گزارش 25 اردیبهشت و پیش بینی بازار؛ اصلاح در سقف؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهش حدود نیم درصدی به رقم ۱ میلیون و 572 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با افزایش جزئی به رقم 325 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص وامید و تاصیکو بیشترین تاثیر مثبت؛ شپنا و فملی بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 8300 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را خساپا و سیمرغ داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را آسیا تک و خساپا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 315 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 30.080 تومان و 14.130.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 320 نماد مثبت بودند. از این تعداد 140 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 320 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 34 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 681 میلیارد تومان صف خرید و 211 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها غبشهر و خساپا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و شپنا و شتران بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 21 میلیون تومان خرید در برابر 16 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار امروز با اینکه اصلاح داشت اما تمرکز خاصی بر نمادهای گروه های غذایی، زارعت و خودروئی داشت. لذا ارزش معاملات در این گروه ها افزایش یافت. امروز رکورد ارزش معاملات خرد در 8 ماه اخیر نیز شکست. در بازار امروز بجز گروه غذایی تمام گروه ها خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند. لذا امروز به ترتیب صندوق های با درآمد ثابت، فرآورده های نفتی، فلزات اساسی، بانکها، بیمه، شیمیایی و کانه های فلزی به ترتیب بیشترین خروج پول را ثبت کردند. طبق گزارش بانک مرکزی در هفته منتهی به 22 اردیبهشت ماه، میانگین نرخ بهره بین بانکی برای چهارمین هفته متوالی در مسیر صعودی قرار گرفت و با 0.01 درصد افزایش در محدوده 20.45 درصد قرار گرفت. برآیند عملکرد بانک مرکزی در عملیات بازار باز نیز انقباضی بوده و در مجموع 3.5 هزار میلیارد تومان نقدینگی از بانک‌ها جمع‌آوری شد. در اصلاحیه جدید وزرات صمت عوارض صادراتی محصولات ورق گرم، ورق سرد، میله گرد و تیرآهن به نرخ صفر رسیده است. در همین زمینه کامودیتی نوشت: “مصوبه سران قوا تا پایان 1401 و ابلاغیه ستاد تنظیم بازار دولت، تا پایان اردیبهشت است. ستاد بر اساس خروجی عوارض، اختیار تمدید، اصلاح ضرایب جدول پلکانی، اصلاح ترکیب کالاها، تغییر تاریخ مبنای پلکانی و یا تعلیق آن برای دوره مشخص را دارد. کاهش قیمت نفت از مرز بالای 130$ به محدوده 100$-110$ ، گسترش کرونا در بزرگترین بازار کامودیتی دنیا و کاهش فعالیتهای ساختمانی چین و البته حرکت بانک مرکزی آمریکا به سوی رشد شتابان رشد بهره جلوی شوکهای آتی قیمت کامودیتیها و تورم جهانی را گرفته … و همزمان موجودی انبارهای داخلی به خوبی بحران کمبود برق داخلی را مدیریت می کند. لذا دوره پیش رو بسیار متفاوت از اسفند/فروردین بوده و انتظار عدم اعمال عوارض صادراتی عام از سوی ستاد از خرداد به بعد متصور است مجلس در حال نهایی کردن طرحی است که طی آن، اختیار دائمی به دولت به منظور اعمال عوارض صادراتی دوره اضطرار داده شده و دیگر نیازی به اخذ مجوز خاص از سران قوا نخواهد بود.” گفته می شود حدود 8 میلیارد دلار تفاهم نامه همکاری بین شرکت نفت و هلدینگ های پتروشیمی منعقد می شود. به این ترتیب، پتروشیمی ها وارد توسعه بالادستی صنعت نفت می شوند و توسعه لایه گاز میادینی مثل سلمان و فروزان به آنها واگذار می شود. با این رویه توزیع سود شرکتهای بزرگ شدیداً تحت فشار است. قبلاً نیز مشابه این رویه ها در فولادی ها دیدیم و اینک پتروشیمی ها نیز وارد جرگه شده اند. همه ملزم به سرمایه گذاری برای حفظ وضع موجود هستند. ساداتی‌نژاد؛ وزیر جهاد کشاورزی؛ که ریاست شورای قیمت گذاری و اتخاذ سیاست‌های حمایتی محصولات اساسی کشاورزی را بر عهده دارد در نامه‌ای به وزارتخانه های جهاد کشاورزی، صمت، اقتصاد و سازمان برنامه و بودجه مصوبه قیمت تضمینی محصول چغندر قند برای سال زراعی ۱۴۰۱-۱۴۰۰ را ابلاغ کرد. در متن این نامه آمده است: “شورای قیمت گذاری و اتخاذ سیاست‌های حمایتی محصولات اساسی کشاورزی، قیمت خرید تضمینی چغندر را برای هر کیلو چغندرقند بهاره با عیار ۱۶ درصد ۱۷۰۰۰ ریال و برای چغندرقند پاییزه با عیار ۱۵ درصد ۱۶۴۱۰ ریال را تعیین و تصویب کرد.” افزایش نرخی که چند روز پس از افزایش نرخ شکر اعلام می شود. انتظار آن وجود داشت. بنابراین تناسب بین رشد شکر و چغندر برقرار گردید. این شرایط سبب می شود تا شکر وارداتی از شکر داخلی ارزانتر نباشد. لذا دولتها کمتر به سمت فروش شکر تنظیم بازاری خواهند رفت. از طرفی این شرایط سبب می شود تا سود آوری عجیب غریب را احتمالاً شاهد نباشیم. ماشبه این وضعیت را می توان در اغلب نمادها و گروه هایی که با حذف ارز ترجیحی همراه شدند متصور بود. ممکن است برای دوره ای به دلیل موجودی ارزان شاهد جهش سودآوری باشیم اما به دلیل افزایش بهای تمام شده این سودها تعدیل گردد. پیش بینی بازار بازار امروز از همان ابتدای وقت زیر فشار عرضه ها قرار گرفت. شدت عرضه ها به حدی بود که شاخص کل پس از اندکی، به سرعت منفی شد. شاخص هم وزن نیز همین وضعیت را داشت و پا به پای شاخص کل عرضه می شد اما اوضاع در شاخص هم وزن کمی بهتر بود. مقداری بعد تعداد صف های خرید و فروش نیز برابر گردید و تعداد نمادهای منفی از مثبت پیشی گرفت. نسبت سفارشات خرید به فروش بازار نیز به شدت کاهش یافت و بازار با افزایش محسوس شیب خروج نقدینگی حقیقی ها مواجه بود. در این میان نقدینگی هوشمند نیز فرار را بر قرار ترجیح داد. این وضعیت تا میانه های وقت ادامه داشت. کاهش نرخ ارز و ترس از فروش حقوقی ها در محدوده های سقف سال 1400 دو دلیل مهم برای رفتار امروز بازار بود. گمانه ها نسبت به عرضه حقوقی ها صحیح بود. عمده بازارگردانان خصوصاً در نمادهای رشد یافته، فروشنده بودند و همچنان صندوق های پر حاشیه ای نظیر صندوق فولاد اقدام به فروش در نماد مطرحی همچون سایپا کردند. البته که فروش کدهای حقیقی خصوصاً یک کد حقیقی بزرگ نیز مزید بر علت بوده است. این رویه سبب شد تا طوفان توئیتری و تلگرامی بر علیه صندوق فولاد به راه بیفتد. لذا نهاد نظارتی به سرعت وارد عمل شد. ایستگاه معاملاتی حقوقی متخلف فروشنده در خساپا مسدود و سفارشات ایشان کلاً از سیستم معاملاتی حذف شد. در همین زمینه امروز سید مهدی پارچینی، مدیر نظارت بر بورس اوراق بهادار گفت: “هر کسی با فروش رنج منفی نماد سایپا بخواهد بازار را تحت تاثیر قرار دهد، برخورد قانونی می‌شود. در صورت اثبات موضوع فوق، سازمان بورس و اوراق بهادار با آن برخورد قانونی خواهند کرد که شیوه برخورد هم متفاوت است. مسدود کردن آن کد و یا تغییر شیوه فروش، از جمله برخوردهای قانونی است که در این راستا انجام می‌شود و به شدت و ضعف آن تخلف هم بستگی دارد.” واضح است کسی با فروش مخالف نیست اما فروش با رِنج منفی و سر بزنگاه و تشکیل صفوف فروش عمدی راهی برای اغوای بازار است. لذا در شرایطی که کسی بر تاثیرگذاری خودروسازان بر روند بازار مخالف نیست این رویه به شدت روند بازار را تضعیف می کند. آن هم در شرایطی که بازار نیاز به همدلی و تزریق نقدینگی دارد تا از نقاط مقاومتی به سلات عبور کند. واضح است اگر برخوردهای اینچنینی صورت نمی گرفت فردای روزی شاهد تشکیل صفوف فروش به هم فشرده تری بودیم و خشک و تر با هم می سوزید. خوشبختانه با اقدامات صورت گرفته روند ورود پول به بازار برعکس شد و نمودارها صعودی شدند. خصوصاً دو گروه زارعت و غذایی حجم ورودی سنگینی داشتند. حتی خپارس به صف خرید رسید و صفوف فروش کذایی جمع آوری گردید. آری حتی اگر حق با ما نیز باشد، تابلو معاملات جای تسویه حسابهای سیاسی و غیرسیاسی نیست. در سنوات گذشته نیز بارها تابلوی معاملاتی به محلی برای عقده گشایی و رفتارهای اینچنینی بدل شده بود. اینک نهادهای نظارتی و سوت زنی به شدت بازار را پایش می کنند. دوران رفتارهای این چنینی گذشته است. اگر حقوقی واقعاً فروشنده است چرا خرد و در تابلو می فروشد. آن هم در نمادهای حساسیت برانگیزی همچون سایپا و … مگر بورس تابلو معاملاتی عمده و بلوک ندارد؟ چرا حقوقی صندوق فولاد سهام سایپا را به کد بازارگردان منتقل نمی کند تا بدون حاشیه بفروشد. ظاهراً دعوای قدرت نمایی است؛ وگرنه هیچ کسی برای فروش چند میلیون سهم ارزش دارایی خود را به این شکل نابود نمی کند. به هر حال فعلاً خطر از بیخ گوش بازار گذشت اما عده ای از فعالان بازار این شرایط را بهانه بازار برای اصلاح می دانند و معتقدند که بازار منتظر یک بهانه برای اصلاح بود. مشابه این رویه ها را در معاملات بانکها بارها دیده ایم. اخیراً حقیقی ‌های زیادی به جرم قیمت سازی و اغوا مسدود و دادگاهی شدن؛ اینک وقت رسیدگی به تخلفات این چنینی از سوی حقوقی های پرحاشیه است. به هر حال شرایط هر چه بود ارزش معاملات خرد همچنان در سطوح بالایی باقی ماند و منفی های بازار را خوب خریدند و جریان پول بهتر شد. به نظر می رسد اگر اتفاق غیرمنتظره ای رخ ندهد بازار سهام توانایی عبور از شرایط فعلی را دارد و شاخص کل و هم وزن پس از کسب انرژی می توانند از این شرایط عبور کنند اما ممکن است اندکی در این محدوده ها شاهد فراز و فرودهایی باشیم.

نظرها