گزارش 17 اردیبهشت و پیش بینی بازار؛ سیگنال تورمی جدید؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایش 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 543 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با رشد 1 درصدی به رقم 4326 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص شپنا و شبندر بیشترین تاثیر مثبت؛ حکشتی و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 6500 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را شپنا و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شستا و شپنا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 125 میلیارد تومان “مثبت” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.650 تومان و 13.450.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 382 نماد مثبت بودند. از این تعداد 154 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 245 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 19 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 1417 میلیارد تومان صف خرید و 142 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها شپنا و شبندر بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و های وب و فملی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 20 میلیون تومان خرید در برابر 15 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز امروز ثبت هفتمین رکورد در بین روزهای با بیشترین ارزش معاملات خرد از مهرماه تا کنون را شاهد بودیم. روند ورود نقدیگی به بازار نیز رشد محسوسی داشت و بازار با افزایش ارزش صفوف خرید مواجه شد. گروه های فرآورده های نفتی، اداره بازارهای مالی و شیمیایی ها به ترتیب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را رقم زدند. گروه های صندوق های با درآمد ثابت، فلزات اساسی، بیمه ای ها، اطلاعات و ارتباطات و صندوق های سهامی نیز به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را داشتند. خروج رقم سنگین 300 میلیاردی پول از صندوق های با درآمد ثابت نکته مهم معاملات امروز بود. آمارها نشان می دهد از ابتدای سال جاری خروج ۲,۱۳۳ میلیاردتومان نقدینگی اشخاص حقیقی از این صندوق‌ها رقم خورده است. این روزها گرانی های ناشی از حذف ارز ترجیحی به بحث روز محافل بدل شده است. گفته شده قیمت روغن خوراکی هیچ افزایشی نخواهد داشت. در همین زمینه رئیس هیات مدیره انجمن صنایع روغن نباتی گفت: “بر اساس سیاست‌های حمایتی دولت سیزدهم با وجود افزایش نرخ جهانی روغن خام و هزینه‌های تولید، همچنان قیمت روغن خوراکی برای مصرف کنندگان ثابت است و تغییری نخواهد کرد.” همچنین شنیده شده یارانه نان و دارو به هیچ وجه حذف نمی‌شوند. در همین زمینه مخبر، معاون اول رئیس‎جمهور گفت: “برای نان سنتی، یارانه‌ای در نظر گرفته شده که طبق مصوبه مجلس باید به صورت کالابرگ الکترونیکی پرداخت شود و برای کالا‌های اساسی دیگر نیز مبلغی ماهانه در نظر گرفته شده تا افزایش قیمت‌ها جبران شود. این کمک‌هزینه‌ها قبل از آزادسازی قیمت‌ها به حساب سرپرستان خانوار واریز خواهد شد.” پیش بینی بازار پس از چندین روز تعطیل، بازار سهام امروز با رشد شاخص ها و قیمتها آغاز شد. پالایشگاه ها و نمادهای کوچک و متوسط از ابتدای وقت با تقاضا همراه بودند. در نیمه های وقت خودروسازان و بانکها نیز با افزایش تقاضا مواجه شدند. روند ورود پول به شاخص سازان نیز همگام با کوچکترها امروز بهبود یافت. اما در نمادهای کامودیتی بیس بورس تهران تنها پالایشگاه ها و پتروشیمی ها عملکرد بهتری را نشان دادند. این اتفاق در شرایطی رخ می داد که با توجه به اخبار مذاکرات، نرخ ارز با گپ محسوسی باز شد. ترس از نوسانات قیمتهای جهانی مهمترین دلیل عدم توجه امروز بازار به معدنی ها، فلزی ها و هلدینگهای وابسته بود. در این بین مشکل قطعی احتمالی و جیره بندی برق را نیز باید مد نظر قرار داد. محرک بازار در این هفته اطلاعیه‌های فدرال رزرو آمریکا بوده که نه ‌تنها بازار کامودیتی ها بلکه تمام بازارهای مالی و بورسها را تحت تاثیر قرار داده و با نوسان مواجه کرده ‌است. فدرال‌رزرو آمریکا اعلام کرد بانک مرکزی این کشور نرخ بهره را 0.5 درصد افزایش می‌دهد و از ماه ژوئن ترازنامه 9 تریلیون دلاری خود را پایین می‌آورد. این اطلاعیه‌ها مطابق با انتظارات سرمایه‌گذاران و تحلیلگران و در تلاش برای پایین آوردن تورم در آمریکاست که به بالاترین رقم طی چهل‌ ساله گذشته رسیده ‌است. اطلاعیه رییس فدرال ‌رزرو آمریکا مبنی ‌بر عدم افزایش بیشتر نرخ بهره باعث پایین آمدن شاخص دلار شد و اندکی از نگرانی ها کاست. شاخص دلار در جریان کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس FOMC در اواخر روز چهارشنبه با فشار شدید فروش مواجه شد و شاخص دلار آمریکا بزرگترین کاهش یک روزه خود را از اوایل ماه مارس به ثبت رساند و نزدیک به 1 درصد کاهش یافت. وقتی از احتمال انتخاب فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره 0.75 درصدی پرسیده شد، پاول گفت که افزایش نرخ 0.75 درصدی چیزی نیست که ما در نظر داریم. همچنین افزود که افزایش 0.5 درصدی برای دو جلسه بعدی روی میز باقی خواهد ماند. اگرچه فدرال رزرو همانطور که انتظار می رفت نرخ بهره خود را 0.5 درصد افزایش داد، اما رویکرد تهاجمی کمتری نسبت به کاهش ترازنامه در پیش گرفت. فدرال رزرو اعلام کرد که از اول ژوئن کاهش ترازنامه را آغاز می کند و با سقف 47.5 میلیارد دلاری ماهانه شروع می کند و پس از سه ماه به 95 میلیارد دلار در ماه می رسد. اما قیمت نفت در روز جمعه 1.5 درصد افزایش داشت و دومین هفته پیاپی افزایش قیمت را تجربه کرد. تحریم قریب ‌الوقوع نفت روسیه توسط اتحادیه اروپا دورنمای عرضه را تیره و تار کرده است. تحریم نفت روسیه از سوی اتحادیه اروپا در مدت شش ماه، بدون حذف تدریجی هم برای بازار نقدی و هم برای قراردادهای موجود موثر خواهد بود. اتحادیه اروپا پیشنهاد ممنوعیت حمل و نقل، تامین مالی، خدمات بیمه برای حمل و نقل نفت روسیه در سراسر جهان را ارائه نموده است. اختلاف قیمت نفت و فرآورده های نفتی که محصول پالایشگاه ها هستند، روندی صعودی داشته و بعضاً در بالاترین سطح تاریخ است. در این باره کامودیتی نوشت: “این رقم در خصوص گازوییل در محدوده 45$/بشکه و بنزین 40$/بشکه بوده و برای سایر محصولات از جمله سوخت هواپیما نیز صعودی است که عامل بهبود مارجین پالایشگاهها خواهد شد.” لذا یکی از دلایل رشد این روزهای پالایشگاه ها همین عامل است. صف خرید فوق سنگین شبریز در واکنش به اتفاقات روز دوشنبه هفته گذشته این نماد در بازگشایی رقم خورد. این اتفاقات که تشریح مفصل آن قبلاً ارائه گردید شبریز را شدیداً زیر قیمت ذاتی قرار داد. بنابراین بازار با صف سنگین به آن واکنش نشان داد. تاثیر این صف به سرعت به سایر نمادهای پالایشی نیز نفوذ کرد. اما اختلاف نظرها در خصوص قیمتهای بازگشایی تئوریک شبریز همچنان ادامه دارد. گفته می شود بر حق تقدم های ناشی از افزایش سرمایه شبریز سود تعلق نمی گیرد و همین به عاملی در جهت اختلافات محاسباتی در خصوص قیمتهای تئوریک بازگشایی بدل شده است. اینک چه بخواهیم چه نخواهیم وارد یک دوره ای شده ایم که حذف ارز 4200 تومانی اجتناب ناپذیر شده است تنها روشهای اجرایی آن تفاوت می کند. به عنوان مثال پس از ماه ها جدال و حذف ارز دولتی آرد، اینک مشخص شد که ارز 4200 تومانی نان سنتی نیز حذف و با روشی مشابه پمپ بنزین ها در نانوایی ها نان ارائه خواهد شد. قطعاً در دارو، روغن و سایر نهاده ها نیز با روشی خاص ارز 4200 تومانی حذف خواهد شد. حیف و میل منابع و آمار عجیب قاچاق یک دلیل عمده و مهم حذف ارز 4200 تومانی می باشد که مبدع آن دولت قبل بود. به عبارتی دولت قبل برای اینکه بتواند اثرات تورمی رشد نرخ ارز آزاد از کالاهای اساسی را جبران کند به این شیوه عجیب عمل نمود که سبب تبعات جبران ناپذیری برای اقتصاد گردید و خودش به عاملی در جهت تشدید تورم بدل گردید. نکته مهم در این است که سازمان حمایت باید به موقع افزایش نرخ های درخواستی صنایع را امضاء کند. در غیر اینصورت تولید کنندگان دچار خسران خواهند شد. اتفاقی که در سنوات گذشته برای تایرسازان و تولید کنندگان روغن خوراکی رخ داد و برای مدتی این صنایع را به ورطه ضرر کشاند. در شرایطی که نرخ ارز آزاد تحت تاثیر اخبار مذاکرات و تورم عمومی در اقتصاد در حال رشدی آرام است بورس تهران نیز سیگنال تورمی تازه ای را دریافت کرده است. لذا رشد این روزهای بازار را از این منظر می توان بررسی نمود. اگرچه وضعیت تورمی در اقتصاد انتظارات نسبت به رشدهای قوی تری از بازار را امروز گمانه زنی می کرد اما همانطور که قبلاً نیز عنوان شد نزدیک شدن شاخص ها و قیمتها به محدوده های مقاومتی و نیاز به اصلاح در بازار سبب شد تا بازار امروز واکنش در خور توجهی به این عامل نشان ندهد و آن را به زمان دیگری موکول کند. محدوده 1 میلیون و 580 هزار واحدای که مصادف با قله شاخص در سال گذشته می باشد می تواند به عنوان یک نقطه مهم مقاومتی بازار ارزیابی گردد. شاخص هم وزن نیز طی روزهای اخیر عقب ماندگی نسبی خود را جبران کرد و اینک به یک محدوده مقاومتی نزدیک شده است. بازار امروز با روند خوبی در ورود پول حقیقی و هوشمند به پایان رسید. اینک لازم است در این محدوده ها ورود پول تازه به بازار تشدید شود. این اتفاق اگر با افزایش حجم و ارزش معاملات باشد می تواند نوید بخش عبور از مقاومتها و ورود بازار به یک دوره رشد تازه را بدهد. بنابراین عملکرد روزهای آتی بازار برای ارزیابی روند بازار از اهمیت به سزایی برخوردار است.

نظرها