایلی به رشد و نه تمایلی به نزول داشت. فروشها در بازار سنگین نبود اما به دلیل ضعف تقاضا بازار نتوانست محدوده 1 میلیون و 380 هزار واحدی را رد کند و در همان نقاط متوقف شد. انتظار می رود فردا بازار روند بهتری داشته باشد اما رکود بیش از هر چیز بازار را آزار می دهد. باید شرایطی جدی برای رهایی از این رکود به وجود بیاید و بازار سهام بار دیگر جذابیت پیدا کند. یکی از دلایل بسیار مهم این رکود در روند مذاکرات و نرخ ارز نهفته است. دلیل بعدی در کسری بودجه دولت و اوراق فروشی دولت است که تقریباً تعادل را از تمام بازارها خارج کرده است. برخی از مصوبات 10 بندی اخیر دولت نیز رعایت نمی شود. به عنوان مثال بانک مرکزی موظف شده بود در بازار بین بانکی و بازار ثانویه مداخله کرده و سقف نرخ سود را حداکثر در سطح ٪۲۰ درصد نگه دارد اما این نرخ همچنان در سطوح بالاتری است. گفته می شود هنوز اصلاحات لایحه بودجه ۱۴۰۱ از سوی دولت برای اعمال تغییرات و تعدیل نرخ سوخت صنایع و شرکت های بزرگ فولادی، پالایشی و پتروشیمی انجام نشده است. البته که دولت در این زمینه قول مساعد داده است و انتظار نمی رود که زیر آن بزند اما تعلل در اصلاحیه و الحاقیه جدید آن به بودجه چه انگیزه ای می تواند داشته باشد. تغییر و تحولات در حوزه قوانین بورسی نیز همچنان بالاست و پس از حاشیه های زیادی که برای پیش نویس قانون جدید بازار سرمایه درست شد یک تغییر جدید در حوزه “ریز ساختارهای” بازار سهام شاهد بودیم و طبق اطلاعیه جدید فرابورس تیک قیمتی دوباره برای برخی سهم ها 1 ریال شد. اگرچه به گفته فدائی، سرپرست فرابورس، افزایش تیک قیمتی باعث خلاصه‌تر شدن دفتر سفارشات (order book)، مشاهده با کیفیت عمق معاملات و کاهش سفارشات مخل بازار خواهد شد، اما تغییر و تحولات در شرایط فعلی سرمایه گذاران را گیج کرده است.

نظرها