گزارش 22 خرداد و پیش بینی بازار؛ شروعی دوباره؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی 1 درصدی به رقم ۱ میلیون و 532 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن اما با رشدی نیم درصدی به رقم 421 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص شپنا و فولاد بیشترین تاثیر مثبت؛ وپارس و وتجارت بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4200 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را شپنا و پالایش داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را شپنا و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 30 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 32650 تومان و 16100.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 375 نماد مثبت بودند. از این تعداد 68 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 271 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 60 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 445 میلیارد تومان صف خرید و 287 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها فزر و طلا بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فایرا و سامان بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 16.8 میلیون تومان خرید در برابر 17.1 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار امروز با افزایش حجم و ارزش معاملات و کاهش محسوس شیب خروج نقدینگی حقیقی ها همراه شد. در بازار امروز گروه های صندوق طلا، کانه های فلزی، فرآورده های نفتی و شیمیایی ها به ترتیب بیشترین ورود نقدینگی حقیقی ها را داشتند. در آن سو صندوق های با درآمد ثابت، بانکها، سکه طلا و داروئی ها به ترتیب بیشترین خروج پول را ثبت کردند. طبق گزارش بانک مرکزی در آخرین مرحله اجرای سیاست پولی، بانک مرکزی به اجرای عملیات بازار باز در قالب توافق بازخرید به مبلغ 699.9 هزار میلیارد ریال به نرخ 19.2 درصد اقدام کرد که این نرخ، نسبت به هفته قبل از آن، 0.1 درصد رشد داشته است. گفته می شود کمیسیون صنایع مجلس پیگیر عرضه خودرو در بورس کالاست و اگر با دولت به توافق برسد، این اتفاق رخ خواهد داد، در غیر ‌این صورت، مجلسی‌ها به دنبال قانونی کردن عرضه خودرو در بورس‌ کالا خواهند رفت. هم‌زمان با رشد تاریخی قیمت دلار و رسیدن آن به مرز ۳۳ هزار تومان، جانشین پلیس امنیت اقتصادی از بازداشت ۳۱ نفر به عنوان سرشاخه‌های معاملات فردایی خبر داد و اعلام کرد این افراد اقدام به ایجاد تقاضای کاذب در بازار طلا و ارز می‌کردند تا قیمت‌‌ها را افزایش دهند. امروز اوج‌گیری دوباره قیمت‌ها در بازار سیمان را شاهد بودیم. بر اساس این گزارش سیمان پاکتی تیپ ۲ ساوه با قیمت یک میلیون و ۱۰۰ هزار تومان به ازای هر تن معامله شد. همچنان باید منتظر تایید معاملات از سوی ناظر بود. به رغم وعده‌های وزیر نیرو و مسئولان دولت سیزدهم قطعی برق امسال نیز ادامه دارد و این مساله التهاب دوباره قیمتی در بازار سیمان را رقم زده است. پیش بینی بازار امروز هم شروع بازار با عرضه ها بود اما به تدریج شاهد بهبود ارزش معاملات و افزایش تعداد نمادهای مثبت بودیم. در این موج شاخص سازها از تقاضای بالاتری برخوردار بودند. لذا پتروشیمی ها، پالایشگاه ها، فلزی ها و معدنی ها با افزایش تقاضا همراه بودند. امروز حتی بانکی ها هم مثبت شدند. خودروسازان و سایر گروه های ریز و درشت نیز طعم تقاضا را چشیدند. همه این اتفاقات در شرایطی رخ داد که روند ورود پول حقیقی ها به بازار تنها اندکی مثبت شد و این مساله نشان دهنده قدرت حقیقی ها در تکان دادن بازار است. در یک اتفاق دیگر روند پول هوشمند به بازار جهش بزرگی داشت. این رویه نشان دهنده خرید پولهای بزرگ در بازار است که به پول هوشمند موسوم شده است. خاصیت پولهای بزرگ این است که به آرامی خرید می کند و به دور از هیاهو و جار و جنجال، کار خود را انجام می دهد. بازار چاره ای جز این هم نداشت. عموماً گرافها نشان می دهد که در واکنش به جهش ارزی، همواره بازار در ابتدا منفی و اصطلاحاً رِنج شده است اما پس از مدتی عکس العمل نشان داده است. این بار نیز مستثنا نیست. رشد دلار نیمایی می تواند این آهنگ را تندتر کند. چرا که دست بازار و صادراتی ها زیر یوغ دلار نیمایی است. بنابراین تداوم رشد بازار در گروه حرکت این ارز است؛ اگرچه بازار همچنان تحولات جهانی را نیز نظاره گر است. همگام با جهش ارزی و رشد نرخ ارز از سقف های قبلی در محدوده 32 هزار تومان شاهد واکنش غیررسمی مقامات کشور به آن بودیم. لذا شنیده شده شب گذشته جلساتی در این خصوص در مجمع تشخیص مصلحت نظام، بانک مرکزی و حتی مجلس نیز برگزار شده است. امروز نیز جلساتی با صرافان در بانک مرکزی بوده است. خروجی های خاصی از این جلسات مخابره نشده است اما در یک گفتار غیررسمی گفته شده که اینک خروج ایران از NPT قوت گرفته است. بی شک این اقدام همچنان می تواند نرخ ها را در بازار غیررسمی رشد دهد. در یک خبر رسمی عنوان شد که در جلسه با صرافان مقرر شده تا: “در زمینه اسکناس، میزان عرضه ارز را بیشتر کنیم و مقررات مربوط به تقاضای بازار در حوزه اسکناس را هم تسهیل کنیم.” اما پرسشی که مطرح است اینجاست که چرا علیرغم اینکه سیاستگذار بر افزایش تنش و بحران احتمالی اذعان داشت تن به چنین رویه ای داد؟ واقعیت این است که جواب این پرسش در فروش نفت و بافرهای اقتصادی ایران نهفته است. مدتهاست که ترامپ رفته است و از همان زمان فروش غیررسمی نفت ایران به چین بیشتر شده است. همین مقدار فروش نفت سبب شده است که آب باریکه ای باشد تا از فروپاشی اقتصادی یا ونزوئلایی شدن اقتصاد جلوگیری شود. واقعیت این است که بافرهای متنوع اقتصادی ایران نیز سبب شده است حداقل صادرات غیرنفتی متنوعی هر چند با سختی و مشقتهای فراوان وجود داشته باشد و همچنان روند فعلی اقتصادی ادامه داشته باشد. اما هیچ تضمینی نیست که با افزایش فشارها بتوان سرپا ماند. روند کسری بودجه خصوصاً بودجه صندوق های بازنشستگی وحشتناک است و سبب شده است تا دولت اقدام به چاپ پول بدون پشتوانه کند. این رویه تورم فعلی را سبب شده است که خود این تورم نیز به رشد بیشتر نرخ ارز دامن زده است. به نظر می رسد اگر موضع بایدن در خصوص فروش نفت تغییر کند یا اینکه دولت بعدی جمهوری خواه باشد و فشارها را افزایش دهد و پرونده ایران نیز به شورای امنیت برود کار برای ایران دشوار خواهد شد. به نظر می رسد انتخابات بعدی کنگره آمریکا نقطه عطفی در تاریخ باشد. گفته می شود احیای برجام وابستگی زیادی به نتایج این انتخابات دارد. هم ایران و هم آمریکا در انتظار هستند. هنوز امید به احیای برجام وجود دارد. علیرغم خاموشی بسیاری از دوربین ها هنوز فشارها به حد اعلای خود نرسیده است. دولت آمریکا با عدم ارسال پرونده ایران به شورای امنیت این سیگنال را به ایران داد که قصد بحران سازی ندارد. ایران نیز اقداماتی هر چند تند اما نه به تندی شدیدی همچون خروج از برجام یا خروج از NPT را صورت نداد. به نظر می رسد هر دو طرف با سیاستهای کج دار و مریز در حال گذراندن زمان هستند تا به آن حد نهایی خود برسند که دیگر چاره ای جز تصمیم قطعی نباشد. تا آن زمان نرخ ارز نیز می تواند بالای سطوح شکسته شده به آرامی رشد کند. هرگونه خبر بهبود اوضاع می تواند نرخ ها را بار دیگر کاهشی کند اما تثبیت نرخ ها بالای سطوح شکسته شده بدون شک کاهش نرخ ها را دشوارتر از همیه خواهد کرد. یک واقعیت نانوشته وجود دارد که هرگاه نرخ ارز 6 ماه در یک محدوده باقی بماند تجار و بازرگانان بر آن نرخ توافق می کنند و کار خواهند کرد و تغییر آن بسیار دشوار خواهد بود. پایین نگه داشتن نرخ نیمایی نیز سودی نخواهد داشت. نرخ های پایین سبب خواهد شد تا تقاضا برای نیما به شدت افزایش یابد و منجر به جیره بندی، حذف تقاضا و افزایش قاچاق خواهد شد. پایین نگه داشتن نرخ ارز بدون توجه به عوامل افزایش نرخ ارز سبب خواهد شد تا کشور به سمت بحران برود. افزایش نرخ بهره در کوتاه مدت ابزار خوبی برای کنترل تورم است اما از بین برنده عامل تورم نیست بنابراین در بلند مدت باید عامل تورم زا را از بین برد. در حال حاضر که هنوز توافق نشده است افزایش احتمالی نرخ بهره و یا تثبیت نرخ ارز راه به جایی نخواهد برد. شایعه است که پایین بودن نرخ های ارز نیمایی صدای پتروشیمی ها و فولادی ها را در آورده است. گفته می شود حتی برخی شرکتهای فولادی این هفته ارز نیما را 28 تومان فروخته اند. این مقطعی است و همچنان فشار بانک مرکزی در نیما بسیار بالاست. بنابراین همانطور که عنوان شد یکی از فاکتورهای مهم تداوم رشد بازار نرخ های نیمایی است. به نظر می رسد با تثبیت نرخ ارز آزاد بالای سطوح شکسته شده تاریخی بانک مرکزی نیز اجازه رشد نیما را بدهد و در آن مقطع است که بازار نیز با تقاضای سنگینی مواجه شود. اما همچنان تا آن زمان بازار به صورت جزئی می تواند رشد کند. تحلیلگران معتقدند بازار در حال کف سازی است و ار بتواند طی روزهای آتی با حجم خوب در محدوده 1 میلیون و 540 هزار واحد بسته شود اتفاق خوبی است و شانس ریزش به مراتب کمتر از قبل شده است. همچنان سیگنال قطعی برای کف بازار وجود ندارد اما در این نقاط و با این شرایط واضح است فروش سهام هیچ توجیهی ندارد.

نظرها