گزارش 11 خرداد و پیش بینی بازار؛ اثر تعطیلات؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با کاهشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 541 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با رشد جزئی به رقم 430 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص بفجر و کگل بیشترین تاثیر مثبت؛ نوری و شپدیس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4000 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را وبملت و خگستر داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را آسیاتک و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 230 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 31.250 تومان و 15.050.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 314 نماد مثبت بودند. از این تعداد 89 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 327 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 51 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 729 میلیارد تومان صف خرید و 273 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها زاگرس و های وب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فغدیر و شستا بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 16.3 میلیون تومان خرید در برابر 18.2 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز امروز رفتار نقدینگی باز هم خروج را ثبت کرد. در این بین به ترتیب صندوق های با درآمد ثابت، لاستیکی ها و شیمیایی ها بیشترین جذب نقدینگی را داشتند. در آن سو اما فلزات اساسی فرآورده های نفتی، چند رشته ای صنعتی و بیمه ای ها به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را نشان دادند. بررسی گزارش بانک مرکزی نشان می‌دهد رقم نقدینگی در اولین ماه سال ‌جاری به ۴۸۲۳‌ هزار میلیارد تومان رسیده که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد ۲.۳۸ درصدی داشته است. رشد نقطه به نقطه نقدینگی در هفت ماه متوالی روندی کاهشی داشته، به طوری که از مهر ماه سال گذشته تا فروردین ‌ماه حدود 4.6 واحد ‌درصد از رشد آن کاسته شده است. کاهش انتظارات تورمی و کاهش رشد پایه پولی دو عامل موثر در کاهش سرعت موتور پولی بوده است. این کاهش پس از 47 ماه رشد بی وقفه رخ می دهد. کارشناسان اقتصادی معتقدند که با توجه به اینکه ضریب تکاثر پول در بالاترین رقم خود است و اضافه برداشت بانکها از بانک مرکزی همچنان ادامه دارد؛ احتمالاً عامل اصلی این کاهش نقدینگی به بالا بردن سپرده های غیر دیداری باز می گردد. اجبار بانکها به خرید اوراق دولتی در کنار قفل شدن وام دهی بانکها می تواند عاملی در جهت کاهش نقدینگی باشد. تداوم این مساله خطر رکود اقتصادی را بیشتر می کند. روز گذشته ارزش معاملات روزانه گواهی سپرده کالایی در بورس کالای ایران با عبور از ۲۳۲ میلیارد تومان، رکورد تاریخی خود را جابه‌جا کرد. این عدد نخستین بار است که در طول تاریخ و سابقه راه اندازی گواهی سپرده کالایی در بورس کالا به ثبت می رسد. همچنین معاملات روزانه صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی در بورس با ثبت رکورد جدیدی روبه رو شد؛ به طوری که حجم معاملات واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری کالایی به ۵۶.۹ میلیون واحد به ارزش ۱۴۲.۷ میلیارد تومان رسید. معاملات روزانه صندوق سرمایه گذاری گروه طلا با حجم ۵۴ میلیون واحد به ارزش ۱۳۶.۶ میلیارد تومان در روز دوشنبه انجام شد. پیش بینی بازار بازار امروز با تشدید عرضه ها در تمامی گروه ها آغاز نمود اما به تدریج کوچکترها راه خود را از بزرگترها جدا کردند و شاخص هم وزن که نمایانگر معاملات نمادهای کوچکتر است، وضعیت معاملاتی بهتری را تجربه کرد. به طور کلی در آخرین روز کاری پیش از تعطیلات نیمه خرداد شاهد بازاری کم حجم و متعادل بودیم. همچنان خروج نقدینگی حقیقی ها را با شیب ملایم تری نظاره گر بودیم و در این شرایط که با تعطیلات چند روزه مواجه هستیم بازار سهام به استقبال از صندوق های با درآمد ثابت رفته بود. امروز صنعت خودرو و ساخت قطعات با ثبت رشد روزانه ۲ درصدی، صدرنشین صنایع از منظر رشد روزانه شده است و همچنین رکورد دار بیشترین ارزش معاملات در بین گروه ‌ها نیز متعلق به این صنعت است. به نظر می رسد اصلاح در این گروه خاتمه یافته باشد. عرضه برخی خودروها در بورس کالا و احتمال عرضه مابقی خودروها در بورس کالا می تواند دلیل دیگری مبنی بر استقبال سرمایه گذاران از این گروه باشد. رِنج های مثبتی نیز در گروه بانکی خصوصاً بانک ملت دیده می شد. وبملت در 12 ماهه 76 تومان سود به ازای هر سهم ساخته است. در این بین بازگشایی زاگرس را با 22% منفی داشتیم. با توجه به اینکه این نماد در فرابورس قرار دارد، این بازگشایی تاثیری بر شاخص کل نداشت. امروز برخلاف دیروز کلیت گروه پتروشیمی در محدوده منفی بود. در گروه یوتیلیتی ها بازگشایی بفجر در محدود 22% مثبت و مبین 7% مثبت را داشتیم که تاثیر به سزایی در بازگشت شاخص به محدوده های مثبت داشت. هر چند گزارشهایی از عدم تایید معاملات بفجر داشتیم و بار دیگر شاخص در محدوده منفی بسته شد. پایداری سود در این نمادها در شرایط ابهام آلود فعلی، یکی از مهمترین دلایل استقبال سرمایه گذاران از آنها بود. اغلب این شرکت ها ذخایر مناسب جهت هزینه سرویس های جانبی در نظر گرفته اند و احتمالاً با افزایش هزینه این سرویس ها سود آنها کاهش قابل توجهی نخواهد کرد. در این میان شرکت هایی مانند پتروشی زاگرس و جم از توجه به ذخیره گیری بابت این هزینه ها غافل بوده اند. به طور کلی سهام بنیادی یویتلیتی محور بورس تهران از جمله مبین و بفجر همواره و بدون دغدغه جزء یکی از مهمترین مقاصد سرمایه گذاری های بلند مدتی بورس برای سرمایه گذاران بوده است. اما به طور کلی با توجه به شرایط معاملاتی امروز و محدودیتهای نقدینگی در بازار به نظر می رسد نوعی چرخش نقدینگی در بازار شکل گرفته است. به هر حال شاخص در نقاط حساسی قرار دارد با توجه به شرایط ارزی، نه فروشندگان تمایلی به کاهش جدی شاخص را دارند و نه خریدران به دلیل ابهامات پیش رو نظیر قطعی برق تمایلی به بالا بردن آن را دارند. باید منتظر ماند و روند بازار را در هفته آینده ارزیابی کرد. انتظار می رود روند مثبت احتمالی نرخ ارز و انتشار گزارشات حسابرسی شده بار دیگر نمادها را در فصل مجامع مورد توجه اهالی بازار قرار دهد. هر چه می گذرد گمانه ها در خصوص عدم احیای برجام تقویت می گردد هر چند هنوز کورسوی امیدی وجود دارد. در این شرایط دولت تصمیم گرفته است تا اوراق ارزی با هدف جمع آوری ارزهای خانگی منتشر کند. کارشناسان معتقدند که کارکرد این ابزار در شرایط فعلی باز خورد های لازم را ندارد و بالعکس سیگنالهای نامسعد بودن شرایط ارزی را منعکس می کند. فارغ از این مساله بانک مرکزی در سنوات گذشته با اقداماتی نظیر مالیات بر سکه یا تبدیل با نرخ نامناسب در سپرده های ارزی نتوانسته است اعتماد بازار را در این خصوص جلب کند. حباب سکه، تقاضا در اسکناس دلار، عدم تزریق درهم در دبی، اقدام عجولانه برای حذف ارز 4200 تومانی بدون آماده سازی زیرساختها و مسائلی از این دست همه و همه نشان دهنده وزن بالای احتمال عدم احیای برجام را نشان می دهد. به جرات می توان گفت حتی اگر برجام نیز احیاء شود نمی توان امید زیادی به مزایای اقتصادی آن داشت. شاید برجام در بعد سیاسی اتفاقاتی را رقم بزند اما در بعد اقتصادی سالها طول خواهد کشید که منابع آن را ببینیم. بسیاری از تحلیلگران سیاسی معتقدند که با توجه به شرایط فعلی، برجام فعلی ضعیفتر از برجام قبلی است و سایه یک رئیس جمهور مخالف را همچنان بر سر خود خواهد داشت. لذا این مساله به خودی خود سبب کاهش منافع اقتصادی آن خواهد گردد. همچنان احتمال نوعی قطعنامه در شورای حکام سبب شد تا امروز نیز نرخ ارز بار دیگر افزایش یابد و به هر چه بیشتر به سقفهای تاریخی نزدیکتر گردد. آژانس بین الملی انرژی اتمی گزارش نسبتاً تندی در مورد فعالیت های هسته ای ایران منتشر کرده است که اوضاع را به سمت تشنج سوق می دهد. اگر قطنامه ای تصویب شود احتمالاً کار به شورای امنیت سازمان ملل و چه بسا به منشور هفتم سازمان ملل کشیده خواهد شد. در صورت تحقق این سناریو، تحریمهای یکجانبه آمریکایی به تحریمهای بین المللی سازمان ملل متحد تبدیل خواهند شد و همه کشورهای دنیا موظف به تبعیت از تحریمهای سازمان ملل هستند. البته با توجه به شرایط جنگ روسیه و اکراین تحقق سناریوی فعلی کمی بعید به نظر می رسد اما به هر حال چنین انتظاری در بازار ارز شکل گرفته است.

نظرها