گزارش 4 بهمن و پیش بینی بازار؛ شوک دوم به بازار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی 2 درصدی به رقم ۱ میلیون و 234 هزار واحدی سقوط کرد. شاخص هم وزن اما با کاهش کمتر، در رقم 323 هزار واحد قرار گرفت. تاثیر در شاخص خودرو و شتران بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و فارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2300 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و شتران داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شتران و فملی داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 400 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.130 تومان و 12.625.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 95 نماد مثبت بودند. از این تعداد 26 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 525 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 252 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وسالت و توسن بیشترین صف خرید و پارسان و وشمال بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 67 میلیارد تومان صف خرید و 597 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها وحافظح و خودرو بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فملی و تاپیکو بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 10.6 میلیون تومان خرید در برابر 21.9 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار سهام امروز باز هم کاهش یافت. البته اوضاع اندکی از روز قبل بهتر بود اما به طور کلی بازار همچنان زیر فشار عرضه ها قرار گرفت. اگرچه در میانه های وقت بازار با افزایش تقاضا مواجه گردید اما عرضه کنندگان در ساعات پایانی بازار، بار دیگر افسار بازار را به دست گرفتند. تقریباً اغلب صنایع و شرکتها با فشار عرضه مواجه بودند. هر چند اوضاع در کوچکترها بهتر بود. موج سرع منفی بازار سبب شد تا به تدریج نمادهای زیادی به دلیل ریزش 30 درصدی بسته شوند. اخیراً قانون بسته شدن جهت شفاف سازی، با اصلاحتی مواجه شد که علاوه بر بسته شدن نمادها به دلیل رشد، در منفی ها نیز نمادها بسته شوند. قانون قبلی در این زمینه کارائی لازم را نداشت. البته فعالان بازار معتقدند که قانون حجم مبنا نیز ضربه زیادی به بازار زده است و دلیل قفل بودن بخش بزرگی از نمادها در صف فروش بخصوص در بازار فرابورس ناشی از این قانون قدیمی و غیرکارا می باشد. لذا صحبتهایی در خصوص تغییرات جدی در قانون حجم مبنا امروز روز بیش از هر روزی به گوش می رسد. امروز همچنین شیب خروج نقدینگی حقیقی ها کاهش محسوسی داشت اما درآمدثابتها پذیرای بخشی از نقدینگی خروجی از بازار بودند. در این میان تراز سرانه معاملات که ماحصل اختلاف سرانه خرید و فروش حقیقی هاست در عدد 111 میلیون ریال قرار گرفت که طی 4 ماه اخیر رکورد محسوب می شود و تکرار نشده بود. حجم و ارزش معاملات نیز نسبت به روز قبل کاهش جدی داشت. بنابراین بازار به شدت رکودی بود. این اتفاقات در شرایطی رخ می داد که نرخ رسمی دلار آزاد بار دیگر صعودی شد و از مرز 28 هزار تومان عبور کرد. پیش بینی بازار همه چیز در بازار مهیای یک کف سازی و برگشت بود. معاملات اگرچه با عرضه ها و منفی پیش می رفت اما با توجه به نزدیک شدن شاخص ها و قمیتها به محدوده های حمایتی شاخص در نقاط 1 میلیون و 240 هزار واحدی، خریداران نیز در عزم خود جدی بودند. اما در ساعات پایانی بازار جزئیات دیگری از بودجه 1401 در خصوص برابری نرخ سوخت و خوراک به صورت غیررسمی منتشر شد که فضای بازار را بار دیگر به شدت ملتهب و مسموم کرد. در همین خصوص میرتاج الدینی در پاسخ به سوالی در خصوص تغییرات نرخ گاز پتروشیمی‌ها از 100 درصد نرخ خوراک به 40 درصد، گفت: “در این مورد منتظر نامه دولت هستیم. مجلس نیز با کاهش قیمت گاز پتروشیمی‌ها موافق است.” بنابراین بار دیگر تعلل دولت در خصوص ابلاغ مصوبه 10 بندی بیرون زد. از طرفی بار دیگر اعضای کمیسیون تلفیق بودجه که اکثراً تخصصی غیر از رشته اقتصاد دارند کمر به نابودی صنایع بسته اند. جالب ماجرا اینجاست که همین افراد به ظاهر غیر متخصص تغییراتی در مالیات بر خانه های لوکس اِعمال کردند که به شدت به نفع ملاکان است و این مالیات را به شدت کاهش دادند. بنابراین بار دیگر لابی قدرتمند مَسکن در برابر بازار قد علم کرد. سالهاست که در بر همین پاشنه می چرخد و امیدی هم به اصلاح آن نیست. در همین زمینه دنیای اقتصاد که خود به روزنامه ملاکان معروف است نوشت: “شوخی دوم مالیاتی با ملاکان کلید خورد. پیش‌تر، نمایندگان مجلس با اسم رمز «مقابله مالیاتی با خانه‌های خالی»، دو معافیت طلایی برای دارندگان املاک بلااستفاده (دو خانه‌ای‌ها) قائل شدند. روز گذشته نیز «کف خانه‌های مشمول مالیات لوکس» از ۱۰ میلیارد به ۲۰ میلیارد تومان افزایش یافت تا تقریبا هیچ مالکی در کشور در تور این مالیات قرار نگیرد.” در حالی که به اذعان کارشناسان تصمیمات دولت اَعم از قیمتگذاری دستوری و افزایش نرخ گاز و عوارض و … در حال نابود کردن 300 هزار میلیارد تومان از درآمد بازار است و ارزش بازار شرکتها را نیز 800 هزار میلیارد تومان کاهش می دهد اما در قِبال این ضرری که به بازار و شرکتها تحمیل می کند، درآمد خاصی نصیب دولت نمی شود و صنایع را نیز نابود خواهد کرد. آن وقت دولت قرار است از سوی صندوق توسعه ملی، مبلغی جزئی به بازار تزریق کند و آن را هم در بوق و کَرنا می کند. فعالان بازار این نقدینگی را نمی خواهند. در این مقطع زمانی تک تک افراد بازار وظیفه اطلاع رسانی دارند و همه باید صدای رسای بازار باشند. ضرب المثلی است که می گوید حرف را بیندازید به گوش صاحبش می رسد. اگر توئیتر دارید در این رسانه فعال شوید. بسیاری از سیاستگذاران در این رسانه فعال هستند. اعتراضات در فضاهای بسته مجازی از جمله تلگرام و گروه های خصوصی صدای شما را به گوش کسی نمی رساند. اینک وقت حفاظت از سرمایه هاست. اینک زمان آگاهی رسانی است. باور کنید بسیاری از نمایندگان و حتی خود دولتی ها نیز نمی دانند تصمیمات آنها چه تاثیر مهمی بر بازار دارد. به طور جِد معتقدیم که طوفان توئیتری می تواند جلوی تصویب این مصوبات ضد تولیدی را بگیرد و تا آن زمان وقت کافی وجود دارد. در این میان ضرر و زیان های سنگین فعالان بازار سبب شده است تا عده زیادی از آنها صحبتهایی در خصوص تعطیلی بازار را بکنند. این افراد معتقدند که تا زمان مشخص شدن متغیرهای اثرگذار بر بازار در بودجه 1401، بهتر است بازار حداقل 3 روز تعطیل شود. هر چند در عمل این پیشنهاد قابلیت اجرایی دارد و به تشخصی بورس، می توان معاملات را متوقف کرد اما در شرایط فعلی تقریباً غیرممکن است. بورس تهران اینک بستر معاملاتی ابزارهای زیادی از جمله صندوقهای با درآمد ثابت است و توقف فعالیت آن ممکن نیست. از طرفی این تعطیلی اگر با حل معضلات بورس همراه نباشد به شدت مخرب خواهد بود و در زمان بازگشایی بازار با فشار فروش سنگینتری همراه می گردد. اما ادامه این وضعیت نیز بسیار دشوار شده است. روز به روز به تعداد افراد به اصطلاح کال مارجین افزوده می شود. فشار بانکها به کارگزاران به جهت تسویه وام های اخذ شده باعث افزایش فشار کارگزاران به سهامداران برای تسویه اعتبارات است. شما فکر کنید این فشار عرضه با فشار عرضه ناشی از ابطال یونیت صندوق های مشترک سهامی نیز همراه شود آنوقت به هیچ وجه نمی توان جلوی ریزش بازار را گرفت. اینک مشخص شده است که کارکردهای صندوق تثبیت بازار سرمایه نیز اندک است و این صندوق توانایی جلوگیری از بحرانها را ندارد. بنابراین عده ای خواهان جمع شدن بساط این صندوق هستند. صندوقی که دولتی که عملکرد آن نیز چندان شفاف نیست. در این شرایط صحبتهایی در خصوص آزادسازی سهام عدالت از اردیبهشت ماه نیز مطرح شده است. امیدواریم تا آن زمان بازار به مدار تعادل باز گردد. هر چند گفته می شود قرار است صندوق بازارگردانی سهام عدالت برای بازارگردانی شرکتهای سرمایه گذاری سهام عدالت تاسیس شود. اما به طور کلی خود مقوله بازارگردانی نیز محل ایراد جدی فعالان بازار است و تقریباً می توان گفت بازارگردانی نیز کارکردهای خود را از دست داده است. بنابراین چه باید کرد؟ بازار می تواند خودش را تنظیم کند به شرطی که در سود شرکتها دست اندازی نشود. اخیراً سود تقسیمی شرکتها نیز کاهش یافته است که ضربه بزرگی به بازار است. نگهداری سود شرکتها به بهانه طرح توسعه در شرایطی که طرحی وجود ندارد سبب دست اندازی دولت به این سودها می شود. بنابراین چه بهتر این سودها به سرعت تقسیم شود و به فعالان و سرمایه گذاران برسد. اگرچه تصمیمات دولت در خصوص دست اندازی به سد شرکتها انگیزه مخفی سازی سود را توسط آنها افزایش می دهد. همه اینها به کنار در وهله اول اولویت اصلاح فرمول نرخ خوراک و گاز است. اگر این مشکل حل شد سایر مشکلات هم حل خواهد شد. اگرچه بازار منفی است اما هنوز به مرز جنون نرسیده است. مرز جنون در بازار می تواند صفوف فروش هزاران میلیاردی بر جای بگذارد. بنابراین تا دیر نشده باید کاری کرد.

نظرها