گزارش 12 بهمن و پیش بینی بازار؛ حجم های میلیاردی؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 301 هزار واحدی صعود کرد. شاخص هم وزن تحت همین شرایط، در رقم 333 هزار واحد قرار گرفت. تاثیر در شاخص وبملت و خودرو بیشترین تاثیر مثبت؛ شپنا و شبندر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3500 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را دارایکم و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را خودرو و خساپا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 350 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 27.540 تومان و 12.240.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 349 نماد مثبت بودند. از این تعداد 85 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 285 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 59 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وتجارت و و بملت بیشترین صف خرید و وشمال و وسخوز بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 421 میلیارد تومان صف خرید و 224 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها وبملت و دتماد بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فولاد و فملی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 14.1 میلیون تومان خرید در برابر 13.3 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار سهام امروز شرایط نوسانی را طی کرد. در روند صعودی امروز شاهد تشدید عرضه ها بودیم. با این حال شاخص کل توانست 1 میلیون و 300 هزار واحد را پس بگیرد. با توجه به افزایش انتظارات نسبت به حصول توافق و کاهش مقطعی در نرخ ارز، شاهد افزایش عرضه ها در گروه های به اصطلاح دلاری از جمله پتروشیمی ها، پالایشگاه ها، فلزی ها و تا حدی معدنی ها بودیم. در عین حال مثبتهای بازار نیز همچنان پرعرضه بود و نوسانی ترین رفتار را از خودروسازان شاهد بودیم. عرضه ها در خودروسازان به قدری زیاد بود که برای اولین بار طی ماه های اخیر شاهد حجم های میلیاردی از دو خودروساز بزرگ یعنی ایران خودرو و سایپا بودیم. شاید یکی از دلایل افزایش این حجم ها به بیشتر شدن فعالیت بازارگردانان یا الگوریتمها باز گردد اما شناوری بسیار بالای سهام دو خودروساز و توجه بازار به این صنعت، می تواند مزید بر علت باشد. در این بین مستحکم ترین صفوف خرید را بانکها داشتند. لذا اگرچه خودروسازان، حجم های میلیاردی داشتند، اما بانکها را می توان به عنوان لیدرهای جدید بازار ارزیابی کرد. امروز، توجه بازار به کوچکترها نیز بیشتر شده بود. لذا رشد شاخص هم وزن از شاخص کل اندکی بالاتر بود. در این شرایط واضح است که باز هم خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردیم. در این بین، تراز درآمد ثابتها پس از چند روز بار دیگر ارقام مثبتی را ثبت کرد. در اتفاقی مهم امروز مصوبه ای در خصوص صندوق های بازارگردانی منتشر شد. امکان انتشار قرارداد اختیار خرید و اوراق اختیار فروش تبعی برای صندوق های بازارگردانی فراهم شد. گفته شده این امر موجب حمایت از بازار به با ابزار مناسب برای بازارگردانها خواهد شد. به عبارتی این صندوق ها مجاز هستند تا 20 درصد سهام موجود را در “اختیار معاملات خرید”، به فروش برسانند. فروش اوراق تبعی نیز همچنان بر قرار است. به اعتقاد کارشناسان بازار آپشن، بهتر بود به موارد فوق، اختیار فروش نیز وارد می شد. اگرچه اختیار فروش تا حدودی همان اوراق تبعی است اما نقد شوندگی آن بیشتر و بهتر است و بازار اختیار معاملات، رنگ و بوی حرفه ای تری به خود می گرفت. در اتفاقی دیگر نماگرهای آبان ماه 1400 توسط بانک مرکزی منتشر گردید. در این آمار و ارقام، رقم نقدینگی کشور با ۴۲ درصد افزایش نسبت به آبان سال گذشته به رقم ۴ هزار و ۳۱۵ هزار میلیارد تومان رسید. همچنین حجم پایه پولی ۵۴۰ هزار میلیارد تومان اعلام شد که این عدد در مقایسه با سال ۱۳۹۹، ۳۵.۸ درصد افزایش نشان می دهد. پیش بینی بازار اگرچه تداوم روند خروج نقدینگی حقیقی ها عده ای را نگران کرده است اما سرانه معاملات همچنان مثبت است بنابراین، خروج نقدینگی، مساله خاصی را نشان نمی دهد و نشان دهنده تضعیف روند نیست. تحلیلگران بازار به سرانه معاملات وزن و اهمیت خاصی می دهند و تا زمانی که برآیند خرید حقیقی ها مثبت باشد نباید نگران بود. از طرفی تمایلات افزایشی در بازار به وضوح دیده می شود و منفی های بازار بخصوص در نمادهای روتین بازار یا مورد توجه بازار از جمله خودروسازان، خریداران به عینه دیده می شود. اما فردا قطعاً به محدوده های مقاومتی شاخص، بیش از پیش نزدیک می شویم و عیار بازار می تواند طی دو روز آتی دقیقاً تخمین زده شود. اخباری که در خصوص مذاکرات به گوش می رسید کمی ابهام آلود شد شاید این عامل هم دلیلی مبنی بر تشدید عرضه ها در بازار امروز و نوسان خودروسازان باشد. به هر حال در مواقع فعلی همچون شرایط این روزهای بازار، نقدینگی بین صنایع چرخش می کند و اتفاق عجیبی نیست. اما شاید بتوان یک دلیل مهم دیگر تشدید عرضه ها در بازار امروز را انتشار یک آگهی در خصوص یک عرضه اولیه به نسبت سنگین ارزیابی کرد. اگرچه این عرضه شاید به اعتقاد بسیاری عادی باشد اما در شرایط فعلی که بازار به تازگی با شروع یک موج صعودی همراه شده است می تواند آسیب زننده باشد و نقدینگی موجود در بازار را از بین ببرد. منتقدان، ارزشگذاری این عرضه اولیه را با نماد “فِزَر” بالا ارزیابی می کنند اما گفته می شود این شرکت تولید کننده کانسنگ (ماده معدنی) تا شمش طلا است و دلیل پایین بودن سود شرکت، عدم فروش موجودی شرکت هست و در تاریخ 31 شهریور 1400 موجودی بیش از 1.6 تن طلا ساخته شده داشته است. به همین دلیل P/E نماد اعداد بالایی را نشان می دهد. اما اگر موضوع فوق لحاظ گردد P/E خواهد شکست. اما این تحلیلها هم نتوانست اعتماد بازار به این عرضه و نادیده گرفتن شرایط بازار برای عرضه جلب کند و با توجه به اتفاقی که برای نمادهای عرضه شده قبلی اخیراً شاهد بودیم احتمال موفقیت نسبی آن را کم می کند. البته شایعاتی در خصوص اِعمال مکانیسمهای حمایتی از این عرضه شنیده می شود. خانوادگی بودن شرکت، احتمال اخذ مالیات به بهانه خام فروشی، ابطال پروانه و مواردی از این دست همگی شرایطی را فراهم کرده است که این شرکت نیز به نوعی در معرض ریسک اقدامات دولتی قرار بگیرد. به هر حال ممکن است این شرکت، جایگزین خوبی برای اشخاصی که بدنبال س رمایه گذاری در سکه و ارز هستند باشد یعنی اشخاصی که به فکر پوشش تورم هستند اما شرایط بازار را نباید نادیده گرفت و اگر این بار به دلیل این عرضه مشکلی برای بازار رخ دهد همگان سازمان بورس را مقصر می دانند و توجیهاتی نظیر اینکه “اگر این شرکت عرضه نشود، با توجه به اتمام مهلت پذیرش، لغو پذیرش می شود” به هیچ وجه قابل قبول نیست و خط کش نباید کوتاه و بلند باشد و مقیاس آن برای برخی افراد تغییر کند! در حال حاضر هستند شرکتهای بسیار زیادی که همین وضعیت “فِزَر” را دارند. بنابراین در این زمینه باید دقت کافی را داشت.

نظرها