گزارش 24 خرداد و پیش بینی بازار؛ نویزهایی در مسیر رشد؟!

تکمیل این اپیزود

اگر مهمان یا اسپانسری جا افتاده، از فهرست موجود انتخاب کن یا نام تازه‌ای پیشنهاد بده. پیشنهادها بعد از بررسی مدیر عمومی می‌شوند.

متن منتشرشده توسط پادکستر

توضیحات اپیزود

تغییر شاخصهای امروز شاخص کل و شاخص هم وزن شاخص کل بورس، امروز با افزایشی جزئی به رقم ۱ میلیون و 574 هزار واحدی رسید. شاخص هم وزن نیز تحت همین شرایط به رقم 429 هزار واحد رسید. تاثیر در شاخص میدکو و فخوز بیشترین تاثیر مثبت؛ فملی و شبریز بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند. ارزش معاملات خرد در محدوده 4700 میلیارد تومان قرار گرفت. بیشترین ارزش معاملات خرد را فخوز و خگستر داشتند. بیشترین سهام پر تراکنش را سآبیک و شستا داشتند. روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها حدود 300 میلیارد تومان “منفی” بود. نرخ ارز و سکه به ترتیب در محدوده 32.380 تومان و 15.500.000 تومان قرار گرفتند. تعداد نمادهای مثبت و منفی در پایان معاملات امروز 253 نماد مثبت بودند. از این تعداد 78 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 396 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 59 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند. ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش امروز 489 میلیارد تومان صف خرید و 296 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد. نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها میدکو و فخوز بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و وبملت و حکشتی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند. میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی حدود 19.1 میلیون تومان خرید در برابر 25.9 میلیون تومان فروش بوده است. شرایط بازار امروز بازار امروز با افزایش عرضه ها و خروج پول همراه بود. تقریباً تمام پول ورودی دیروز به بازار امروز از بازار خارج شد. در بازار امروز بجز گروه فلزات اساسی سایر گروه ها و نمادها با خروج پول همراه بودند. بر اساس این گزارش گروه های فرآورده های نفتی، صندوق های با درآمد ثابت، بانکی، بیمه، حمل و نقل، سیمان و رایانه به ترتیب بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را ثبت کردند. در واکنش به بحران ارزی در کشور بانک مرکزی باز هم جلسه داشت اما این بار با صادرکنندگان. در همین زمینه رئیس کل بانک مرکزی در جلسه ویژه ارزی با صادرکنندگان پتروشیمی گفت: “قطعاً حضور پتروشیمی ها در بازار می تواند به تعادل بیشتر بازار ارز کمک کند. صنعت پتروشیمی بعنوان دارندگان ارز در بازار، عرضه های خوبی داشتند و همواره توانستند تعادل خوبی در بازار ایجاد کنند؛ این صنعت بعنوان گروه پیشرو در بازار ارز و سامانه نیما نقش موثری در تعادل بازار داشته که از آنها تشکر می کنیم.” پیش بینی بازار عرضه های روز گذشته تاثیر خود را در بازار امروز گذاشت و بازار سهام امروز محتاطانه گام برداشت. لذا خریداران عقب نشستند. اصلاح جزئی در نرخ ارز آزاد، شرایط بازارهای جهانی، لغو مکرر عرضه های بورس کالا و نزدیکی شاخص به محدوده های حساس مقاومتی از مهمترین دلایل عقب نشینی شاخص ها و قیمتها ذکر شده است. اما در این شرایط روند ورود پول هوشمند مثبت بود. لذا پولهای بزرگ به آرامی در حال خرید بودند. البته این پولها هم دوام نیاورند و بازار با عرضه ها به کار خود پایان داد. امروز مهمترین اتفاقی که باید رصد می شد وضعیت معاملات بورس کالا بود اما بازار توجه و تمرکز زیادی بر دو مساله داشت. اول اینکه شاهد استعفا یا برکناری عبد الملکی، وزیر کار بودیم. دوم شاهد عرضه اولیه تپسی به سرمایه گذاران حرفه ای بودیم. واضح است که عبدالملکی با افزایش 57 درصدی حقوق و دستمزد حداقلی بگیران و سایر اقداماتی که در حوزه های دیگر صورت داده است بزرگترین بحران امنیتی و اجتماعی را برای کشور به ارمغان داشته است. روزانه بر حجم اعتراضات بازنشستگان و اصناف افزوده می شود و سرمنشاء بسیاری از این اعتراضات چیزی جز اقدامات وزارت کار نبود. حال تورم عمومی بحرانها را تشدید کرد. عدم تناسب افزایش حقوق بازنشستگان با سایر کارمندان و تبعیض بین کارمندان دولت و کارگران بخش خصوصی در مورد افزایش حقوق ها و بحران اخراج کارگران به دلیل افزایش غیرمنتظره حداقلی بگیران موجی از تنش و نارضایتی را در جامعه پدید آورد و فشارها را برای برکناری وزیر جوان موجب شد. لذا چاره ای جز استعفا برای ایشان نبود. به هر حال عده زیادی هم معتقدند که منشاء اصلی این بحرانها ساختارهای کلی اقتصاد است و به نظر نمی رسد برکناری یا جابجایی افراد بتواند این مشکلها را حل کند. فاطمی امین از مجلس کارت زرد دریافت کرد و خاندوزی هم می تواند کاندید بعدی چنین اقداماتی باشد. مساله بعدی بازار امروز عرضه تپسی و تخصیص دوباره آن به سرمایه گذاران واجد شرایط و سرمایه گذاران حرفه ای بود. عرضه امروز بدون رقابت و با 64% انحراف از قیمتی که ارزشگذاری شده بود صورت گرفت. عموماً صندوق ها آن را خریدند و با توجه به اتفاقاتی که در عرضه اولیه کایزد در خصوص واگذاری به این صندوق ها انجام شده بود، عدم رقابت انتظار می رفت. البته شرایط خود شرکت تپسی نیز بعنوان اولین استارتاپی که عرضه اولیه می شد نیز آنچنان هم مساعد نبود. شاید به همین دلیل بود که نهاد نظارتی تصمیم گرفت این عرضه را به سرمایه گذاران واجد شرایط و بعداً به سرمایه گذاران حرفه ای بدهد. اما اشخاص حقیقی با دارا بودن یکی از شرایط زیر سرمایه گذار حرفه ای محسوب می‌شوند: “الف: شخصی که مانده حساب یا ارزش ریالی پرتفوی وی طی ۶ ماه اخیر (در انتهای هر ماه) مساوی یا بیشتر از ۵۰ میلیارد ریال باشد. ب: شخصی که طی ۶ ماه اخیر مجموع ارزش معاملات انجام شده وی در سمت خرید و فروش، ماهانه به میزان حداقل ۲۰ میلیارد ریال (در بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران) باشد. ج: دارای یکی از مدارک علمی شامل اصول بازار سرمایه، تحلیلگری، مدیریت سبد اوراق بهادار، ارزشیابی اوراق بهادار، تحلیل‌گر مالی خبره(CFA)، حسابرسان داخلی(CIA)، حسابداری رسمی مدیریت (CMA) و مدیریت ریسک مالی (FRM) باشد. د: سابقه عضویت در هیئت مدیره نهادهای مالی را داشته باشد.” تپسی در رقابت با اسنپ نتوانسته است آنطور که باید و شاید جایگاه خود را حفظ کند. اما تحلیلگران معتقدند حتی اگر تپسی 10 درصد مارکت کل ایران را داشته باشد که بیشتر هم دارد و حفظ خواهد کرد قیمتهای معاملاتی فعلی برای خرید ارزنده بوده است. کارشناسانی هم معتقدند اصولاً با نرخ تنزیل خیلی بالای ناشی از شرایط کنونی کشور، سرمایه‌گذاری در استارت ‌آپ دیر بازده به امید اینکه در سال‌های خیلی دور سود دهد و دارایی فیزیکی خاصی هم ندارد، توجیه ندارد. لذا به اعتقاد این افراد بهتر بود حداقل برای اولین عرضه استارتاپی، شرکت مناسب‌ تری انتخاب می‌شد. به هر حال عرضه امروز هر چه بود راه برای استارتاپ های دیگر باز شد و باید آن را به فال نیک گرفت. گزارشاتی در خصوص بلوک خودروسازان منتشر شد که در مواقع حساس فعلی توانست موتور محرک رشد خودروسازان شود. لذا خگستر امروز به صف خرید رسید. روزنامه دنیای خودرو در مطلبی مهم اسامی ۴ مشتری عمده سهام مدیریتی ایران‌خودرو و سایپا را اعلام کرد: “الف: کنسرسیوم بزرگ قطعه سازان شامل شرکت‌های کروز، آذین‌خودرو و سندن‌ایرانیان؛ ب: گروه مالی پاسارگاد؛ ج: کنسرسیوم بخش خصوصی متشکل از شرکت‌های زر، میهن، گلرنگ و ماموت و د: سرمایه‌گذاری‌ مهرگان تامین‌پارس زیر مجموعه سرمایه گذاری سازمان تامین اجتماعی نیروهای مسلح (ساتا)” البته در شایعاتی غیررسمی از حضور دو خریدار چینی هم نام برده شده است. به هر حال چنین تغییر ساختارهایی واجب بود اما بعید است در کوتاه مدت بتواند مشکلات این صنعت را حل کند و به سوددهی قابل توجه برساند. همزمان با افزایش نگرانی ها مبنی بر اینکه افزایش نرخ بهره تهاجمی مورد انتظار توسط فدرال رزرو اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد، سهام ایالات متحده روز دوشنبه سقوط کرد. فدرال رزرو قرار است روز چهارشنبه سیاست بعدی خود را اعلام کند و سرمایه گذاران به شدت بر روی سرنخ هایی از میزان تهاجمی بانک مرکزی در افزایش نرخ بهره متمرکز خواهند شد. گلدمن ساکس اواخر روز دوشنبه اعلام کرد: “انتظار دارد نرخ بهره در ژوئن و جولای 0.75 درصد افزایش یابد. انتظارات برای افزایش 0.75 درصدی در نشست ژوئن در اواخر روز دوشنبه از 30 درصد در اوایل روز به 96 درصد افزایش یافت.” فدرال رزرو از سال 1994 تاکنون اقدام به افزایش 75 واحدی نکرده است و این امر می‌تواند سبب کاهش فعالیت کسب ‌و کارها شود. از آنجایی که بازدهی کوتاه مدت بیش از بلند مدت غیرعادی است، می‌تواند نشانه‌ای از رکود بالقوه باشد. لذا روز گذشته منحنی بازده به سبب افزایش نگرانی‌های ناشی از تاثیر سیاست‌های پولی انقباضی‌ بیشتر بر رشد اقتصادی، معکوس شدند. گفته می شود شدیدترین تورم آمریکا در چهار دهه اخیر فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد تا نرخ بهره را در سال جاری با شدت بیشتری افزایش دهد. رکود تورمی در بازار کالایی داخلی محتمل است. رشد قیمت ارز آزاد و احتمال افزایش بیشتر نرخ ارز نیمایی موجی از بلاتکلیفی را در اقتصاد به وجود آورده است. این مورد بخصوص در کالاهای غیرخوراکی وضوح بیشتری دارد. در این شرایط رگولاتوری بازار کالایی نیز دائما در حال رصد و پایش بورس کالا به جهت جلوگیری از رقابت و افزایش قیمتهاست. روز گذشته درباره ابطال معاملات سیمان توضیحات مفصلی ارائه کردیم. اینک شنیده شده قرار است فیلترینگ شدیدی در تقاضا صورت گیرد و کدهای دلال با مکانیسمهایی که دیروز از قول آقای صباغ معاون اقتصادی ایمیدرو توضیح دادیم شناسایی شوند. راه کارهایی نظیر افزایش شدید عرضه سعی در متعادل نمودن بازار کنند. این بلاتکلیفی ها سبب شده است قیمت سیمان در خرده فروشی‌ها از حدود پاکتی ۵۰ هزار تومان به ۶۵ هزار تومان و در مناطقی تا ۹۰ هزار تومان رسیده است. قیمت میلگرد نیز از کیلویی ۱۸ هزار تومان در روزهای اخیر به کیلویی ۲۰ هزار تومان رسیده و احتمال افزایش این نرخ نیز وجود دارد. امروز شمش فخوز 20 درصد بالای قیمت پایه به فروش رسید. پیشتر گفته شده بود عرضه با هماهنگی شرکتهای فولادساز بزرگ کشور حدود 100% افزایش هفتگی داشته و به محدوده 150 هزار تن می رسد. این رقابتها در شرایطی که حجم عرضه ها دو برابر شده است تقریباً بی سابقه است. با توجه به رشد نرخ ارز و با توجه به احتمال تشدید قطعی برق کارخانه ها در هفته های آتی این رقابت و رشد قیمت انتظار می رفت. امروز شمش ذوب آهن نیز 15% رقابت شد. به هر حال شرایط بازار طوری است که فروشندگان تضعیف شده اند. خریداران هم دست به عصا هستند. امروز ارزش معاملات نیز نتوانست به رشد خود ادامه دهد و بازار آرامی را پشت سر گذاشتیم. لذا انتظار می رود فردا نیز با توجه به اینکه روز پایانی هفته هم هست بازاری کم حجم و متعادل را پشت سر بگذاریم. اما امیدها نسبت به هفته آینده بسیار زیاد است. روند قیمتهای جهانی و روند نرخ ارز می توانند تاثیر به سزایی در تقویت تقاضا و عبور بازار از مقاومتها ایفا کنند.

نظرها