گزارش 01 خرداد و پیش بینی بازار؛ ورود به فاز انتظار؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 589 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 441 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص حکشتی و شپدیس بیشترین تاثیر مثبت؛ جم پیلن و اخابر بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 5300 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را فولاد و خگستر داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را آسیا تک و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 200 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 30.420 تومان و 14.470.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 333 نماد مثبت بودند. از این تعداد 107 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 307 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 44 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 886 میلیارد تومان صف خرید و 322 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها افرا و حکشتی بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فولاد و شبندر بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 16 میلیون تومان خرید در برابر 19 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز در بازار امروز ارزش معاملات و شیب خروج نقدینگی حقیقی ها کاهش یافت اما همچنان در مقادیر منفی به سر می بردیم. گروه های صندوق های با درآمد ثابت، حمل و نقل و قندی به ترتیب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را داشتند اما در مقابل فلزات اساسی، بانکی، بیمه، شیمیایی و فرآوردههای نفتی به ترتیب بیشترین خروج پول را نشان دادند. سخنان ابراهیم رئیسی در اولین رویداد خصوصی‌سازی ایران حاشیه ساز شد و رسانه‌های مختلف و کاربران در شبکه‌های اجتماعی به تفسیر و تعبیر این صحبت‌ پرداختند. رئیس دولت سیزدهم در این رویداد خبر از اتخاذ یک تصمیم سخت داد که به تعبیر کابران و رسانه‌ها این موضوع شاید همان افزایش قیمت بنزین باشد، خبری که توسط سخنگوی دولت تکذیب شد و روزنامه‌های صبح امروز و از طیف نزدیک به دولت هم این تصمیم سخت را اصلاح نظام مالیاتی و بانکی دانستند. مسعود نیلی اقتصاددان هشدار داد: “اگر دولت قیمت‌ها را آزاد نکند، اصلاح اقتصادی انجام نداده است؛ اگر آزاد کند اما به شرایطی که تورم رها و به صورت افسارگسیخته در حال رشد است، بی‌توجه باشد، آزادسازی کار خطرناکی است. اگر دو مولفه آزادسازی قیمت‌ها و ثبات اقتصاد کلان اجرا شود اما هیچ برنامه‌ای برای جبران فشار موقتی که به قشر کم‌ درآمد جامعه وارد می‌شود اجرا نشود، ممکن است زندگی برایشان قابل تحمل نباشد.” آخرین داده‌های بانک مرکزی از نرخ سود بین بانکی نشان می‌دهد در هفته منتهی به ۲۹ اردیبهشت ۱۴۰۱ نرخ بهره بازار پول افزایش نسبی پیدا کرده و از ۲۰.۴۵ به ۲۰.۵۶ درصد رسیده است. لذا بیشترین مقدار رشد هفتگی خود از ابتدای سال 1401 را ثبت کرده است. فشار بر بانکها به دلیل تنگناهای بودجه ای دولت می تواند دلیلی مبنی بر افزایش نرخ سود بین بانکی باشد. به هر حال بازار سهام نسبت به تداوم افزایش نرخ ها احساس خوبی ندارد. پیش بینی بازار در شرایطی امروز را سپری کردیم که از فشار عرضه روز قبل خبری نبود و بازار به مراتب متعادل تری را پیش رو داشتیم. با اینکه شاخص ها و قیمتها در محدوده مثبت بودند اما بازار هیچگونه انرژی برای رشد نداشت. لذا پس از یک هیجان اولیه شاهد روند با ثباتی تا اواخر وقت بازار بودیم. با اینکه نمادهای شاخص هم وزن شرایط بهتری داشتند اما این بهتر بودن آنچنان هم خاص نبود. لذا گروه های زیادی از نمادهای شاخص هم وزن نیز متعادل معامله شدند. روز گذشته صندوق های توسعه و تثبیت بازار سرمایه حدود 600 میلیارد تومان سفارش خرید در بازار ثبت کردند. آثار این اقدام امروز در تابلو معاملات مشهود بود و شاهد کاهش محسوس فشار عرضه بودیم. امروز خودروسازان نقش لیدر و پیش رو بودن را به خوبی بازی نمی کردند. انتظار می رفت گروه دیگری این نقش را بر عهه بگیرد. عده ای از فعالان بازار انتظار دارند با توجه به شرایط و پتانسیلهای بانکها و عدم رشد قابل توجه نمادهای بانکی در دوران رشد اخیر بانکها و شایعاتی که حول و حوش سودسازی آنها وجود دارد نقش لیدری بازار را بر عهده بگیرند اما تجربه ثابت کرده است که این گروه نمی تواند این نقش را داشته باشد. به نظر می رسد تا زمانی که تکلیف برجام مشخص نشود نمی توان انتظار خاصی از این گروه داشت. خودروسازان که سالها نقش پیشرو بودن را دارند شرایطی همچون ابهام رو به مثبت بودن، حجم شناور و کدهای زیر درصد مناسب می توانند به خوبی از عده این نقش برآیند. اما در بانکها بجز پاسارگاد و کارآفرین بقیه بانکها خصوصاً ملت، صادرات و تجارت کدها به شدت ناهماهنگ عمل می کنند و روندها را بر هم می زنند. لذا عموماً هر روند مثبتی در این گروه ها سرکوب می شود. به هر حال معاملات امروز و دیروز بخیر گذشت و با توجه به اینکه شاخص در نقاط حساسی است محدوده 1 میلیون و 580 هزار واحد حفظ شد. لذا انتظار می رود بازار فردا نیز مثبت و متعادل دنبال گردد. بازار در حال حاضر در حال تجزیه و تحلیل شرایط، خصوصاً اطلاعات دریافتی از شرکتها است. لذا بازار با اینکه می داند تورم همچنان میهمان اقتصاد است اما با توجه به گزارشات ارسالی شرکتها و برخی شفاف سازی ها در این حوزه، بر سر نوعی دو راهی گیر کرده است. فعلاً تا به حال در گزارشات ارسالی حاشیه سود سه ماهه چهارم شرکتها افت کرده است. کسب و کارها با تورم پیش می روند اما در نرخ فروش سرکوب شده یا اینکه مصرف کننده کشش لازم را ندارد. لذا این مساله به عنوان یک پاشنه آشیل فعلی بازار قد علم کرده است. پس از پالایشگاه ها و پتروشیمی ها اینک بازار در انتظار گزارشات فلزی ها است. فلزی هایی که پس از عوارض صادراتی اینک بحران هایی همچون کاهش صادرات و احتمال قطعی برق را پیش روی خود دارند. به عنوان مثال برآوردها از سود ۱۴۰-۱۴۵ تومانی فملی در سال ۱۴۰۰ حکایت دارد. این گزارشها می تواند کمی از ابهامات بازار را برطرف کند. اما به هر حال عده ای از سرمایه گذاران معتقدند که بهتر است به بازار اجازه نوعی اصلاح را بدهیم تا خود را با شرایط جدید وفق دهد اما بهتر است این نکته در نظر گرفته شود که فعلاً گزارشات شرکتها کاملاً منطبق بر واقعیت نیست و احتمال تغییرات مثبت در گزارشها بسیار بالاست. تحلیلگران تکنیکال نیز معتقدند بسیاری از نمادها در حال تکمیل پولبک هستند و پتانسیل رشد وجود دارد. به هر حال اولین چراغ را در گروه فلزی گزارش نه چندان قابل توجه ذوب روشن کرد. ذوب آهن اصفهان در عملکرد 12 ماهه توانسته است به ازای هر سهم 30 تومان محقق کند. ذوب در سه فصل ابتدایی به ترتیب 18، 18 و 1 تومان به ازای هر سهم محقق کرده بود و در فصل چهارم هم متاسفانه 6 تومان زیان داشته است. در این فصل با توجه به رشد شدید زغال سنگ و سایر مواد اولیه انتظاری هم از ذوب وجود نداشت. زاگرس نیز طی یک شفاف سازی اعلام کرد: “قطعی گاز، رشد قابل‌توجه نرخ گاز خوراک و رشد هزینه سرویس‌های جانبی از جمله عوامل فشار بر سودآوری است.” اما در بازارهای جهانی خبر بسیار خوب امروز، بسته تشویقی ۵.۳ تریلیون دلاری چین به منظور بهبود وضعیت اقتصادی بعد از کرونا در ادامه سال ۲۰۲۲ است. ارزش بسته، تقریبا یک-سوم تولید ناخالص داخلی چین بوده و در صورت کمبود، اضافه خواهد شد.

نظرها