گزارش 18 اردیبهشت و پیش بینی بازار؛ تعادلی افزایشی؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 552 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز با رشد نیم درصدی به رقم 429 هزار واحدی رسید. تاثیر در شاخص فولاد و شستا بیشترین تاثیر مثبت؛ شبندر و جم بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 6200 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را دارایکم و شستا داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شستا و شپنا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 40 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 28.420 تومان و 13.395.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 351 نماد مثبت بودند. از این تعداد 145 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 276 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 23 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 1409 میلیارد تومان صف خرید و 148 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها خساپا و زگلدشت بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شتران و البرز بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی 22 میلیون تومان خرید در برابر 17 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار امروز از همان ابتدای وقت با خروج نقدینگی حقیقی ها همراه بود و با شیب ملایمی افزایش می یافت. تنها در ساعات پایانی بازار شاهد کاهش شیب خروج پول از بازار بودیم اما به طور کلی اوضاع آنچنان هم نامساعد نبود و علیرغم خروج حقیقی ها اما بازار با ورود پول هوشمند مواجه بود. صندوق های با درآمد ثابت نیز همچنان با خروج نقدینگی سنگینی مواجه بودند. امروز گروه های زراعت و فلزات اساسی به ترتیب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را داشتند. در آن سو صندوق های با درآمد ثابت، بیمه ای، چند رشته ای صنعتی، فرآورده های نفتی و بانکها به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را رقم زدند. بانک مرکزی همزمان با رشد قیمت دلار اعلام کرد؛ به سپرده‌های ارزی با منشأ اسکناس، در بانک‌ها سود نقدی ارزی پرداخت می‌شود. بانک مرکزی تلاش می‌کند با پهن‌ کردن برخی تورهای مقرراتی و همچنین به ‌کارگیری سیاست‌های تشویقی، متقاضیان غیرحرفه‌ای ارز را از حوالی بازار دور نگه‌ دارد و حتی در اقدامی رو به جلو ارزهای خانگی را در سپرده‌های رسمی بانکی جذب کند. در همین زمینه همشهری نوشت: “طبق آمارهای رسمی در ۲۵ سال گذشته میزان خروج ارز از اقتصاد ایران ۱۷۵ میلیارد دلار بوده که تخمین زده می‌شود بین ۲۵ تا ۳۵ میلیارد دلار آن در قالب دلارهای خانگی در داخل کشور و خارج از چرخه اقتصاد انباشته شده باشد.” مدیرعامل اتحادیه دامداران با بیان اینکه معادل ۳ هزار میلیارد تومان تخصیص ارز نهاده ها انجام شده است گفت: “ارز نهاده های دامی برای فروردین، اریبهشت و خرداد نیز با دلار ۴۲۰۰ تومانی تامین شد.” مجتبی عالی در واکنش به نگرانی دامداران به حذف ارز 4200 تومانی برای واردات و تامین نهاده های دامی تصریح کرد: “این موضوع که هنوز اعلام نشده است و در صورتی که دولت برنامه ای در این خصوص داشته باشد به صورت علنی اعلام می‌کند.” در هفته گذشته، میانگین نرخ بهره بین بانکی مجددا با شیب ملایمی افزایش یافت و در محدوده 20.44 درصد قرار گرفت. پیش بینی بازار رشد آرام و پیوسته بازار سهام امروز نیز تداوم داشت و تعداد نمادهای بیشتری به رنگ سبز دیده شدند. خودروسازان و بانکها شرایط بهتری را تجربه کردند. بالعکس پتروشیمی ها و پالایشگاه ها امروز پرعرضه ظاهر شدند. بنابراین نوعی چرخش نقدینگی بین صنایع را شاهد بودیم. پراکندگی های مثبت و منفی نمادها در صنایع نشان می داد که تقریباً نمادهای هیچ صنعتی به طور کامل مثبت نبودند. اما اوضاع نسبتاً خوب بود و بازار با رشد آرامی همراه شد. امروز بازارهای جهانی بسته بود؛ بنابراین بازار سیگنال مثبت و منفی خاصی از این بازارها دریافت نکرد اما شاید یکی از دلایل نوسانات منفی در گروه های کامودیتی بیس از جمله پتروشیمی ها به نوسانات اندک و کاهشی در نرخ ارز آزاد باز گردد. گفته می شود سفر انریکه مورا، معاون مسوول سیاست خارجی اتحادیه اروپا به تهران آخرین فرصتها برای احیای برجام است. بازار آزاد ارز نیز نسبت به نتایج این سفر اندکی خوش بین شده است. گفته شده سفر مورا به تهران در راستای خروج از بن ‌بستی که سد راه احیای برجام شده در پی یافتن راهی میانه برای خارج کردن نام سپاه پاسداران از فهرست گروه‌های تروریستی است. نورنیوز پایگاه نزدیک به شورای عالی امنیت ملی نیز سفر مورا به تهران را تایید کرده است. بنابراین گمانه ها نسبت به حل گره برجام بیشتر شده است. خصوصاً اینکه در چند روز اخیر نیز شایعات پیرامون این موضوع بیشتر شنیده می شد. اما می توان 4 سناریو برای نتایج سفر مورا به تهران متصور بود؛ اول اینکه، ایران در ازای دریافت امتیازی متفاوت از مطالبه خروج نام سپاه از FTO صرفنظر کند. دوم اینکه؛ آمریکا ساز و کار تازه ای برای حذف نام سپاه از لیست مطرح می کند. سوم اینکه؛ ایران با توافق اولیه پیشین درباره شروط خروج نام سپاه موافقت می کند. چهارم اینکه تلاشهای مورا شکست خواهد خورد. باید منتظر ماند و سرانجام کار را دید. با توجه به نقش لیدری برخی گروه ها نظیر پالایشگاه ها، می توان گفت بازار در انتظار گزارشات فصلی شرکتها بخصوص پالایشگاه ها می باشد. به نظر می رسد هفته آینده گزارشات مهمی از پالایشگاه ها منتشر شود. این گزارشات در صورتی می تواند یک موج صعودی دیگری در این گروه را استارت بزند که فراتر از انتظار بازار باشد. گزارشات مطابق انتشار بازار شاید از شتاب رشد پالایشگاه ها بکاهد. البته انتظار گزارشات ضعیف به هیچ وجه وجود ندارد مگر اتفاق غیرمنتظره ای رخ دهد که بعید به نظر می رسد. روند معاملاتی خودروسازان نیز از اهیمت بسازیی برخوردار است. به نظر می رسد اصلاح ها در این گروه خاتمه یافته باشد یا در آستانه خاتمه باشد. این گروه نیز در انتظار انتشار آگهی مزایده واگذاری سهام تودلی می باشند. بر اساس شنیده های تایید نشده قیمت هر سهم ایران خودرو برای واگذاری سهام تودلی به بخش خصوصی 640 تومان تعیین شده است. اما امروز محمد تقی آذر شب سرپرست معاونت واگذاری سهام و بنگاه های سازمانی خصوصی سازی در خصوص واگذاری سهام خودرو سازان توسط سازمان خصوصی سازی به خبرنگار بورس 24 گفت: “سازمان خصوصی سازی تمام بنگاه ها و شرکت های دولتی مشمول واگذاری‌ را فهرست نموده و قرار شده به صورت داخلی تقویم زمان بندی احصا کنیم و پس از تائید توسط هیات واگذاری به ترتیب واگذاری ها را انجام دهیم. تقویم زمانبندی واگذاری، در هیات واگذاری مصوب می شود و بر اساس این تقویم واگذاری خودرو سازان انجام خواهد شد. شرکت‌های خودروساز به دلیل این که، سهام شرکتهای تحت پوشش خودشان را می فروشند به عنوان بخشی از اموال و دارایی های خود، می توانند اقدام به واگذاری کنند.” همچنین مهندس تیموری مدیر عامل سایپا امروز در جمع خبرنگاران حوزه خودرو و صنعت: “یکی از ۸ فرمان رئیس جمهور فروش سهام در اختیار و انجام هزینه آن در توسعه محصولات جدید است به همین دلیل سهام درون‌ گروهی را به اهل آن و با حضور ناظران خواهیم فروخت؛ در این راستا از ابتدای سال جاری با ۵۰۰ وکیل از وکلای قوه قضاییه برای ارزیابی سایپا قرارداد منعقد شده است.” حذف ارز 4200 تومانی نیز دردسرهای جدیدی برای شرکتها درست کرده است. بنابراین افزایش نرخ ها اجتناب ناپذیر است. پیشتر تولید کنندگان ماکارونی از آزاد شدن نرخ آرد خبر داده بودند. امروز شرکتهای غذایی از جمله سالمین اعلام کردند قیمت هر کیلو آرد گندم از 4000 تومان به 16900 تومان افزایش یافت. اینک موضوع آرد و آزاد شدن آرد نانوایی ها نیز به چالشی جدی برای دولت تبدیل شده است. در این زمینه اخبار ضد و نقیض زیادی گفته می شود. محمد مخبر معاون اول رییس جمهور گفت: “یارانه نان به کارت مردم واریز می شود.” همچنین احسان خاندوزی، وزیر اقتصاد گفته است: “با توجه به فروش نان در نانوایی، یارانه نان به نانوا پرداخت می شود.” نهایتاً محسن رضایی معاون اقتصادی رییس جمهور نیز گفته است: “به مردم کوپن و یارانه داده می شود.” چنین ابهاماتی در خصوص روغنی ها و افزایش نرخ روغن خوراکی نیز به وضوح دیده می شود. به هر حال موضوع هر چه هست برای شرکتهای بورسی افزایش نرخ های به موقع و کافی لازم است تا این شرکتها را با کاهش حاشیه سود مواجه نکند. خصوصاً شرکتهایی که با نرخ گذاری سازمان حمایت همراه هستند. اگرچه سازمان حمایت نهایتاً افزایش نرخ ها را قبول می کند اما تجربه ثابت کرده است که ممکن است تاخیرهایی را در اعلام نرخ ها شاهد باشیم. هر اتفاقی در این زمینه که خارج از انتظارات بازار باشد می تواند سهام گروه های مورد بحث را با کاهش جدی قیمت مواجه کند. تحلیلگران معتقدند با توجه به رشدهای اخیر در این صنایع در حال حاضر نمادهای با P/E تحلیلی جذاب به شدت کاهش یافته است. به عنوان مثال سهام گروه روغنی در ماه‌های اخیر با انتظار برای حذف دلار ۴۲۰۰ رشد پرشتاب قیمت را تجربه کردند و حالا به نظر می‌رسد باید منتظر ماند تا نشانه واقعی برای سودآوری این گروه مشاهده شود. شب گذشته بانک ملت طی یک شفاف‌سازی اعلام کرد: “متعاقب دریافت برگ تشخیص مالیات سال 1398 و پس از طرح شکایت بانک در هیأت حل اختلاف مالیاتی و حسب پیگیریهای به عمل آمده مالیات تشخیصی تعدیل و از مبلغ 132،275 میلیارد ریال به مبلغ 49،170 میلیارد ریال کاهش یافته است.” این حدوداً می تواند 40 تومان به ازای هر سهم به سود وبملت اضافه کند. همچنین رشد تسعیر نرخ ارز، سود سرمایه‌گذاری‌ها و تراز مثبت عملیاتی می تواند از دیگر پتانسلیهای بانکها باشد. بانکهایی که هر وقت عزم رشد کردند با عرضه حقوقی ها سرکوب شدند. بنابراین در این مدت بازدهی خاصی را ثبت نکردند. بنابراین یکی از دلایل توجه به بانکها می تواند در شفاف سازی بانک ملت باشد. این گروه همانطور که عنوان شد دارای پتانسیلهای رشد فراوانی نیز هستند که می تواند مورد توجه سرمایه گذاران واقع شوند. نهایتاً اینکه امروز دومین روزی بود که سهام بزرگ بازار را به نسبت خوب خریدند. به نظر می رسد بازار در حال تلاش برای عبور از مقاومتها است. گروه های فلزی، معدنی، پتروشیمی ها، هلدینگها و تا حدی معدنی ها به همراه بانکی ها رشد خاصی نداشتند بنابراین اندکی دست به دست شدن سهام و چرخش نقدینگی بین صنایع به همراه رشد ارزش معاملات و تداوم ورود پول می تواند بازار را از شرایط صبر و انتظار خارج کند.

نظرها