گزارش 24 بهمن و پیش بینی بازار؛ رکود مطلق؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهش حدود نیم درصدی در رقم ۱ میلیون و 276 هزار واحدی بود. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط، در رقم 324 هزار واحد قرار گرفت. تاثیر در شاخص فارس و وسکرمان بیشترین تاثیر مثبت؛ میدکو و نوری بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2400 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را پالایش و فولاد داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را سپید و خودرو داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 350 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 26.670 تومان و 12.175.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 188 نماد مثبت بودند. از این تعداد 73 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 451 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 120 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش فزر و وسالت بیشترین صف خرید و وبرق و غدشت بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 306 میلیارد تومان صف خرید و 230 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها سپید و آریان بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و تجلی و فولاد بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 13.5 میلیون تومان خرید در برابر 13.4 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار سهام امروز باز هم ماهیت پر عرضه ای داشت. این عرضه ها تقریباً از همان ابتدای وقت با بازار همراه بود. حمایتهایی از برخی گروه های بزرگتر از جمله فارس دیده می شد. اما کوچکترهای بازار، معاملات روانتری داشتند. بنابراین شاخص کل افت زیادی نداشت و افت شاخص هم وزن نیز کمتر بود. گروه زراعت سبزترین صنعت بازار بود. فعالیت خریداران در بعضی دیگر از گروه ها از جمله شوینده ها نیز مشهود بود. گروه کوچک قندی نیز همین شرایط را داشتند. در مهمترین اتفاق روز گذشته عنوان شد که باشگاه‎های پرسپولیس و استقلال ارزش‎گذاری شدند. باشگاه پرسپولیس ۳ هزار و ۲۱۰ میلیارد تومان و ارزش نقدی باشگاه استقلال ۲ هزار ۷۸۰ میلیارد تومان توسط کارشناسان دادگستری از اموال این دو باشگاه ارزش‎گذاری شده است. این ارزشگذاری انتقادات زیادی را در بر داشت. این باشگاه ها نه دارائی خاصی دارند و نه روند سوددهی پایداری دارند. در این ارزشگذاری تاکید زیادی بر دارایی های نامشهود شده است. گفته شده تعداد قهرمانیها و افتخارات را هم در ارزش گذاری لحاظ کرده اند! قرار شده است، در مجامع این دو باشگاه در خصوص افزایش سرمایه از محل صرف سهام با سلب حق تقدم دولت، مصوبه نهایی ارائه شود و بعد دوباره در هیئت واگذاری مطرح شود و پس از آن مردم و هواداران می توانند در خرید سهام این دو باشگاه مشارکت کنند. تا آخر بهمن ۱۴۰۰ و نهایتاً هفته اول اسفند این اتفاق خواهد افتاد. بهتر بود این ارزشگذاری از بستر شرکتهای تامین سرمایه می گذشت. اما به هر حال کارشناسان ارزشگذاری در بورس عنوان می کنند که ارزش مساله پیچیده ای است. برای یک سهامدار خرد چیزی بیشتر از سود مجمع جذاب نیست، ولی برای گروه های مختلف ارزش تعریف دیگری هم دارد. برای یکی برای توسعه برند ارزشمند است، مثلاً محصول دارد یا سرویس دارد. برای فروش عنوان می شود که فلان مقدار هزینه می کنم برای آگاهی مشتری همین را خواهم پرداخت به تیم فوتبال که مطمینم فلان مقدار بازدید خواهد داشت، برای شخص دیگری مسائل دیگری مهم است مثلاً به ازای هر طرفدار بتواند سرویس بفروشد ما یک جامعه مخاطب داریم که می توانیم به بهانه حمایت از تیم خدمات جانبی بفروشم، برای یکی هم عشق و علاقه است طرف مثلاً به جای اثر هنری تیم می خرد پول برخی افراد زیاد است بنابراین به سمت شهرت می روند. بنابراین اهداف سرمایه گذاری متفاوت است و باید موضوع را از این بستر دید و بررسی کرد. نهایتاً اینکه خودروسازان نیز بستر دو اتفاق بودند. اول اینکه دولت از واگذاری سهامش در خودروسازان دست کشید. در همین زمینه حسین قربانزاده، رئیس سازمان خصوصی سازی گفت: “۲۲ درصد سهام دولت در خودروسازی وثیقه گذاری شده و امکان فروش آن توسط سازمان خصوصی سازی وجود ندارد. ۵ درصد از سهام ایران خودرو و ۱۷ درصد از سهام سایپا به دولت تعلق دارد، ولی همه این سهام وثیقه است و امکان فروش آن توسط سازمان خصوصی سازی وجود ندارد پس ابتدا باید این سهام از وثیقه خارج شود تا امکان واگذاری و شیوه آن مشخص شود. راه حل خروج صنعت خودروسازی از بحران کنونی که با آن درگیر است حتماً واگذاری است. البته به نحو شایسته‌ای که در آن ملاحظاتی مثل حذف قیمت گذاری دستوری، حذف اجباری کارگران مازادی که وجود دارند و مناسبات دیگری که اختلال در بازار تلقی شود باید مورد بررسی قرار بگیرد. تا زمانی که سهام ایران خودرو و سایپا وثیقه است نمی‌توان در مورد واگذاری آن‌ها نظر داد.” از اتفاقات دیگری که امروز درباره خودروسازان رقم خورد طرح کمیسیون صنایع مجلس برای حذف قیمت کارخانه و تک نرخی شدن قیمت خودرو و حذف قرعه کشی از سال ۱۴۰۱ بود. جزئیات بیشتری در این زمینه منتشر نشد. ثبت کمترین ارزش معاملات در 20 روز اخیر پیش بینی بازار بازار امروز همچنان رکود عجیبی را در معاملات نشان می داد. تمایلات افزایشی یا کاهشی شدیدی به چشم نمی خورد و همچنان ترجیح بازار خروج نقدینگی حقیقی ها بود. در این بین صندوق درآمد ثابت تراز مثبتی را ثبت کردند. مدتی است که این نوع صندوق ها در صدر معاملات بازار هستند. بازار سهام هم به این یکشنبه های قرمز یا سیاه عادت کرده است و تقریباً رفتار امروز بازار قابل پیش بینی بود. البته به یُمن حمایت حقوقی ها اُفت سنگینی در بازار رقم نخورد و بازار یا شاخص به محدوده های حمایتی خود رسید. انتظار می رود فردا نیز بازار کم رمقی را شاهد باشیم اما بازار فردا می تواند از امروز بهتر باشد. دقت داشته باشید که با توجه به تعطیلی روز سه شنبه انتظار چندانی از بازار این هفته وجود ندارد و قطعاً روز چهارشنبه هم بازار کم رمق خواهد بود. اما فارغ از 3 ضلع بودجه، برجام یا جنگ احتمالی اوکراین، اینک نزدیک شدن به اسفند ماه یعنی آخرین ماه سال می تواند دلیلی مبنی بر عدم تمایل خریداران به خرید باشد. یک دلیل این اتفاق مصادف شدن پایان سال که موعد بستن بسیاری از حسابها است با پایان سال مالی کارگزاری ها و سرمایه گذاری هاست. با اینکه بسیاری از کارگزاریها خصوصاً کارگزاری های بزرگ الزامی به تسویه اعتباری در پایان سال مالی ندارند اما کارگزاری های کوچکتر و ضعیفتر همچنان به دنبال تسویه اعتبارات هستند. در حقیقت الزامی به تسویه قبل از سال مالی وجود ندارد و بدهی به دور بعدی منتقل می گردد. یک گزارش غیررسمی نشان می دهد که حجم و ارزش این اعتبارات بالغ بر حدود 20 تا 25 هزار میلیارد تومان است. از این مقدار حدوداً 12 هزار میلیارد تومان به حقوقی ها و حدوداً 9 هزار میلیارد تومان آن به حقیقی ها تعلق دارد. با توجه به شرایط بازار اکثر این اعتبارات ممکن است در محدوده کال مارجین قرار داشته باشند. البته سال مالی بسیاری از کارگزاری ها شهریور ماه است و ریسک تسویه ها به همین دلیل نصف می شود اما موضوع فروش سرمایه گذاری ها به جهت شناسایی سود نیز مهم است. این مساله بخصوص با توجه به کاهش سود های تقسیمی شرکتها در مجامع می تواند آزار دهنده باشد. یک راه کار عبور از بحران اعتبارات در موعد شهریور ماه یا اسفند ماه هر سال می تواند انتشار اوراق توسط کارگزاری ها باشد که باید درباره آن فکری کرد. به هر حال اسفند ماه امسال نیز امید چندانی به بهبود اوضاع وجود ندارد و معاملات بازار سهام کجدار و مریز دنبال می شود.

نظرها