گزارش 01 اسفند و پیش بینی بازار؛ دوراهی برجام؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود نیم درصدی در رقم ۱ میلیون و 274 هزار واحدی بود. شاخص هم وزن اما با کاهش جزئی، در رقم 324 هزار واحد بود. تاثیر در شاخص وبملت و وتجارت بیشترین تاثیر مثبت؛ فارس و و غدیر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 2500 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را دارایکم و وبملت داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را وبملت و خودرو داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 220 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 25.680 تومان و 11.750.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 277 نماد مثبت بودند. از این تعداد 84 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 364 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 87 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش وسالت و واحیاء بیشترین صف خرید و وشمال و وسخوز بیشترین صف فروش را داشتند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 204 میلیارد تومان صف خرید و 208 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها وبملت و فرابورس بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فملی و فولاد بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 18.3 میلیون تومان خرید در برابر 13.4 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز رفتار بازار امروز تا حدی شبیه روز گذشته بود منتها با افزایش بیشتر شانس حصول توافق شاهد کاهش بیشتر نرخ ارز بودیم و بازار سهام نیز به تبعیت از این رویه دلاری ها را فروخت و ریالی ها را خرید. به همین دلیل افت امروز رقم خورد. در این بین کوچکترها همچنان در کانون توجه بودند. پتروشیمی ها و پالایشگاه ها بیشتر فشار عرضه و خودروسازان و بانکها بیشترین فشار تقاضا را داشتند. در گروه های کوچتر نیز گروه های حمل و نقل و هتل بیشترین تقاضا را به خود دیدند. شرایط بازار امروز باعث شد تا همچنان خروج نقدینگی حقیقی را شاهد باشیم اما شیب آن نسبت به روز قبل کاهش یافته بود. امروز بیگی نژاد، عضو کمیسیون تلفیق مجلس در خصوص ارز ترجیحی گفت: “مجلس برای ارز ترجیحی نرخ تعیین نکرده است.” این اظهارات بسیار مهم است. چرا که می دانیم از طرفی دولت کماکان بر حذف ارز ترجیحی اصرار دارد. بنابراین در تفسیر این اظهارات می توان گفت که ارز ترجیحی از نظر مجلس برقرار است اما قرار نیست با نرخ 4200 تومانی تخصیص یابد. این نرخ می تواند کمتر از نرخ آزاد باشد تا با آن بتوان 9 میلیارد دلار ارز ترجیحی تخصیص داد. با توجه به گرانی جهانی کالاهای اساسی و کم بودن تخصیص ارز 9 میلیارد دلاری برای واردات همه این کالاها، یحتمل این ارز نیز تنها به دارو و گندم تخصیص داده شود. بنابراین با قطعیت بسیار بالایی می توان ارز 4200 تومانی را حذف شده در نظر گرفت. دولت به دلیل تورم زا بودن تخصیص ارز ترجیحی با آن مخالف است. در واقع 9 میلیارد دلار کالاهای اساسی ابتدا به ریال تبدیل می‌شود و پس از آن معادل ریالی را تخصیص می‌دهند. این روند خود باعث افزایش پایه پولی خواهد شد چرا که در گذشته ارز ترجیحی را با نرخ 4200 تومان در نظر می‌گرفتند اما در لایحه بودجه سال 1401 این نرخ نیز به ETS یا اتاق معاملات الکترونیکی ارز تبدیل شده است. حکم دیوان عدالت اداری مبنی بر معافیت از مالیات تسعیر دارائیهای ارزی و ابطال بخشنامه سازمان امور مالیاتی کشور برای بانکی ها خبر بسیار مهمی بود. این حکم منجر به بازگشت ذخایر مالیاتی سال قبل و نیز تاثیر مثبت در تسعیر ارزهای شرکتها بویژه بانکهای دارای ذخایر ارزی در سالجاری و سالهای آتی خواهد داشت. نهایتاً اینکه رئیس اتحادیه صادرکنندگان نفت، گاز و پتروشیمی ایران می‌گوید با توجه به هزینه‌ها و تخفیفی که ایران می‌دهد، تحریم‌های نفتی حدود ۲۰ درصد هزینه مستقیم بر اقتصاد ایران تحمیل می‌کند. حمید حسینی در گفت‌وگو با سایت انتخاب در پاسخ به این پرسش که ایران به دلیل تحریم‌های نفتی، روزانه چه میزان ضرر مالی می‌کند، گفته: “ما یک ضرر روزانه‌ای داریم که به علت عدم فروش نفت است و بخشی هم هزینه‌هایی است که به دلیل تحریم بر ما تحمیل شده است. مجموع این دو، ضرر را مشخص می‌کند. ما یک گردش مالی ۱۰۰ میلیاردی در سال داریم که از طریق واردات و صادرات است و چیزی حدود ۱۰ تا ۲۰ درصد هزینه اضافی بابت حمل و نقل، نقل و انتقال پول، تخفیف دادن به مشتری و سایرهزینه‌ها را پرداخت می‌کنیم؛ بنابراین ۱۰ تا ۱۵ میلیارد دلار به این شکل ضرر می‌کنیم” حکم دیوان عدالت اداری مبنی بر تسعیر ارز بانکها ص ف خرید ونوین پیش بینی بازار بازار امروز با اینکه از روز قبل منفی تر بود اما دو ویژگی بسیار مهم داشت که امیدها را نسبت به بازار فزونی بخشیده بود. ویژگی اول مربوط به خریدهای هدف دار در لیدر های بازار بود. از جمله فولاد و خودروئی ها را می توان نام برد. ویژگی دوم مربوط به سرانه خرید حقیقی ها بود که نسبت به روزهای قبل رشد خوبی را نشان می داد. بازار امروز در یک کلمه نشان داد که در دوراهی برجام گیر افتاده است. بازار نه بالا می رود و نه آنچنان پایین می آید. حتی پایینهای بازار را هم می خرند. خریداران نیز آنچنان پرقدرت نیستند و همچنان به خرید خود شک دارند. شاید اگر خبر معافیت تسعیر ارزی از مالیات و برگشت ذخایر بانکی ها امروز منتشر نمی شد؛ تقاضای به نسبت خوبی که امروز در بانکی ها دیدم را احتمالاً مشاهده نمی کردیم. شاید بتوان به جرات گفت که این گروه یعنی بانکی ها بیشترین تاثیر مثبت را از برجام می گیرند. اما کم و کیف این توافق هم مهم است. از برجام که بجز فروش نفت منفعت آنچنانی گیر شرکتهای بورسی نیامد و جمله معروف رئیس کل بانک مرکزی آن زمان یعنی دکتر سیف را که در آن زمان در پاسخ به یک خبرنگاری در خصوص منافع برجام که گفته بود: “تقریباً هیچ” را می توان یادآور شد. شاید به همین دلیل هم باشد که بازار حتی در خرید صنایع برجامی نیز احتیاط می کند. در آن سو در فروش صنایع دلاری هم محتاط است. چرا که اولاً هنوز برجام نهایی نشده است و بیم آن می رود که در لحظات نهایی ختم به خیر نشود. دوماً کیفیت آن هم به اذعان بسیاری از تحلیلگران سیاسی بسیار کمتر از کیفیت برجام قبلی است. تحریم های تحریم های اولیه که به دلایل تروریسم و فعالیت های منطقه ای وضع شده اند قرار نیست لغو شود و لغو تحریم ها تنها مربوط به تحریم های ثانویه و تحریمهایی است که ترامپ وضع نموده است. اصولاً لغو آن تحریم ها در اختیار بایدن نیست و کنگره باید در قِبال آن تصمیم بگیرد. حتی خود برجام نیز در اجرا هزاران اما و اگر داشته و دارد و شرکتهای خارجی از بیم تغییر رئیس جمهور آمریکا یا بر هم خوردن توافق براحتی در ایران سرمایه گذاری نخواهند کرد. رفتار کنگره نیز مشکوک است و ممکن است سنگ اندازی کند. رفتار نرخ ارز نیز نشان دهنده یک دوراهی و شک تردید است. با اینکه کاهش نشان داده است اما پایین های دلار نیز خریدار دارد و شیب کاهش بسیار ملایم است.

نظرها