گزارش 28 اردیبهشت و پیش بینی بازار؛ تداوم اصلاح؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی حدود 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 594 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با کاهش حدود 1 درصدی به رقم 442 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص کچاد و کگل بیشترین تاثیر مثبت؛ شپنا و شبندر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 6000 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را خگستر و شپنا داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را آسیا تک و شپنا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 330 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 29.770 تومان و 13.910.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 196 نماد مثبت بودند. از این تعداد 81 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 436 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 70 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 593 میلیارد تومان صف خرید و 363 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها مدیریت و حگهر بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فملی و معادن بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 17 میلیون تومان خرید در برابر 6 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز در بازار امروز ارزش معاملات نسبتاً کاهش یافت و شیب خروج نقدیگی حقیقی ها نیز با افزایش مواجه شد. برای اولین بار طی روزها و هفته های اخیر صندوق های با درآمد ثابت جذب نقدینگی داشتند. بر این اساس به ترتیب گروه های صندوق های با درآمد ثابت و سرمایه گذاری ها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را داشتند. در آن سو به ترتیب گروه های فلزات اساسی، بیمه ای، بانکی، چند رشته صنعتی، کانه های فلزی و انبوه سازی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند. پیش بینی بازار معاملات امروز در ادامه معاملات روز قبل بود با این تفاوت که امروز نمادهای بزرگتر هم همگام با کوچکترها به اصلاح وارد شدند. روز قبل استارت اصلاح بازار از کوچکترها آغاز شد. اما به نظر می رسید که بزرگترها که این روزها از قافله رشد عقب مانده بودند آماده یک جهش و تثبیت شاخص کل بالاتر از مقاومتهای روانی آن در محدوده 1 میلیون و 600 هزار واحدی بودند که امروز ناکام ماند. یک دلیل مهم این اتفاق به گزارشات پالایشگاه ها باز می گردد. پالایش نفت لاوان با انتشار اصلاحیه، گزارش فعالیت ماهانه حاوی مبلغ فروش را برای اسفند ماه منتشر کرد. طبق این اطلاعیه مجموع فروش شرکت در سال 1400 بالغ بر 32 همت گزارش شده است. فروش شرکت در فصل زمستان 9389 میلیارد تومان است که نسبت به پاییز 14 درصد افزایش یافته است. همچنین پالایش نفت شیراز با انتشار اصلاحیه ای، گزارش فعالیت ماهانۀ اسفند را به همراه مبالغ فروش اعلام کرد. براساس این گزارش، مجموع فروش سال 1400 شرکت به 31.5 همت رسیده است که 12.9 همت از آن در فصل زمستان محقق شده است. فروش فصلی شرکت 87 درصد بیش از فصل پاییز است. شراز در توضیح این گزارش آورده است: “مقدار فروش فرآورده های اصلی سال ۱۴۰۰ براساس آخرین گزارش تسهیم اعلامی از طرف شرکت ملی پخش منظور شده و در صورت اصلاح یا تعدیل مقادیر فروش توسط شرکت ملی پخش امکان اصلاح در صورتهای مالی حسابرسی شده پیش بینی می شود.” بنابراین باز هم سایه تاخیر در اعلامیه های شرکت ملی پالایش و پخش در خصوص نرخ های نفت و فرآورده بر سر پالایشگاه ها سنگینی می کند. اینکه پالایشگاه ها مجبور باشند هم الزامات سازمان بورس و ددلاین ها را رعیات کند و هم گزارشات برآوردی بدهند به شدت به شفافیت بازار لطمه می زند. گزارشات بخش بزرگی از نوسانات بازار را رقم می زنند. لذا باید این مساله یک بار برای همیشه حل و فصل گردد. اما با توجه به رابطه حق العمل کاری پالایشگاه ها با دولت به نظر می رسد شفافیتی که یک سر آن به دولت باز گردد تقریباً ناممکن است و انتظار چنین رویه ای در اینده نیز وجود دارد. گروهی از فعالان بازار معتقدند که ممکن است گزارشات برآوردی سالانه آنقدرها هم خوب نبوده باشد و نشت اطلاعاتی سبب فشار فروش گردیده است. بنابراین این نظریه که کدال به گورستان اطلاعاتی شرکتها تبدیل شده است بار دیگر پررنگ می گردد؛ چرا که همواره عده ای از قبل از گزارشات مطلع هستند و نوسانات تابلو معاملاتی به خوبی نشان دهنده این رویه است. کم نبوده است که قبل از ارائه یک شفاف سازی مهم از یک شرکت بلوکهایی در سهم زده است و سپس با ارائه شفاف سازی مثبت آن شرکت مثلاً در خصوص فروش دارائی نماد بسته شده است. این نوع نشت اطلاعاتی بارها در بورس تجربه شده است. به هر حال موضوع هر چه باشد لااقل در ماهانه ها واضح است که این گزارشات برآوردی است لذا قابل اتکا نیست و نباید مبنای تصمیم گیری فعالان بازار باشد. اگر مبنا صورتهای مالی گذشته این شرکتها باشد انتظار تحلیلگران بهبود قابل توجه کرک اسپردها در زمستان و انتظار نسبت به تعدیل قابل توجه سالانه پالایشگاه هاست. پالایشگاه ها بارها چنین گزارشات پر ابهامی را منتشر کرده اما سپس آن را در دوره های بعدی اصلاح کرده اند. بنابراین بهتر است تا حصول نتیجه قطعی صبر کرد هر چند از نظر تحلیلگران تکنیکال شاخص گروه پالایشی زیر سقف بود و نیاز به نوعی اصلاح در آنها هم دیده می شد. بهتر است یک مطالبه جدی فعالان بازار چانه زنی اهالی بازار برای پذیرش نفت خام در بورس کالا باشد تا نرخ ها برای همیشه شفاف گردد. اما در غوغای امروز بازار شوینده ها در گروه شیمیایی ها توانستند با خبر افزایش نرخ اوج بگیرند. تصویری از نامه‌ای بدون مهر و امضا و تاریخ در شبکه‌های اجتماعی دست به دست‌می‌شود که مضمون آن گران شدن ۸۰ درصدی مواد شوینده و بهداشتی است. نکته ای که مطرح است درصد پیشنهاد شده بود اما 30 تا 40 درصد افزایش نرخ ها مصوب شده است. اما خبرگزاری دولت ساعاتی بعد اعلام کرد: “بر خلاف برخی شایعات منتشر شده در فضای مجازی، قیمت مواد شوینده افزایش نیافته و هیچ مجوزی در این زمینه برای کارخانجات تولیدکننده صادر نشده است. به دستور معاون اول رئیس‌جمهور، هرگونه تغییر قیمت همه محصولات و کالاها با هماهنگی ستاد تنظیم بازار و پس از اعلام این ستاد خواهد بود.” اما عده ای از فعالان بازار معتقدند که احتمالاً در روزهای آینده برجام با اخباری همراه باشد. چرا که نرخ ارز آزاد نزولی شده و به زیر مقادیر 30 هزار تومان نفوذ نموده است. در آخرین تحولات برجام سخنگوی وزارت امور خارجه فرانسه در نشست خبری دیروز در پاسخ به سوالی مبنی بر اینکه «آیا به ازسرگیری سریع مذاکرات هسته ای ایران در وین امیدوار هستید؟ ایران چه راهکارهایی ارائه کرده است؟»، پاسخ داد: “پیش‌نویس توافق پایبندی به برجام از بیش از دو ماه قبل آماده بوده است و مذاکره‌کنندگان به همین دلیل وین را ترک کردند چون متقاعد شده بودند این توافق در اسرع وقت منعقد می‌شود. موضوعی خارج از برجام که میان ایران و آمریکا مطرح است تاکنون این امکان را نداده است. ما از طرفین می خواهیم که رویکردی مسئولانه در پیش گرفته و فوراً تصمیمات لازم برای انعقاد این توافقنامه را اتخاذ کنند. این یک خطای جدی و خطرناک است اگر فکر کنیم که این مساله می تواند در زمان نامحدودی روی میز بماند. این در حالی است که ادامه برنامه (هسته‌ای) با سرعت فعلی در حالی که پیشرفت برنامه، که با همان سرعت ادامه دارد، خطر محرومیت آن از مزایای عدم اشاعه را به همراه دارد.” واضح است که هر چه می گذرد توافق سختتر می شود. هر چه به سمت انتخابات کنگره نزدیک تر می شویم شانس توافق نیز کمتر و کمتر می شود. به نظر می رسد طرفین ایرانی و آمریکایی حداکثر امتیاز و انعطاف را نشان داده اند. به هر حال احتمال تواق همچنان وجود داد؛ مهم وزنی است که به آن می دهیم. اگر احتمال یک توافق حداقلی را در شرایط فعلی 60 درصد بدانیم تا تیر ماه این شانس به 50 درصد و تا شهریور به 30 درصد و تا آبان و آستانه انتخابات کنگره به 10 درصد خواهد رسید. منظور از توافق حداقلی توافقی است که یک پله آزادسازی پولهای بلوکه شده ایران توسط آمریکا و سپس یک گام عقب نشینی هسته ای از طرف ایران را شاهد باشیم. واضح است بازار سهام نیز به اصطلاح در حال پیش خور نمودن این شرایط است. به نظر می رسد این شرایط سبب شود در نیمه اول سال جاری دلار آزاد بین 30 تا 35 هزار تومان در نوسان باشد اما التهابات برجام احتمالاً سبب خواهد شد تا دلار آزاد در نیمه دوم سال بین 35 تا 40 هزار تومان نوسان کند. به هر حال شرایط امروز بازار نشان داد که چرا بازار اخیراً سراغ سهام کوچکتر رفته است. رفتاری که پالایشگاه ها با بازار داشتند احتمالاً سبب خواهد شد تا بازار در هفته آینده باز هم سراغ کوچکترها رود. اما بزرگترها نیز می توانند از فشار عرضه ها رهایی یابند. به هر حال شنبه روز حساسی برای بازار است و بهتر است شاخص کل محدوده های حساس 1 میلیون و 580 تا 1 میلیون و 585 را حفظ کند که انتظار هم همین است.

نظرها