گزارش 27 دی و پیش بینی بازار؛ بازار در سیطره 9 ماهه ها؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود نیم درصدی در رقم ۱ میلیون و 306 هزار واحدی ایستاد. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط در رقم 345 هزار واحد قرار گرفت. تاثیر در شاخص خودرو و پارسان بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و وبملت بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2300 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را خودرو و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را خودرو و شپنا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 280 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.180 تومان و 12.215.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 125 نماد مثبت بودند. از این تعداد 39 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 505 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 139 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وسالت و ونیرو بیشترین صف خرید و ذوب و ونیرو بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 102 میلیارد تومان صف خرید و 374 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها وحافظح و کمنگنز بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و خودرو و فملی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 12.4 میلیون تومان خرید در برابر 14.4 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار سهام امروز نوسانی ظاهر شد. در حالی که در ابتدای معاملات نوسانات مثبتی را شاهد بودیم اما انتشار بعضی گزارشات 9 ماهه از برخی شرکتها از جمله ذوب و وبملت سبب شد تا بازار بار دیگر زیر فشار عرضه قرار بگیرد. با اینکه بازار افت قابل توجهی را نشان نداد و شاخص کل منفی چندانی را تجربه نکرد اما اغلب قریب به اتفاق نمادها و صنایع به ورطه منفی فرو رفتند و این وضعیت تا اواخر وقت ادامه داشت. واضح است در این شرایط، بازار میزبان درآمد ثابتها بود و شاخصها بار دیگر خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند. ارزش کل معاملات امروز بازار 138.114 میلیارد تومان بوده که از این مبلغ 2373 میلیارد تومان آن مربوط به معاملات خرد سهام و حق تقدم و صندوق های قابل معامله سهامی بوده است و مابقی آن به اوراق مشارکت و عملیات بازار باز بانک مرکزی مربوط بوده است. یک اصلاحیه جنجالی بر بودجه سرانجام اصلاحیه مورد انتظار بودجه 1401 بر نرخ خوراک پتروشیمی ها به بودجه 1401 پیوست. هیأت وزیران در راستای مصوبه ستاد هماهنگی اقتصادی دولت درخصوص نحوه محاسبه نرخ گاز خوراک پتروشیمی‌ها، با اصلاح لایحه بودجه سال ۱۴۰۱ کل کشور در این خصوص موافقت کرد. در جلسه هیأت دولت امروز مصوب شد فرمول محاسبه نرخ گاز خوراک پتروشیمی‌ها مانند سال ۱۴۰۰ محاسبه و اعمال گردد. همچنین نرخ گاز سوخت پتروشیمی‌ها، پالایشگاه‌ها و صنایع پایین دستی، مجتمع‌های احیای فولاد و مصارف مربوط به یوتیلیتی شامل برق، آب، اکسیژن و غیره آنها معادل ۴۰ درصد نرخ خوراک گاز پتروشیمی است و همچنین صنایع سیمان و سایر صنایع معادل ۱۰ درصد نرخ خوراک پتروشیمی‌ها تعیین می شود. عدم تغییر فرمول محاسبه نرخ خوراک خواسته فعالان بازار نبود. چرا که بر اساس گزارش‌های کارشناسی، فرمول حال حاضر نرخ‌گذاری گاز خوراک، به دلیل وابسته بودن به نرخ گاز در کشور‌های اروپایی که واردکننده گاز هستند، تحت تاثیر فشارهای روسیه، سرمای هوا و جایگزینی ذغال سنگ در سال‌های اخیر منجر به افزایش شدید نرخ گاز خوراک شده است. در همین زمینه احمد مهدوی ابهری، دبیرکل انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی طی سخنرانی در جلسه هم اندیشی بررسی بودجه ۱۴۰۱ با محوریت بررسی نرخ گاز خوراک و سوخت شرکت‌های پتروشیمی عنوان کرد: “در حال حاضر، نرخ گاز متان در هنری‌هاب ۱۳,۲ سنت است که همین نرخ در شهریور ماه ۲۲,5 سنت بوده است. در واقع این نرخ برای ما دو برابر نرخ هنری‌هاب آمریکا و هاب آلبرتا کانادا است که این افزایش نرخ، به دلیل عدم وجود قیمت‌گذاری صحیح است. از نگاه دیگر به علت درگیری میان آمریکا و روسیه در بحث انرژی، نرخ گاز در هاب‌های اروپایی بالا رفته و از آنجا که فرمول قیمت‌گذاری در کشور ما تحت‌تأثیر فرمول اروپا است این نرخ برای ما هم افزایش داشته است.” همچنین فریبرز کریمایی، قائم مقام انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی گفت: “در فروردین سال ۱۳۹۹ قیمت خوراک گاز متان که گاز مصرفی است، ۷۰۱ تومان اعلام گردید که در اسفندماه همان سال این نرخ به ۲۱۰۸ تومان رسید و در واقع ۲۷۶ درصد در یکسال قیمت گاز متان افزایش پیدا نمود. همچنین در فروردین‌ماه سال ۱۴۰۰ قیمت گاز متان ۲۱۰۶ تومان اعلام شد که در شهریور سال جاری این نرخ به ۵۰۸۷ تومان رسید. حال در این شرایط، با توجه به تصمیمات ناگهانی دولت، ما شرکت‌های پتروشیمی خواستار چند مورد هستیم؛ یک، قیمت سوخت اصلاح شود و دیگر اینکه تعیین قیمت خوراک‌های گازی باید با یک مکانیزم مشخص اتفاق بیفتد و قوانین اقتصاد انرژی در کشور ما هم رعایت شود. درواقع ما در فرمول نرخ‌گذاری خوراک‌های گازی خواستار حذف هاب‌های اروپایی هستیم و اینکه اساساً نحوه قیمت‌گذاری گاز متان باید تغییر کند.” معلوم نیست که علیرغم این همه توصیه و کارگروه، دولت به چه دلیل فرمول نرخ خوراک را اصلاح نمی کند. برخی عنوان می کنند که دولت از محل اصلاح نرخ گاز 94 هزار میلیارد تومان درآمد در تبصره 14 در نظر گرفته بود. این افراد معتقدند که دولت حتی نباید نرخ سوخت پتروشیمی ها و فولادی را هم اصلاح می کرد! چرا که در این صورت با کسری بیشتری مواجه می شود. در این بین مسئولین سازمان بورس نیز، اتفاق فوق را اتفاقی خوب جلوه دادند و ضمن توئیتهایی بر صحت عملکرد دولت مهر تایید زدند که مورد انتقاد بسیاری از فعالان بازار بود. واضح است که در شرایط فعلی که نرخ گاز هابها در اوج است سقف ریالی 5000 تومانی می توانست کاربردی باشد و وقتی که نرخ گاز هابها از اوج فاصله بگیرد این سقف دیگر کاربردی ندارد. بنابراین شفافیت حذف سقف ریالی نرخ خوراک دارای ابهام است. اینک سرمایه گذاران اینها را نیز مورد استناد قرار نمی دهند و در انتظار تغییرات بعدی هستند. پیش بینی بازار علیرغم عدم تغییر فرمول نرخ خوراک پتروشیمی ها، بازار امروز به نسبت خوب آغاز کرد اما انتشار دو گزارش 9 ماهه از ذوب و وبملت، روند بازار را بار دیگر متغیر کرد. ذوب در حالیکه در هر فصل بهار و تابستان حدود 1.1 هزار میلیارد تومان سود خالص داشت، در پاییز به سود خالص 20 میلیارد تومانی رسید. در گزارش ذوب افزایش 2 برابری هزینه های اداری عمومی نسبت به تابستان تعجب برانگیز است. نکته بعدی، افزایش محسوس مالیات بر درآمد شرکت است. این گزارش سبب شد تا نماد به سرعت به صف فروش نسبتاً سنگینی برسد. فعالان بازار معتقدند که بهتر بود نماد بسته می شد و با ارائه یک گزارش شفاف سازی بازگشایی می گردید. ذوب اخیراً حمایت 325 تومانی خود را پرقدرت شکسته بود و اینک با این گزارش باید در انتظار حمایت در محدوده 260 تومان باشیم. همین شرایط را بعد از ذوب در وبملت با شدت کمتری شاهد بودیم. با اینکه گزارش عملیاتی بانک نسبتاً مطلوب بوده است و به سود انتظاری رسید اما وبملت از محل معاملات ارزی، در 9 ماهه 380 میلیارد تومان درامد کسب کرده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 96% افت داشته است. به عبارتی بانک هیچ تسعیر ارزی نداشته است. این در شرایطی است که شاهد افزایش نرخ ارز بودیم. درباره بانک ملت نیز بهتر بود نماد بسته می شد و درباره این مقوله شفاف سازی صورت می گرفت. واضح است که گزارش تسعیر ارز با اجازه بانک مرکزی و در گزارشات حسابرسی شده لحاظ می شود و هنوز موعد افشای آن فرا نرسیده است؛ اما بسیاری از فعالان بازار عموماً این مسائل را نمی دانند. به هر حال، در این شرایط، فعالان بازار با بدبینی به استقبال این گزارشات رفتند. این در شرایطی است که با توجه به رشد نرخ ارز در 3 ماهه سوم سال جاری، بخصوص رشد نرخ ارز نیمایی، فعالان بازار در انتظار گزارشات بهتری بودند. مطالبات ریز و درشت فعالان بازار کم نیست. در شرایطی که شاهد کاهش نرخ ارز آزاد هستیم و این مساله بار روانی بر بازار داشته است در دیگر سود شاهد کاهش نرخ نیمایی نیز هستیم. این کاهش به اعتقاد سرمایه گذاران جایز نیست چرا که همچنان فاصله زیادی با نرخ ارز آزاد داریم. لذا بهتر بود بانک مرکزی بجای کاهش نرخ نیمایی همچنان به افزایش آن ادامه می داد. از ابتدای سال تا امروز نزدیک به 50 هزار میلیارد تومان خروج پول حقیقی در بازار داشتیم و این روند نیز همچنان ادامه دارد. با این شرایط که توصیف شد، قطعاً این هفته را همچنان تحت فشار عرضه ها خواهیم بود. نکته ای که از انتشار گزارشات ذوب و وبملت می توان استنباط کرد این است که در شرایط فعلی اگر شرکتی گزارشی خوب یا معمولی منتشر کند می تواند متعادل باشد اما انتظار یک گزارش ضعیف یا دارای ابهام، به سرعت نماد را با فشار فروش سنگین و کاهش قیمت همراه می کند.

نظرها