گزارش 18 خرداد و پیش بینی بازار؛ آرامش در معاملات؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی حدود نیم درصدی رقم ۱ میلیون و 520 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 421 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص حکشتی و شستا بیشترین تاثیر مثبت؛ ومعادن و شبریز بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 3300 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را شپنا و فولاد داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شستا و خودرو داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 250 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 31.860 تومان و 15.120.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 335 نماد مثبت بودند. از این تعداد 87 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 298 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 55 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 831 میلیارد تومان صف خرید و 294 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها کایزد و فولاد بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و وبملت و فملی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 15.6 میلیون تومان خرید در برابر 16 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار امروز نیز علیرغم مثبت بودن با خروج پول همراه بود. همچنان حمایت حقوقی ها از بازار سهام را شاهد هستیم اما حجم و ارزش معاملات در سطوح حداقلی خود است. لذا در بازار امروز به ترتیب گروه های صندوق های با درآمد ثابت، اوراق با درآمد ثابت، کانی های غر فلزی، صندوق طلا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را داشتند. در مقابل بانکها، شیمیایی ها، فرآورده های نفتی و چند رشته ای صنعتی بیشترین خروج پول را ثبت کردند. بانک مرکزی با تاخیر بسیار زیاد سرانجام گزارش تحولات مسکن در اردیبهشت ماه را منتشر کرد. جهش ۶.۱ درصدی قیمت مسکن در اردیبهشت‌ماه و رسیدن میانگین قیمت معاملات هر متر مربع مسکن در پایتخت به کانال ۳۶ میلیون تومان یک نکته مهم این گزارش بود. همچنین رسیدن تعداد معاملات مسکن در شهر تهران به بیش از ۱۰ هزار واحد از تیر ۹۹ بی‌سابقه بوده است. برخلاف جهش‌های پیشین، این بار مناطق ارزان‌قیمت‌تر شهر بودند که موتور محرک رشد این چنین قیمت مسکن شدند. به عنوان مثال قیمتها در منطقه 1 و 22 حتی کاهش نیز داشته است. اما با وجود افزایش چشمگیر حجم معاملات مسکن تهران در اردیبهشت 1401 نسبت به فروردین ماه آن، این امر لزوماً به معنای انتظار رشد چشمگیر قیمت در ادامه سال نیست و بخشی از آن اثرات فصلی و پایین بودن معاملات در فروردین ماه است. با این حال با توجه به افزایش معاملات نسبت به اردیبهشت سال قبل می توان انتظار داشت که رشد قیمت مسکن امسال بیشتر از سال 1400 باشد. در سال 1400 نرخ تورم متوسط قیمت مسکن در تهران 16% بود. پیش بینی بازار با انتشار پیش نویس قطعنامه پیشنهادی غربی ها در خصوص فعالیتهای هسته ای ایران بازار سهام مجدداً با موج تقاضا مواجه شد؛ چرا که ظاهراً لحن قطعنامه ملایم و تنها هشدار دهنده است؛ لذا بازار سهام با کاهش ریسک سیاسی مواجه و مثبت شد. در روزهای اخیر احتمال ارجاع پرونده ایران به شورای امنیت سازمان ملل متحد در اثر تصویب یک قطعنامه تند باعث شده بود تا بازار سهام با موج فروش جدیدی همراه شود. اما در پیش‌نویس قطعنامه هیچ اشاره‌ای به ارجاع موضوع ایران به شورای امنیت نشده است. در همین زمینه استفانی لیختن اشتاین، خبرنگار فارین پالیسی گفت: “مطلع شده قطعنامه ضد ایرانی ارائه شده به شورای حکام آژانس چهارشنبه عصر یا صبح پنج‌شنبه به رأی گذاشته خواهد شد. لحن این پیش‌نویس تند نیست و در آن هیچ اشاره‌ای به ارجاع این موضوع به شورای امنیت سازمان ملل نشده است.” در این قطعنامه دو پارامتر اصلی عملیاتی اشاره شده است: “چهار کشور نگرانی عمیق خود را از اینکه مسائل پادمانی مربوط به این سه مکان اعلام نشده به دلیل همکاری‌های اساسی ناکافی ایران، علی‌رغم تعاملات متعدد با آژانس، باقی مانده است، ابراز می‌کند. از ایران می‌خواهد که برای انجام تعهدات قانونی خود بر اساس فوریت عمل کند و بدون تأخیر، پیشنهاد مدیرکل برای تعامل بیشتر برای شفاف‌سازی و حل و فصل همه مسائل پادمان باقی‌مانده را بپذیرد.” درباره راه کارهای برون رفت از شرایط فعلی حسین موسویان، معاون اسبق دبیر شورای عالی امنیت ملی و مذاکره‌‌کننده اسبق هسته‌‌ای ایران معتقد است: “اگر تیم مذاکره‌کننده ما به این نتیجه رسیده باشد که بایدن حداقل تا انتخابات نوامبر کنگره، قادر به تصمیم نیست، بهتر است برای جلوگیری از مرگ برجام، توافق موقت را انجام دهد. اگر در نشست جاری شورای حکام، قطعنامه تصویب شود، زمینه ارجاع پرونده به شورای امنیت طی قطعنامه بعدی نشست شورای حکام آژانس فراهم می‌شود؛ مگر اینکه تا آن موقع درباره برجام توافق شود.” همین مسائل باعث شده بود تا نرخ ارز این روزها رشد محسوسی داشته باشد. به هر حال لحن ملایم قطعنامه باعث شد تا نرخ ها از 32000 تومان فراتر نرود اما چون به طور موقت بود و بار دیگر افزایش ها را شاهد بودیم اثر خود را بر بازارها گذاشت. روز گذشته در بورس کالا شاهد رقابت ۱۲ درصدی شمش کاوه، رقابت ۱۶ درصدی شمش فولاد خوزستان، تقاضای ۱۴ هزار تنی برای عرضه ۴ هزار تنی فملی و رقابت ۶ درصدی یا اینکه سیمان اصفهان ۱۰۵ درصد رقابت شد. اما این اتفاقات هنوز خود را بر بازار سهام نگذاشته است. اگرچه موجب شد تا اندکی از التهابات نزولی بازار بکاهد. یکی دلیل این اتفاق را می توان در عقیده عده ای از سرمایه گذاران در خصوص موقتی بودن این رویه ها دانست. به عنوان مثال گفته می شود افزایش قیمت سیمان به دلیل احساس سرمایه گذاران در خصوص قطعی برق و کاهش تولید است و بعد از این اتفاق به روال سابق باز می گردد. یا اینکه عده ای دیگر معتقدند که با توجه به بالا بودن هزینه ها، بازار کشش قیمتهای بالا را ندارد و پایدار بودن شکاف نرخ نیما سبب خواهد شد تا فروش صادراتی هم چنگی به دل نزند. اما نکاتی در این زمینه مطرح است: اگرچه امسال تولید شرکت‌ها در مقایسه با پارسال که قطعی برق شروع شد تفاوتی نداشته ‌حتی ممکن است امسال بهتر مدیریت شود و شرکت‌ها تناژ کمتری از دست بدهند. سال گذشته بعضی از شرکت هایی که قعطی برق داشتند رکورد فروش را زدند؛ چراکه موجودی دپو شده را ۷۰-۸۰ درصد بالاتر فروختند. خریدار و فروشنده از قبل از قطعی برق مطلع هستند می توان حدس زد که حداقل بخشی از افزایش قیمت‌های اتفاق افتاده ماندگار خواهد بود. اگر نرخ پایه به یک سطح جدید رسید می توان آن را به کل سال تعمیم داد. براساس فرمول فعلی نرخ پایه در اثر رقابت میتواند افزایش پیدا کند و کاهش نرخ پایه در شرایط بسیار خاص است که عملاً اتفاق نمی افتد. یک درصد از رشد قیمت به قیمت پایه هفته گذشته اضافه می شود و این درصد تابعی از میزان رقابت تعیین شده است. اگر برای چند هفته رقابت بیش از 10 درصدی اتفاق بیفتد نرخ پایه به قیمت معامله نزدیک خواهد شد. همچنین با توجه به افزایش نرخ دلار، افزایش نرخ جهانی سیمان و افزایش ساخت مسکن توسط دولت عملاً می توان انتظار پایداری بخشی از افزایش نرخ ها را داشت. بعد اتمام جنگ اکراین و روسیه تقاضا در منطقه برای سیمان افزایش پیدا می کند و این مساله از افزایش قیمت جهانی سمیان حمایت می کند. البته ایران سیمان مازادی برای صادرات ندارد. البته اوضاع در فولاد می تواند تحت تاثیر قیمتهای جهانی متفاوت باشد. گفته می شود تخفیف روسیه در فروش اسلب به 37% رسیده است. در همین زمینه کامودیتی نوشت: “روند تغییرات قیمت قیمت اسلب و بیلت فولادی صادراتی ناحیه CIS که متمرکز بر صادرات روسیه و ترکیه و اوکراین است نشان از تخفیف 37%- روسیه به مشتریان اسلب صادراتی خود دارد … قیمتها از کف 900$ به محدوده 560$ افت کرده و به زیر قیمت #بیلت 591$ رسیده است.” کارشناسان معتقدند افت عجیب نرخ پایه شمش کاوه در بورس کالا در شرایطی که نرخ دلار آزاد رشد قابل توجهی داشت، باعث استقبال از عرضه ها شد. در حال حاضر عدم تناسب قیمتی نرخ نیمایی و کاهش قیمتهای جهانی تحت تاثیر بحران اوکراین دلیل این اتفاقات است اما رشد نرخ ارز آزاد انگیزه خریداران را بیشتر کرده است. فارغ از قیمتهای جهانی، فاصله دلار آزاد و نیما فرصت مناسبی برای خریداران در بورس کالا ایجاد کرده است. اما بورس کالا این روزها سیبل تیرهای حمایتی سیاستمداران شده است. در تازه ترین اقدامات عجیب دولت و وزارت صمت در جهت کنترل قیمتها به زعم خودشان عرضه خودروها در این بورس را آن هم در دقیقه 90 متوقف کردند. این اتفاق در شرایطی رخ می داد که بخش بزرگی از خریداران نقدینگی قابل توجهی را برای خرید این خودروها تجهیز کرده بودند که عملاً ناکام ماند و بار دیگر بر پیکره اعتمادها در بازار لطمه وارد شد. این اتفاق سبب شد تا جمعی از فعالان بازار سرمایه با انتشار بیانیه‌ای اقدام اخیر وزارت صمت در تعلیق عرضه خودرو در بورس کالا را فاجعه تمام عیار و اقدامی در راستای منافع مافیای صنعت خودرو دانستند. خوشبختانه این اقدام تاثیر منفی خاصی بر معاملات امروز خودروسازان نداشت. نکاتی در این زمینه مطرح است: اولاً محصولات ایران خودرو و سایپا که اصلاً در بورس کالا عرضه نشد که بخواهد کنسل شود و تنها تعداد معدودی از خودروهای گروه بهمن قرار بود عرضه شود و خودرویی های داخلی اساساً بخاطر بورس کالا رشدی نکرده بودند که بخواهند الان با تاثیر منفی لغو آن مواجه شوند. در ثانی به نظر می رسد عرضه کلیه خودروها در بورس کالا با مصوبه شورایعالی بورس و همکاری ستاد تنظیم بازار اجرا خواهد شد اما بعد از واگذاری بلوک مدیریتی سهام این اتفاق رخ خواهد داد. در ماده ۱۸ قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاستهای کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی آمده است دولت مکلف است کالای پذیرفته شده در بورس را از نظام قیمت‌گذاری خارج نماید. سوم اینکه ایران خودرو فروش اسفند ماه 1400 خود را اصلاحیه زد تا باعث شود بخش بزرگی از فشار فروش گرفته شود. در اسفند ماه سال ۱۴۰۰ با اضافه شدن فروش قطعات مجموع فروش یک ماهه شرکت به ۵۰ هزار میلیارد رسید، بعبارتی بالاترین فروش ماهانه یک شرکت تولیدی در تاریخ بورس ایران رقم خورد. در نهایت با این اصلاحیه جمع فروش سال ۱۴۰۰ به ۱۱۰ هزار میلیارد تومان رسید. بنابراین پتاسیل افزایش نرخ و تداوم ایین مقدار فروش خودرو می تواند خودروسازان را متحول کند. نهایتاً اینکه خودروسازان این روزها در محدوده های حمایتی مهمی قرار داشتند که افت بیشتری برای آن محتمل نبود. بطور کلی در زمینه لغو عرضه خودروها امیر صباغ معاون اقتصادی ایمیدرو معتقد است: “نامه آقای منطقی پشتوانه ابلاغیه سران قوا دارد و اگر بورس کالا این کار را انجام میداد، وارد حاشیه با دولت می شد. به نظرم تصمیم درستی گرفتند و موضوع را به یک کمیته دادند (شورای عالی بورس) تا اثرات تصمیم، تعدیل شود … به موازی می توانند از دبیرخانه سران نیز موضوع را پیگیری و شفاف کنند که آیا محدودیت تنظیم بازار خودرو فقط شامل خودروهای پرتیاژ می شود یا لوکس هم شامل است. زمان عرضه وانت کارا، صمت با بورس کالا تماس گرفته که این فرایند فعلا انجام نشود تا وضعیت تنظیم بازار خودرو مشخص شود … این اخطار از سوی بورس کالا نادیده گرفته شد و باعث اخطار سازمان حمایت به بورس کالا گردید. صمت می گوید که نمی تواند در داستان خودرو 2 استاندارد داشته باشد و برخی در بورس آزاد بفروشند و برخی زیر فشار دولت و با قیمت یارانه ای … مصوبه سران قوا هم کار را از شورای رقابت گرفته و به صمت داده است … الگوی تنظیم بازار صمت هم نگاه یکسان به همه خودروسازان است … یا همه آزاد باشند و یا همه یارانه ای … به نظرم تا زمان واردات خودرو، فشار بر عدم عرضه در بورس کالا باشد و بعد که خودرو آمد، دولت از قیمت گذاری خارج شود. این الگوی قرعه کشی چیز خیلی بدی است و صمت بایستی هرچه سریعتر از آن فاصله گیرد … ولی راهکاری تا زمان واردات خودرو و افزایش عرضه ندارد.” نهایتاً اینکه با توجه به افزایش تقاضایی که اواخر وقت در بازار شاهد بودیم و همچنین تداوم افزایش نرخ دلار آزاد، اگر اتفاق خاص غیرمنتظره ای رخ ندهد می توان نظاره گر بازاری سبز برای هفته آتی بود. تابلو اکثر سهام برای شنبه محدوده های جذابی را نشان می دهند که می تواند عاملی در جهت تداوم سبزپوشی بازار باشد. اینک محدوده 1 میلیون و 540 هزار واحدی به محدوده های مقاومتی کوتاه مدتی بازار تبدیل شده است و انتظار می رود در آن نقاط بار دیگر بازار با عرضه ها همراه گردد. این نقاط می تواند تعیین کننده باشد.

نظرها